Анализ механизма торговли опционами. Уязвимость в механизме торговли опционами. Динамическое хеджирование позиции опциона. Отношение между стоимостью опциона и исходным активом. Валютные риски и методы их страхования.
Аннотация к работе
Уязвимость в механизме торговли опционами………………... 1.2. Отношение между стоимостью опциона и исходным активом…………………………………………………………………. 2. ИНСТРУМЕНТЫ РЫНКА ВАЛЮТНЫХ ОПЦИОНОВ…………… 3. В настоящее время предметом торговли с помощью фьючерсов и опционов стали ценные бумаги, индексы, долговые обязательства и валюта. Срочное покрытие валютного риска заключается в купле-продаже иностранной валюты на срок с последующим совершением обратной операции, когда убыток по основной наличной сделке покрывается прибылью по срочной, или наоборот. • неявная уязвимость рассчитывается на основе рыночных цен опционов. Обычно используемый метод расчета заключается в применении теоретических моделей для оценки премий опционов (модель Блэка- Скоулза): считается, что котированные на рынке премии соответствуют теоретическим ценам и уязвимость становится искомым уравнением, используемым для переоценки премии. США равняется 12% (прогноз для будущего года) и курс доллара составляет 5,89 фр. франков. Однако портфель, для которого применяется управление посредством нейтральной дельты, никогда полностью не покрыт, потому что эта дельта сама является функцией остальных переменных модели.