Этапы выполнение лизинговых операций на примере ООО "Райффайзен Лизинг Аваль". Необходимость лизинговых отношений для развития национальной экономики. Потенциал банковского сектора Украины как основного источника финансирования лизинговых операций.
Аннотация к работе
1 статьи 806 Гражданского Кодекса Украины (далее ГК Украины) установлено определение лизинга как разновидности арендного (наемного) договорного типа, согласно которому по договору лизинга одна сторона (лизингодатель) передает или обязуется передать другой стороне (лизингополучателю) в пользование имущество, которое принадлежит лизингодателю на праве собственности и было им приобретено без предварительной договоренности с лизингополучателем (прямой лизинг), или имущество, специально приобретенное лизингодателем у продавца (поставщика) соответственно установленным лизингополучателем специфик и условий (непрямой лизинг), на определенный срок и за установленную оплату (лизинговые платежи). Данное определение указывает на то, что договор будет квалифицироваться как договор лизинга, если договоренность между лизингодателем и лизингополучателем свидетельствует о том, что: а) лизингодатель передает или обязуется передать лизингополучателю имущество (предмет договора лизинга) в пользование; 1 статьи 292 Хозяйственного Кодекса Украины, согласно которому лизинг - это хозяйственная деятельность, направленная на инвестирование собственных или привлеченных финансовых средств, которая заключается в предоставлении по договору лизинга одной стороной (лизингодателем) в исключительное пользование другой стороне (лизингополучателю) на определенный срок имущества, которое принадлежит лизингодателю или приобретается им в собственность по поручению или согласию лизингополучателя у соответствующего поставщика (продавца) имущества при условии оплаты лизингополучателем периодичных лизинговых платежей. 1 Закона Украины «О лизинге», лизинг - это предпринимательская деятельность, которая направлена на инвестирование собственных или привлеченных финансовых средств и состоит в предоставлении лизингодателем в исключительное пользование на определенный срок лизингополучателю имущества, которое является собственностью лизингодателя или приобретается им в собственность по поручению и согласию с лизингополучателем у соответствующего продавца имущества, при условии оплаты лизингополучателем периодичных лизинговых платежей. Виды лизинга: 1) финансовый лизинг - это договор лизинга, в результате заключения которого лизингополучатель по своему заказу получает в платное пользование от лизингодателя объект лизинга на срок, не менее которого амортизируется 60% стоимости объекта лизинга, определенной в день заключения договора.Лизинг становится гибким и многообещающим экономическим рычагом способным привлечь инвестиции, способствовать подъему отечественного производства, привлечь капитал в жизненно важные отрасли экономики страны, обеспечить реальную поддержку малому бизнесу, обеспечить долгосрочный и надежный доход для коммерческих банков и т. п. В заключение стоит еще раз подчеркнуть, что лизинг не является дешевой заменой кредита. Существуют определенные преимущества финансирования оборудования основных средств, но навыки кредитования и оценка финансовых потоков оказывается настолько же критичными, как при необеспеченном кредите. Другими словами пропадает основной привлекательный момент для лизингополучателей (в частности для малого бизнеса), заключающийся в том, чтобы начать дело без достаточных средств, но с высокоэффективным проектом, так как и при лизинге банки требуют предоставления залога (объект лизинговой сделки может представлять ценность для проекта, но не обладать ликвидностью в той мере, чтобы покрыть издержки банка).
Введение
Главным звеном финансовой системы любого государства являются финансы предприятий отраслей народного хозяйства. Именно в производстве лежит реальная основа всевозможных экономических отношений.
Основным условием выхода экономики Украины из кризиса является структурная перестройка народного хозяйства страны, что невозможно без роста инвестиций при повышении эффективности их использования.
Преобразование сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость внедрения не традиционных для нашей экономики методов обновления материальной базы.
По мнению Министерства экономики Украины, преодолению промышленного спада может способствовать лизинг.
В данной работе предпринята попытка осветить украинский опыт по привлечению инвестиций через лизинг, зарождение и природу лизинга, сложившиеся в нашей стране под действием ряда факторов, позитивные, негативные моменты и направления по улучшению формирующегося рынка лизинговых услуг.
Выбор данной темы определили ряд причин, а именно: рынок лизинговых услуг в Украине весьма молод и не освоен, а также есть уверенность, что с помощью лизинга в наиболее нуждающиеся звенья украинской экономики реально могут быть направлены необходимые инвестиции.
Банковский сектор Украины демонстрирует высокие темпы роста и является более развитым по сравнению с другими финансовыми секторами. Вместе с тем объемы и структура собственного капитала, обязательств и активов банков не отвечают потребностям экономики страны и, в том числе, рынку лизинга.
Значение банковского сектора для развития лизинга чрезвычайно важно, поскольку для всех участников лизинговых операций банковское кредитование является значительным источником финансирования их деятельности.
1. Экономическая сущность лизинговых операций и особенности их осуществления
Одной из новых форм кредитных отношений, которую уже начали осваивать украинские банки, является лизинг. Эта операция получила большое распространение в мировой банковской практике.
