Рассмотрение структуры мирового фондового рынка: акции, облигации, долговые инструменты. Ознакомление с понятиями сертификатов и депозитарных расписок, определение их роли в инвестировании. Изучение проблем и перспектив развития рынка ценных бумаг.
Аннотация к работе
Глава 1. Теоретические аспекты функционирования фондового рынка на мировом уровне 1.1 Сущность понятия фондовый рынок, основные типы 1.2 Основные характеристики рынка ценных бумаг 1.3 Структурные единицы мирового рынка ценных бумаг Глава 2. Практическая оценка российского сегмента рынка ценных бумаг 2.1 Национальные особенности рынка ценных бумаг 2.2 Сертификаты и их роль в инвестировании 2.3 Основные способы проникновения национальных корпораций на мировой рынок ценных бумаг Глава 3. Проблемы и перспективы развития рынка ценных бумаг 3.1 Стратегия последующего развития рынка ценных бумаг 3.2 Улучшение политики стимулирования развития рынка ценных бумаг с использованием зарубежного опыта Заключение Библиографический список Приложения Введение В условиях высокоразвитой экономики фондовый рынок приобретает ведущее значение в системе финансовых рынков. В настоящее время в ценных бумагах воплощена большая часть финансовых активов промышленно-развитых стран мира. Темпы роста фондовых рынков заметно опережают темпы роста экономики: Процессы секьюритизации - замещение выпуском ценных бумаг банковского кредита - в той или иной степени затрагивают большинство стран мира. Во всех развитых странах в рамках общих процессов либерализации экономики происходит дерегулирование финансовых, и в том числе фондовых, рынков: упразднен контроль над процентными ставками, практически повсеместно устранены барьеры на пути движения капитала между странами, отменяются ограничения на совмещение различных видов профессиональной деятельности на финансовом рынке. Наиболее зримо это проявляется в торговых системах фондовых бирж. На большинстве из них в настоящее время отсутствует основной в прошлом элемент биржевых торгов - торговый зал, уступив место компьютерам. В настоящее время на фондовом рынке действуют очень жесткие правила торговли, которые поддерживаются как самими профессиональными участниками, так и органами государственного регулирования. Они позволяют свести к минимуму возможности мошенничества и обмана инвесторов. Россия является частью мирового хозяйства. Целью дипломного исследования является выявление основных тенденций в развитии современного обращения ценных бумаг и определение направлений совершенствования системы его регулирования в России. Наиболее глубокое исследование фондового рынка и его инструментов, включающее анализ фондовых рынков отдельных стран мира, проведено Я.М. Миркиным, Б.Б. Рубцовым, Л. А. Серебряковой и др. В первой главе рассмотрена структура мирового фондового рынка с точки зрения его составных элементов: рынка акций, облигаций и прочих долговых инструментов, рынка производных финансовых инструментов; оцениваются их масштабы, динамика. Во второй главе рассматриваются особенности отечественного фондового рынка, также освещаются такие инструменты финансового рынка как ETF и сертификаты. В этой же главе мы знакомимся с депозитарными расписками как эффективный способ проникновения на финансовый рынок. Так, лауреат Нобелевской премии 1990 г. по экономике У. Шарп в своем знаменитом учебнике Инвестиции дает расширительное толкование ценным бумагам (securities). Согласно Единообразному торговому кодексу США (Uniform Commercial Code - UCC) securities - это ценные бумаги, выпускаемые сериями для привлечения денежного капитала, т.е. акции, облигации, долговые обязательства государства и производные от них инструменты (классические опционы, варранты, подписные права и т.п.). Деление ценных бумаг на два вида можно встретить у К. Маркса в Капитале: торговые бумаги(вексель и пр.) и публичные ценные бумаги (акция, облигация, ипотека).[10, c.509 - 510] В Германии в соответствии с Законом о торговле ценными бумагами (Wertpapierhandelsgesetz 1994;с поправками 1998 г.) к ценным бумагам (wertpapiere) относятся акции, долговые бумаги и производные от них инструменты, такие как опционных свидетельств, инструменты, выпускаемые институтами коллективных инвестиций (инвестиционными фондами). Деривативы (derivate) отнесены в отдельную группу. Развитые и формирующиеся рынки. К странам с развитыми рынками относится большинство развитых государств, с формирующимися рынками (ФР), соответственно, все остальные. В соответствии с этим делением в группу развитых стран и территорий (29) попали в том числе новые индустриальные страны (НИСы) Азии: Гонконг, Корея, Сингапур и Тайвань, а также Израиль. Таблица 1 Развитые и формирующиеся рынки Формирующиеся рынки Развитые рынки Аргентина Мексика Украина Греция Армения Марокко Уругвай Дания Бангладеш Монголия Фиджи Ирландия Барбадос Намибия Филиппины Исландия Болгария Непал Хорватия Испания Боливия Нигерия Чехия Италия Ботсвана Оман Чили Канада Египет Пакистан Шри Ланка Каймановы о-ва Замбия Палестинская автономия Эквадор Катар Зимбабве Панама Эстония Кипр Израиль Парагвай ЮАР Люксембург Индия Перу Ямайка Нидерланды Индонезия Польша Новая Зеландия Кения Россия Норвегия Киргизия Румыния ОАЭ Китай Сальвадор Португалия Колумбия Саудовская Аравия Сингапур Корея Свазиленд США Коста-Рика Словакия