Понятие финансового риска и риск-менеджмента организации. Модели оценки риска неплатежеспособности. Методы оценки инвестиционного риска. Особенности оценки риска неплатежеспособности и инвестиционного риска страховой компании (на примере ООО "Согласие").
Аннотация к работе
1.1 Понятие финансового риска и риск-менеджмента организации. Понятие «риск» имеет длительную историю. За все время изучения «риска», этому понятию было дано множество различных, противоречивых определений. По мнению зарубежных экономистов Darrell Duffie и Jun Pan, это обусловлено тем, что принятие управленческих решений в экономике происходит в условиях постоянно присутствующей неопределенности состояния внешней и внутренней среды, что ведет к риску неблагоприятного исхода тех или иных действий. Например, Журавин С.Г. в словаре-справочнике «Корпоративное управление» выделяет риск неплатежеспособности, инвестиционный риск, процентный и валютный риск, депозитный, налоговый риски. С одной стороны, платежеспособность является значимым показателем финансового состояния компании. В результате исследования финансового состояния 33 обанкротившихся предприятий, показатели которых сопоставлялись с результатами деятельности 33 аналогичных, но финансово стабильных предприятий, Альтманом в 1968г. была получена следующая пятифакторная модель, получившая название Z-индекс кредитоспособности Альтмана: Z-индекс Альтмана = 1.2К1 1.4К2 3.3К3 0.6К4 1.0К5 где К1 - доля оборотных средств в совокупных активах предприятия;. После расчета этих пяти коэффициентов, полученные значения подставляются в формулу расчета рейтингового числа R, которая была выведена авторами: R = 2КО 0,1КП 0,08КОА 0,45КМ КПР.