Феномен лизинга уже к началу 80-х гг. определился не как просто долгосрочная аренда, а как новая, нетрадиционная, дополнительная система перспективного финансирования, в которой задействованы арендные отношения, элементы кредитного финансирования под залог, расчеты по долговым обязательствам и прочие финансовые механизмы. Лизинговая операция способствует сотрудничеству и взаимодействию банковских структур с деловыми кругами по финансированию производства, что так необходимо сегодня украинской экономике.
1.1. Нормативно-правовая база, регламентирующая осуществление лизинговых операций в банках Украины и ее характеристика
На сегодня в законодательстве Украины определения лизинга содержатся на уровне гражданского (для определения), хозяйственного и налогового законодательства Украины.
В ч. 1 статьи 806 Гражданского Кодекса Украины (далее ГК Украины) установлено определение лизинга как разновидности арендного (наемного) договорного типа, согласно которому по договору лизинга одна сторона (лизингодатель) передает или обязуется передать другой стороне (лизингополучателю) в пользование имущество, которое принадлежит лизингодателю на праве собственности и было им приобретено без предварительной договоренности с лизингополучателем (прямой лизинг), или имущество, специально приобретенное лизингодателем у продавца (поставщика) соответственно установленным лизингополучателем специфик и условий (непрямой лизинг), на определенный срок и за установленную оплату (лизинговые платежи).
Данное определение указывает на то, что договор будет квалифицироваться как договор лизинга, если договоренность между лизингодателем и лизингополучателем свидетельствует о том, что: а) лизингодатель передает или обязуется передать лизингополучателю имущество (предмет договора лизинга) в пользование;
б) предмет договора лизинга принадлежит лизингодателю на праве собственности и приобретен им без предварительной договоренности с лизингополучателем или специально приобретенный лизингодателем у продавца (поставщика) соответственно установленным лизингополучателем специфик и условий;
в) лизингополучатель обязуется оплачивать лизингодателю за пользование предметом договора лизинга определенного срока определенные платежи.
Похожее по сути определение лизинга как хозяйственной деятельности содержится в ч. 1 статьи 292 Хозяйственного Кодекса Украины, согласно которому лизинг - это хозяйственная деятельность, направленная на инвестирование собственных или привлеченных финансовых средств, которая заключается в предоставлении по договору лизинга одной стороной (лизингодателем) в исключительное пользование другой стороне (лизингополучателю) на определенный срок имущества, которое принадлежит лизингодателю или приобретается им в собственность по поручению или согласию лизингополучателя у соответствующего поставщика (продавца) имущества при условии оплаты лизингополучателем периодичных лизинговых платежей.
Данное определение лизинга, в целом повторяя признаки лизинга, которое определено в ГК Украины, вводит еще насколько его дополнительных критериев, а именно: а) лизингодатель инвестирует в приобретение объекта лизинга собственные или привлеченные финансовые средства;
б) объект лизинга передается лизингополучателю в исключительное пользование.
Еще одно определение лизинга предусмотрено в подпункте 1.18.2 пункта 1.18. статьи 1 Закона Украины «О налогообложении прибыли предприятий». Согласно закону, лизинг (аренда) - хозяйственная операция физического или юридического лица, которая предусматривает согласно договору лизинга (аренды) передачу арендополучателю имущества, которое сходно с определением основного фонда, приобретенного или изготовленного арендодателем, а также всех рисков и вознаграждений, связанных с правом пользования и владением объектом лизинга.
Следует отметить ряд отличий между определением лизинга в целях налогообложения и в целях совершения правового регулирования имущественных отношений, которые возникают на основании заключения договора лизинга.
Во-первых, в рамках правового регулирования имущественных договорных отношений для выполнения обязанности приобрести предмет лизинга лизингодатель должен купить его у соответствующего продавца (поставщика). Соответственно положениям налогового законодательства лизингодатель может стать собственником предмета лизинга, не только выкупив его, а и изготовив его согласно инструкциям лизингополучателя.
Во-вторых, в отличие от гражданского и хозяйственного законодательства Украины, в налоговом установлено правило о том, что все риски, связанные с предметом лизинга, обязательно должен понести лизингополучатель.
В-третьих, в основу критериев договора лизинга в налоговом законодательстве Украины положены экономические критерии. Вместо того гражданское и хозяйственное законодательство Украины экономическими критериями не оперирует.
Однако основой правового регулирования лизинговых отношений выступает Закон Украины «О Лизинге» с изменениями, внесенными Законом Украины от 14 января 1999 года № 394-XIV. Этот Закон определяет понятие лизинга, а также общие правовые и экономические принципы его осуществления.
Согласно ст. 1 Закона Украины «О лизинге», лизинг - это предпринимательская деятельность, которая направлена на инвестирование собственных или привлеченных финансовых средств и состоит в предоставлении лизингодателем в исключительное пользование на определенный срок лизингополучателю имущества, которое является собственностью лизингодателя или приобретается им в собственность по поручению и согласию с лизингополучателем у соответствующего продавца имущества, при условии оплаты лизингополучателем периодичных лизинговых платежей.
