Сутність та необхідність аналізу цінних паперів для портфельного інвестування. Графоаналітичні, індикаторні та осциляторні математичні методи технічного аналізу. Аналіз ефективності застосування різноперіодних ковзних та ймовірнісних "смуг Болінджера".
Аннотация к работе
Актуальність теми дослідження повязана з переходом України до ринкової економіки, при якій склалися нагальні потреби для вивчення і впровадження теорії інвестиційного портфеля, становлення та розвитку систем фундаментального і технічного аналізу параметрів вітчизняного фондового ринку. Існують різні трактування фондового ринку: традиційне, де графічні ілюстрації минулих подій будуть повторюватись, та нові підходи - теорія хаосу. Розглядаючи український ринок цінних паперів слід сказати, що він розвивається швидкими темпами, які в свою чергу обумовлюють необхідність дослідження можливості використання технічного аналізу саме на ринку акцій України та розробки рекомендацій для його застосування. Мета дослідження - здійснити дослідження основних аспектів технічного аналізу та окреслити можливості застосування його на ринку акцій в Україні. Побудувати алгоритм дослідження можливості застосування технічного аналізу на ринку акцій і провести технічний аналіз на ринку акцій України;Окрім дивідендної доходності цінного паперу існує доходність цінного паперу, яка реалізується за рахунок різниці цін придбання цінного паперу на ринку інвестором та цін продажу цього паперу на ринку, тобто інвестиційна доходність цінних паперів реалізується за рахунок двох грошових потоків. ціна простої та привілейованої акції залежить на першому етапі від ціни емісії на первинному ринку (по номіналу або з премією для емітента) та на другому етапі від поточної ринкової ціни акції на вторинному ринку (емітент на цю ціну може вплинути тільки розміром сплачуємих дивідендів, або перспективою майбутньої доходності свого бізнесу), при цьому доходність акцій визначається: а) для привилейованої - гарантовим рівнем відсотків відносно номіналу акції, об’явленим в емісії акцій, незалежно від поточної ринкової ціни акцій; Рентабельність затрат інвестора при придбанні облігації в момент часу за ціною - (нерівність 1.3) та утримання її до моменту погашення розраховується як: (1.4) б) Прибуткова (або беззбиткова) торгівля дисконтними облігаціями виконується інвестором на вторинному ринку згідно наступних нерівностей „пренумерандо” дисконтованих розрахунків: - покупка облігації в момент часу Вільямса на момент покупки акції t1 поточна ринкова вартість акції для інвестора Ра = С(t1) розраховується за формулою дивідендної моделі оцінки вартості акції, яка передбачає продаж акцій інвестором через n років та отримання на протязі строку інвестування дивідендів [12]: (1.21) де Dt - дивіденд на одну акцію в періоді t, грош. одн.; Гаврилов пропонують наступне визначення: „Технічний аналіз - це система прикладних методів прогнозування майбутніх змін на біржових ринках, яка опирається на ретельне дослідження минулих подій, розуміння глибини людської (масової) психології та знанні теорії імовірності; є комбінацією „вікових підходів” та „найновіших ідей” аналізу динаміки ринку; практичне значення технічного аналізу - максимально точне передбачення руху цін на фючерсні контракти, брокер, який володіє технічним аналізом вважається „озброєним до зубів” [40].Тому що ковзні середні ефективні в часових періодах сильних змін цін (періоди сильних цінових трендів), а коли на ринку ціни на цінний папер стабільні (тобто трендові тенденції слабкі), ковзне середнє стає абсолютно неефективним. Метод ковзного середнього, заснований на перетинання ціною своєї ковзної середньої зверху долілиць (при негативному нахилі обох) розглядається як сигнал на продаж, перетинання ціною свого ковзного середнього знизу нагору (при позитивному нахилі обох) розглядається як сигнал на покупку. Коли ціна піднімається вище свого ковзного середнього, виникає сигнал до покупки, а коли опускається нижче - сигнал до продажу [1]. На відміну від трендів ковзних середніх, смуги Болінджера змінюються не тільки залежно від напрямку руху ціни, але й від характеру цього руху (швидкості руху ціни) [14]. Формула смуг Болінджера [14]: а) Індикатор складається із трьох смуг: Центральна смуга - являє собою ковзне середнє, котре може бути просте, зважене, експонентне або ковзною іншого типу. б) Верхня смуга являє собою ковзне середнє (коефіцієнт x СКО) в) Нижня смуга являє собою ковзне середнє - (коефіцієнт x СКО)В дипломному дослідженні аналізується інвестиційна діяльність Публічного акціонерного товариства «Закритий недиверсифікований корпоративний інвестиційний фонд «Синергія-7» (ПАТ «ЗНКІФ «Синергія-7»), ідентифікаційний код за ЄДРПОУ - 35744353, місцезнаходження - м. Щодо складу та структури активів Фонду встановлюються наступні обмеження та заборони: - вартість цінних паперів, що належать Фонду на праві власності, повинна складати не менше 70 (сімдесяти) відсотків середньорічної вартості активів Фонду; Викуп акцій здійснюється Фондом після закінчення строку його діяльності за розрахунковою ціною, що визначається, виходячи з вартості чистих активів Фонду. але з лютого 2011 року почався процес критичного падіння вартості активів інвестиційного портфелю фонду, який станом 01.01.2013 року перевищив рівень „криз