Лизинг совершается по договору лизинга, который регулирует правовые отношения между субъектами лизинга.
Основными субъектами лизинга являются: а) лизингодатель - субъект предпринимательской деятельности, в том числе банковское или небанковское финансовое учреждение, который передает в пользование объекты лизинга по договору лизинга;
б) лизингополучатель - субъект предпринимательской деятельности, который получает в пользование объекты лизинга по договору лизинга;
в) продавец лизингового имущества - субъект предпринимательской деятельности, который изготавливает имущество (машины, оборудование) и/или собственное имущество, которое является объектом лизинга.
Следует отметить, что кроме вышеназванных основных субъектов, в лизинговых отношениях немаловажную роль играют посредники.
Посредники - профессиональные участники лизинговых операций, выступающие в качестве: а) представителя клиента перед другими участниками лизинговых операций;
б) самостоятельного субъекта соглашений с поставщиками, который покупает у них оборудование в собственность с целью дальнейшей реализации другим клиентам.
Среди посредников, которые принимают участие в лизинговых соглашениях, выделяется ряд профессионально специализированных предпринимателей с разнообразным кругом прав и обязанностей. Включение посредников в лизинговые операции существенно сокращает срок обращения капитала и, как следствие, повышает доходность производства.
Объектом лизинга может быть любое недвижимое и движимое имущество, которое может быть отнесено к основным фондам соответственно законодательству, в том числе продукция, которая произведена государственными предприятиями (машины, оборудование, транспортные средства, вычислительная и другая техника, системы телекоммуникаций), на запрещенное в свободном обращении на рынке и относительно которого нет ограничений о передаче его в лизинг (аренду).
Не могут быть объектами лизинга объекты аренды государственного имущества, определенные в статье 4 Закона Украины «Об аренде государственного и коммунального имущества» (целостные имущественные комплексы государственных предприятий, их структурных подразделений (филиалов, цехов, участков)), кроме отдельного индивидуально определенного имущества государственных предприятий; земельные участки и другие природные объекты.
Согласно ст. 4 Закона Украины «О лизинге», существуют различные виды и формы лизинга.
Виды лизинга: 1) финансовый лизинг - это договор лизинга, в результате заключения которого лизингополучатель по своему заказу получает в платное пользование от лизингодателя объект лизинга на срок, не менее которого амортизируется 60% стоимости объекта лизинга, определенной в день заключения договора. Сумма возмещения стоимости объекта лизинга в составе лизинговых платежей за период действия договора финансового лизинга должна содержать не менее 60% стоимости объекта лизинга, определенной в день заключения договора. После окончания срока договора финансового лизинга объект лизинга, переданный лизингополучателю согласно договору, переходит в собственность лизингополучателя или выкупается им по остаточной стоимости;
2) оперативный лизинг - это договор лизинга, в результате заключения которого лизингополучатель по своему заказу получает в платное пользование от лизингодателя объект лизинга на срок, менее которого амортизируется 90% стоимости объекта лизинга, определенной в день заключения договора. После окончания срока договора оперативного лизинга он может быть продлен, или объект лизинга подлежит возвращению лизингодателю и может быть повторно передан в пользование другому лизингополучателю по договору лизинга.
Формы лизинга: 1) обратный лизинг - это договор лизинга, который предусматривает приобретение лизингодателем имущества у собственника и передачу этого имущества ему в лизинг;
2) паевой лизинг - это совершение лизинга при участии субъектов лизинга на основании заключения многостороннего договора и привлечение одного или нескольких кредиторов, которые принимают участие в совершении лизинга, инвестируя свои средства. При этом сумма инвестированных кредиторами средств не может составлять более 80% стоимости приобретенного для лизинга имущества;
3) международный лизинг - это договор лизинга, который совершается субъектами лизинга, который находятся в юрисдикции разных стран, или в случае если имущество или платежи пересекают государственные границы.
Лизинг как сложное социально-экономическое явление выполняет важные функции по формированию экономики и активизации производственной деятельности. Существует четыре важнейших функции, а именно: финансовая, производственная, потребительская и функция использования налоговых льгот.
Финансовая функция выражается в освобождении товаропроизводителя от одноразовой оплаты полной стоимости необходимых средств производства и как бы в предоставлении ему долгосрочного кредита.
Производственная функция лизинга состоит в оперативном решении производственных задач путем временного использования, а не покупки дорогих и морально стареющих машин. Это эффективный способ материально-технического снабжения производства и доступа к новейшей технике, к результатам научно-технического прогресса. При полном лизинге передача имущества может сопровождаться разнообразным сервисом: техническое обслуживание, страхование, обеспечение сырьем, рабочей силой.
Потребительская функция - это расширение круга потребителей и освоение новых рынков сбыта, привлечение в сферу лизинга тех, кто не может сразу купить то или иное имущество.
Функция использования налоговых и амортизационных льгот имеет некоторые особенности: а) взятое по лизингу имущество отображается на балансе пользователя или лизингодателя по согласию между ними;
б) арендная плата относится к себестоимости продукции (услуг), которая производится и соответственно уменьшает прибыль, которая подлежит налогообложению;
в) применение ускоренной амортизации, которая рассчитывается, исходя из срока контракта, что уменьшает прибыль и ускоряет обновление материально-технической базы. В результате лизинг содействует диверсификации предложений, привлекая новые объекты в свою сферу; развивает и диверсифицирует рынок средств производства, сокращает цикл освоения новых поколений техники.
1.2. История возникновения лизинга
Принято считать, что все экономико-правовые отношения, связанные с лизингом, относятся к новому или новейшему периоду истории хозяйственных взаимосвязей. Однако это не так. По свидетельству документов, аренда (лизинг) была известна человеку еще с древнейших времен.
Действительно, идея лизинга совсем не новая, хотя термина "лизинг" (lease) как такового еще не существовало. Раскрытие сущности лизингового соглашения берет свое начало еще из далеких времен Аристотеля (384/383 - 322 гг. до н.э.). Именно ему принадлежит название одного из трактатов в "Риторике": "Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности". Другими словами, не обязательно для получения дохода иметь в собственности любое имущество, нужно лишь иметь право пользоваться им и в результате этого получать доход.
Арендные (лизинговые) соглашения были известны еще за долго до IV ст. до н.э., то есть годам, когда жил Аристотель. Они заключались еще в древнейшем государстве Шумер и датируются приблизительно 2000 годом до н.э. Так, глиняные таблички, найденные в шумерском городе Ур, содержат сведения об аренде сельскохозяйственного орудия, земли, водных источников, различных животных. Эти глиняные таблички рассказывают о храмовых священниках - арендодателей, которые заключали договоры с местными фермерами.
Английский историк Т. Кларк обнаружил несколько положений о лизинге в Законах Хаммурапи, принятых между 1775-1750 гг. до н.э. Группа статей, которые затрагивали собственность - самая большая в сборнике. Статьи подробно рассматривали все случаи аренды и нормы арендной платы, условия залога имущества.
Другие древнейшие цивилизации, включая греков, римлян, египтян, считали аренду привлекательным, доступным, а иногда и единственно возможным средством приобретения оборудования, земли и скота.
Древние финикийцы, которые считались замечательными моряками и торговцами, практиковали аренду судов, которая по своей экономико-правовой сущности очень похожа на классическую форму современного лизинга оборудования. Большое количество договоров краткосрочной аренды обеспечивали получение судна и экипажа. В современных условиях эти сделки подобны операциям так называемого "мокрого" лизинга.
Первое упоминание о практически проведенном лизинговом соглашении относится к 1066 году, когда Вильгельм Завоеватель арендовал у нормандских судовладельцев корабли для вторжения на Британские острова.
В средневековье арендная деятельность была несколько ограниченна. В аренду сдавались в основном сельскохозяйственное орудие и кони. Однако время от времени происходили события, которые порождали уникальные формы и предметы аренды. Так, в 1248 году было зарегистрировано соглашение, согласно которому рыцарь Бонфис Манганэлла Гаэта арендовал снаряжение для участия в Седьмом Крестовом походе.
В 1572 году в Великобритании был принят законодательный акт, который позволял использовать только действительный, а не притворный лизинг, то есть законными признавались арендные договоры, подписанные на разумных началах, так как к тому времени участились соглашения, целью которых было скрыть настоящее состояние дел - кто владелец, кто пользователь. Использовалось это как средство скрытой передачи собственности, то есть для введения в заблуждение кредиторов.
Таким образом, оригинальная идея разделения пользования и собственности и возможности получать выгоду из пользования известна праву из древнейших времен.
В начале ХХ века в Великобритании в связи с развитием промышленности, увеличением производства различных видов оборудования возросло количество товаров, которые предоставлялись в лизинг. Особую роль в этом сыграло развитие железнодорожного транспорта и каменноугольной промышленности.
Владельцы каменноугольных рудников сначала покупали вагоны для перевозки угля, однако скоро стала очевидной невыгодность и невозможность такого финансирования. Добыча угля увеличивалась, открывались новые шахты, необходимо было все большее количество вагонов. Целиком справедливо, что небольшие предприятия решили воспользоваться этой ситуацией для выгодного вложения капитала. Они покупали вагоны для угля и сдавали их в аренду (лизинг) железнодорожным компаниям. Появились компании, единой целью которых был лизинг поездов и железнодорожных вагонов. При заключении договоров они стали включать в него право на покупку (опцион), которое предоставлялось пользователю после окончания срока лизинга.
Первое известное употребление термина "лизинг" (об этом пишет австрийский исследователь В. Хойер в своей книге "Как делать бизнес в Европе") относится к 1877 году, когда телефонная компания "Бэлл" приняла решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать их в аренду, то есть устанавливать оборудование в доме или офисе клиента только на основе арендной платы. Эта операция оказала сильное влияние не только на развитие связи. Много компаний высоко оценили аренду оборудования, которая позволяла им в отличие от простой продажи защитить свое монопольное право на использование "ноу-хау".
После Второй мировой войны стал быстро наращивать масштабы лизинговый бизнес, связанный с транспортными средствами. Еще в 30-е годы Генри Форд эффективно использовал аренду для расширения сбыта своих автомобилей. Однако "законным отцом" автомобильного лизингового бизнеса считается Золли Фрэнк - торговый агент из Чикаго, который в начале 40-х годов предложил долгосрочную аренду автомобилей.
Однако настоящая революция в арендных отношениях состоялась в Америке в начале 50-х годов ХХ века. В аренду стали массово сдаваться средства производства: технологическое оборудование, машины и механизмы, суда, самолеты и т.п. Правительство США, оценив это явление, оперативно разработало и реализовало государственную программу его стимулирования.
Первым акционерным обществом, для которого лизинговые операции стали основным видом деятельности была создана в 1952 году в Сан-Франциско известная американская компания "United States Leasing Corporation". Основал компанию Генри Шонфельд. Вначале он создал компанию для одного конкретного лизингового соглашения, но потом понял, что лизинговый бизнес может стать очень перспективным, и в результате появилась на свет "U.S. Leasing Corporation". Лизинговые операции довольно быстро пересекли границы США и, итак, появилось такое важное для развития лизингового бизнеса понятия как "международный лизинг". Через несколько лет компания начала открывать свои филиалы в других странах (прежде всего в Канаде в 1959 году). В дальнейшем она стала носить название "United States Leasing International".
По мнению таких специалистов, как О.Н. Чекмарева, К. Г. Сусанян, В.А. Перов, в Советском Союзе лизинг применялся до начала 90-х годов в сравнительно небольших масштабах и только лишь в международной торговле. Однако и раньше напрокат сдавались легковые автомашины, а прокат по своей сути был близок к оперативному лизингу.
В 80-е годы лизинг рассматривался советскими внешнеторговыми организациями, прежде всего як одна из форм приобретения и реализации такого оборудования, как крупногабаритные универсальные и другие ценные станки, конвейерные линии, дорожно-строительное, кузнечно-прессовое, энергетическое оборудование, а также ремонтные мастерские, самолеты, морские судна, автомашины, вычислительная техника на базе ЭВМ и т.п., с использованием специфической формы кредита. Лизинг обычно фиксировался в соглашениях, заключенных между советскими и иностранными партнерами на определенный срок.
Довольно активно применялся лизинг международных автомобильных перевозок внешнеторговым объединением "Совтрансавто", которое приобретало за границей на условиях аренды с дальнейшей покупкой различные виды грузового автомобильного транспорта: тягачи, рефрижераторные и тентовые полуприцепы, кузова, контейнерные шасси. На условиях аренды в СССР использовались иностранные контейнеры.
В июне 1991 года была создана, а с декабря того же года начала действовать международная советско-немецко-французская лизинговая компания "Евролизинг". Ее основателями с советской стороны стали Внешэкономбанк СССР, Радморфлот, Госснаб СССР, с французской - один из самых больших банков Европы "Bank National de Paris", а с немецкой - одна из крупнейших лизинговых компаний Западной Германии - "Митфнанц ГМБХ".
Вместе с тем лизинг в международных операциях применялся в очень незначительных масштабах. До конца 80-х годов развитие международного лизинга сдерживалось главным образом изза того, что у советских предприятий не было иностранной валюты для оплаты иностранного оборудования. После того как, начиная с апреля 1989 года, предприятия получили право самостоятельного выхода на внешний рынок, у многих из них появился собственный источник валютных поступлений.
Начало развития лизинговых операций на отечественном внутреннем рынке можно определить серединой 1989 года в связи с переведением предприятий на арендные формы хозяйствования. Заметным явлением в становлении начальных правил применения лизинга стали Основы законодательства Союза ССР и союзных республик об аренде от 23 ноября 1989 года № 810-1 и письмо Госбанка СССР от 16 февраля 1990 года №270 "О плане счетов бухгалтерского учета", в котором был представлен порядок отображения лизинга в бухгалтерском учете. Развитие сети коммерческих банков оказывало содействие внедрению лизинговых операций в банковскую практику.
Более детально о ситуации с развитием лизинговой практики в Украине и ее перспективах будет идти ниже.
1.3. Качественные преимущества и недостатки лизинга
Лизинг как особая форма хозяйствования осуществляет комплексное влияние на основные составляющие элементы производственного процесса: на средства труда и на живой труд человека, на степень использования техники и рабочей силы.
На поверхности хозяйственной жизни эффект лизинга состоит из объективного преимущества оперативного использования достижений научно-технического прогресса, увеличения масштабов деятельности, снижения удельных затрат и интенсификации всего производственного процесса.
В наиболее общем методологическом отношении собственный эффект лизинга имеет по меньшей мере три особенности.
Первая - мультипликативность. Возникнув в результате применения новейшей техники и превращения рабочего в самостоятельного предпринимателя- владельца в момент целесообразной деятельности, эффект лизинга распространяется по цепи на все стадии производства, нарастает и приумножается по мере перехода к распределению, обмену и потреблению.
Вторая - эмерджентность, качественная новизна эффекта лизинговой деятельности, в силу чего величина его значительно превышает арифметическую сумму результата обычной деятельности без привлечения дополнительных технических средств. Такой эффект является интегративным эффектом и проявляется не только локально, но и в масштабе всей производственной системы, увеличивая ее производственную силу.
Третья - эффект, который проявляется не только в процессе производства, но и в социальной сфере жизни и деятельности людей, то есть он имеет как экономические критерии, так и социальные ценности, которые выражаются в повышении содержательности работы, осознании рабочим своих творческих возможностей, росте личных доходов, независимости и т.п.
В совокупности все перечисленные особенности раскрывают эффект лизинга как своеобразного экономического мультипликатора, который предоставляет импульс развития всех звеньев предпринимательской деятельности. Если первая особенность отображает динамику эффекта лизинга, механизм его реализации (путем умножения), а вторая раскрывает экономическую сущность эффекта как выявление новых эмерджентных качеств лизинговой формы предпринимательства, то третья показывает его социальную направленность и тесную связь с удовлетворением личных, коллективных интересов.
При этом лизинговую деятельность можно считать эффективной: с точки зрения личных интересов - если она улучшает возможности удовлетворения материальных и духовных нужд предпринимателей; с позиции коллективных интересов организации - если обеспечивает условия для расширенного воспроизводства; с точки зрения общества - если рынок насыщается необходимыми товарами и от увеличения масштабов производства товаров возрастают поступления в бюджет.
Анализируя сильные и слабые стороны лизинга, можно указать на то, что он, как форма инвестиций, дает возможность предпринимателям быстрее обновлять материально-техническую базу, пользоваться новой техникой и передовой технологией, подвергать испытанию новую технику, покрывать сезонные нужды в специальных технических средствах на время фактической их эксплуатации, она не нуждается в обязательному порядку немедленного начала платежей за такую форму кредита. При этом лизинговое имущество не зачисляется на баланс лизингополучателя, то есть не увеличивает его активов и, соответственно, налогов. Оно также не включается в кредиторскую задолженность, то есть его можно считать внебалансовым финансированием.
Порядок осуществления платежей по лизингу более гибкий, чем по кредитному соглашению. В ряде случаев может иметь место заключение лизинговых соглашений без необходимости залога. Лизинг повышает ликвидность предприятия и его способность оплатить будущие долги. Кроме того, при лизинге можно рассчитывать на дополнительные услуги (информационного, юридического, сервисного характера) со стороны лизингодателя.
Также, МВФ не зачисляет суммы лизинговых соглашений в масштабах государства к сумме национальной задолженности, которая повышает шансы на выживание многих стран и их предприятий.
По своей сути понятия лизинг и банковский кредит достаточно схожи, однако кредит имеет множество негативных факторов, т.к. при определенных условиях стандартный кредит может трансформироваться в кредит под контролем или безнадежный. Ввиду этого, можно предложить схему, иллюстрирующую порядок переоформления проблемной кредитной задолженности в лизинговое соглашение, что несомненно можно считать еще одним достаточно весомым преимуществом лизинга.
В настоящее время украинские банки как участники инвестиционного процесса предлагают клиентам применять преимущественно традиционные кредитные схемы финансирования их хозяйственной деятельности. Они имеют свои преимущества, однако иногда приводят к серьезным проблемам. Самые острые из них - ограничение инвестиционных возможностей субъектов предпринимательской деятельности, недостаточность объемов бюджетных капиталовложений в обновление основных фондов, медленное развитие инвестиционного кредитования отечественными банками (что в свою очередь связано с высоким уровнем кредитных рисков), отсутствие у большинства заемщиков реальной гарантии возвращения кредитов и ликвидного залога, замедленное привлечение новых клиентов, которые могли бы принести учреждению дополнительную прибыль.
Одним из путей преодоления этих негативных явлений (и одновременно - повышение прибыльности и уменьшение раскованности банковской деятельности) состоит в усилении активности отечественных денежно-кредитных учреждений на лизинговом рынке.
Для банков предоставление лизинговых услуг - достаточно безопасная операция, т.к. она базируется на принципах целевого использования кредита и его обеспеченности ликвидным залогом. Лизинг в целом открывает перед банкирами широкие возможности. В частности в Украине при его применении можно преодолеть ряд негативных явлений в сфере кредитования.
Для банкиров особый интерес составляет финансовый лизинг. Это, по сути, кредитная операция, которая совершается в имущественной форме с использованием (вместо залога) более надежного и простого (по сравнению с процедурой взыскания задолженности) обеспечения в виде отсроченного и целевого приобретения имущества у кредитора (лизингодателя) заемщиком (лизингополучателем).
В нашей стране в настоящее время сложились все предпосылки для широкого применения (прежде всего среди предпринимателей, которые бедствуют от дефицита оборотных средств) такого подвида лизинговых операций, как обратный лизинг. Это договор лизинга, который предусматривает приобретение лизингодателем имущества у собственника и передачу этого имущества ему в лизинг. Т.е. это практически двустороннее лизинговое соглашение. Его отличительная особенность состоит в том, что заемщик одновременно и «лизингополучателем», и «поставщиком» оборудования, которое приобретается в лизинг, т.е. собственник оборудования продает его банку, одновременно заключая с ним договор лизинга на это же оборудование как лизингополучатель (основные принципы обратного лизинга отображены на Рисунке 1.1).
1 - заключение лизингового соглашения;
2 - покупка банком-лизингодателем оборудования в у лизингополучателя (собственника оборудования);
Преимущества такого соглашения для первичного собственника, а со временем - лизингополучателя оборудования заключаются в том, что он может обратиться к услугам банка после покупки оборудования, т.е., когда будет очевидно, что извлечение значительных средств из обращения привело к ухудшению финансового положения. В случае применения обратного лизинга лизингополучатель может и вернуть потраченные на покупку оборудования средства, сохранив при этом права на его использование. Кроме того, на сумму лизинговых платежей уменьшается прибыль предприятия к налогообложению.
Обратный лизинг дает возможность рефинансировать капитальные вложения с меньшими (по сравнению с привлечением банковских займов) затратами. Он является источником среднесрочного и долгосрочного рефинансирования, тогда как коммерческие банковские кредиты, как правило, предоставляются сроком до года.
Операции обратного лизинга являются также эффективным способом реструктуризации кредиторской задолженности и улучшения состояния кредитного портфеля банка, т.к. благодаря их применению проблемную задолженность можно трансформировать в лизинговое соглашение.
Именно в таком случае (при условии, если объектом или обеспечением кредита, который переоформляется, являются ликвидные основные средства) можно было бы применить обратный лизинг. Порядок трансформации кредитной задолженности в лизинговое соглашение мог бы быть приблизительно таким: банк-кредитор покупает оборудование у клиента, обязательства которого требуют переоформления; последний за счет полученных средств погашает предыдущую задолженность; банк передает приобретенное оборудование бывшему его собственнику в пользование уже на условиях финансового лизинга, о чем оформляется соответствующее соглашение (детальнее этот порядок отображен на Рисунке 1.2).
Понятно, что, принимая в залог основные фонды, банк оценит их с учетом коэффициента ликвидности, поэтому фактическая рыночная стоимость залога может значительно превышать обеспеченную ей имеющуюся кредитную задолженность.
При таком условии, а это целиком вероятно, клиенту-заемщику может хватить вырученных от реализации оборудования средств не только для погашения проблемной кредитной задолженности, а и для преодоления своих финансовых трудностей. Итак, в случае применения описанного выше порядка переоформления задолженности может выиграть и банк (получив стандартный кредит), и клиент (улучшив собственное финансовое положение).
1 - наличие кредитного обязательства, обеспеченного залогом основных фондов;
2 - заключение договора купли-продажи основных средств между клиентом-продавцом и банком-покупателем (результатом договора является передача основных средств в собственность банку);
3 - погашение кредитной задолженности клиентом за счет полученных от банка средств;
4 - заключение лизингового договора;
5 - передача основных средств вследствие заключения лизингового договора;
6 - оплата клиентом-заемщиком банку лизинговых платежей.
Рисунок 1.2 Возможный порядок переоформления проблемной кредитной задолженности в лизинговое соглашение
Обратный лизинг по предложенной схеме можно было бы применять и в других случаях, в частности относительно: а) пролонгации кредита;
б) вынесение кредитного обязательства на просрочку;
в) в случае предоставления банком поручительства или гарантии за третьих лиц и предъявления их банку до оплаты с целью предотвращения проведению забалансового обязательства в просроченное балансовое;
г) обращение взыскания на залог, которое влечет за собой дополнительные затраты (как правило, связанные с оформлением юридических документов).
Как известно, кредиторы в случае невозврата заемщиком в обусловленный срок займа обращают взыскание на объекты залога, которые переходят им в собственность. Дальнейшая реализация банком этого имущества с целью возмещения задолженности по кредиту и улучшения состояния кредитного портфеля может совершаться путем его продажи на вторичном рынке или передачи по лизинговым схемам.
Последний способ для потенциального покупателя более привлекательный, т.к. дает возможность возместить стоимость имущества постепенно. Банкам найти таких лизингополучателей не сложно, т.к. они, как правило, достаточно информированы о потребности в основных средствах своих постоянных клиентов и могут предложить им соответствующую услугу.
Вопреки целому ряду преимуществ, у лизинга есть и недостатки: необходимость большего, чем при покупке за счет займа, количества участников соглашения; более сложная организация и длительная подготовка к составлению лизингового соглашения; высокие административные затраты. В конечном итоге лизинговое соглашение боле
Вывод
Лизинг становится гибким и многообещающим экономическим рычагом способным привлечь инвестиции, способствовать подъему отечественного производства, привлечь капитал в жизненно важные отрасли экономики страны, обеспечить реальную поддержку малому бизнесу, обеспечить долгосрочный и надежный доход для коммерческих банков и т. п. На лицо огромный потенциал лизинга в Украине.
В заключение стоит еще раз подчеркнуть, что лизинг не является дешевой заменой кредита. Существуют определенные преимущества финансирования оборудования основных средств, но навыки кредитования и оценка финансовых потоков оказывается настолько же критичными, как при необеспеченном кредите. Другими словами пропадает основной привлекательный момент для лизингополучателей (в частности для малого бизнеса), заключающийся в том, чтобы начать дело без достаточных средств, но с высокоэффективным проектом, так как и при лизинге банки требуют предоставления залога (объект лизинговой сделки может представлять ценность для проекта, но не обладать ликвидностью в той мере, чтобы покрыть издержки банка).
Таким образом, лизинг стал эффективным инструментом обслуживания инвестиционных проектов “своих” клиентов банка. Но потенциал лизинга в Украине очень велик и государством и лизинговыми компаниями проделана огромная работа.
На наш взгляд, нашей стране не хватает комплексной программы, в рамках которой: - была бы продуманна и создана более развитая инфраструктура рынка лизинговых услуг, которая включала бы: подготовку квалифицированных кадров, информационное освещение предоставляемых услуг;
- предоставление банкам более широкого спектра льгот при долгосрочном кредитовании лизинговых сделок (более 3-х лет);
- развитие системы гарантий, чтобы избежать 100 % залога при лизинге (например, страхование).
- наряду с уже принятыми мерами (отсутствие валютного контроля при контрактах международного лизинга), усилить комплекс мер по привлечению иностранных инвестиций в рамках лизинга.
Такая программа смогла бы подтолкнуть коммерческие банки вместо получения сомнительных, рисковых прибылей в краткосрочном периоде переориентироваться на долгосрочное инвестирование средств в украинскую экономику для получения уверенной прибыли.
Список литературы
1. Господарський Кодекс України зі змінами, внесеними згідно із Законом № 549-V (549-16) від 9.01.2007, № 12, ст.106
2. Закон України "Про банки і банківську діяльність" зі змінами, внесеними згідно із Законом України від 27.04.2007, ВВР, 2007, N 33, ст.440
3. Закон України "Про лізинг" зі змінами, внесеними Законом України від 14.01.1999, № 394-XIV
4. Закон України "Про Національний Банк України" зі змінами, внесеними згідно із Законом України від 20.12.2005, ВВР, 2006, N 9, N 10-11, ст.96
5. Закон України "Про оподаткування прибутку підприємств" зі змінами, внесеними згідно із Законом № 3118-III (3118-14) від 07.03.2002, ВВР, 2002, № 33, ст. 238)
6. Постанова Правління Національного банку України Про затвердження Інструкції про порядок здійснення контролю і отримання ліцензій за експортними, імпортними та лізинговими операціями, зі змінами, внесеними згідно з Постановою національного банку № 455 (z0037-07) від 13.12.2006, зареєстровано в Міністерстві юстиції України 28.05.1999 за № 338/3631
7. Цивільний Кодекс України зі змінами, внесеними згідно із Законом № 1111-V (1111-16) від 31.05.2007, ВВР, 2007, № 44, ст. 512
8. Васильчишин О. Лізинг у діяльності банків // Вісник Національного банку України, 2003, № 8, с. 55-57
9. Внукова Н. Сучасний стан економіко-правового регулювання фінансового лізингу в Україні // Лізинг в Україні, 2005, № 3, с. 8-10
10. Калитка Г.Б. Лізинг: реалії, проблеми, перспективи // Фінанси України, 1999, № 2, с. 43
11. Колядюк Ю. Аналіз кредитоспроможності лізингоодержувачів: елементи та підходи // Лізинг в Україні, 2006, № 1, с. 12-17
12. Мринська О.О. Роль банків у сфері лізингового бізнесу // Вісник Національного банку України, 1999, № 6, с. 62
13. Різник В. Загальні положення про укладення договорів лізингу у сфері банківської діяльності // Вісник Національного банку України, 2006, № 4, с. 28-31
14. Різник В. Поняття лізингу в законодавстві України // Лізинг в України, 2005, № 2, с. 11-12
15. Різник В. Придбання лізингоодержувачем предмета лізингу: законодавство та практика його застосування // Лізинг в Україні, 2007, № 3, с. 11-15
16. Рязанова Н. Потенціал банківського сектора як основного джерела фінансування лізингових операцій // Лізинг в Україні, 2005, № 4, с. 1-5
17. Шевчук Ю. Термінологія та класифікація лізингу // Лізинг в Україні, 2006, № 5, с. 5-6
18. Аналіз банківської діяльності: Підручник/ За ред. А.М.Герасимовича. - К.: КНЕУ, 2003. - 599с.