Понятие, обозначение кредитного рейтинга. Принципы оказания рейтинговых услуг. Независимые рейтинговые агентства и их деятельность - Standard and Poor"s, Moody"s, Fitch Ratings. Порядок определения кредитного рейтинга в сегменте малого и среднего бизнеса.
Аннотация к работе
Кредитный рейтинг представляет собой независимую и надежную оценку кредитоспособности эмитента, на основе которой участники рынка могут принимать обоснованные финансовые решения. Для тех эмитентов, которые привлекают средства под гарантии третьих лиц, кредитный рейтинг может снизить стоимость такой гарантии или с большей эффективностью привлечь средства без приобретения гарантии.Кредитные рейтинги могут отражать кредитное качество того или иного долгового обязательства - например, корпоративных или муниципальных облигаций, а также относительную вероятность дефолта по таким обязательствам. Обычно используется буквенная шкала, которая позволяет показать рейтинги, отражающие мнение агентства об относительном уровне кредитного риска в диапазоне, например, от «ААА» до «D».[10] Кредитные рейтинги рассчитываются на основе прошлой и текущей финансовой истории вышеперечисленных участников рынка, а также на основе оценок размера их собственности и взятых на себя финансовых обязательств (долгов ). В последнее время расширилась и сфера применения кредитных рейтингов: они стали применяться и для установления новых размеров страховых взносов , для определения арендных залогов , определения качества новых кандидатов при приеме их на работу. Но когда речь идет о рынке облигаций, то «кредитный рейтинг» означает рейтинг одного из трех агентств Standard & Poors, Moody’s и Fitch[3] .Кредитные рейтинги могут играть важную роль с точки зрения компаний и органов власти, позволяя им привлекать средства с рынков капитала. При выборе эмитента или долгового обязательства с приемлемым уровнем кредитного риска и принятии соответствующего инвестиционного или делового решения инвесторы и другие участники рынка могут использовать кредитные рейтинги в качестве своего рода «отсеивающего устройства». Например, рассматривая вопрос о покупке муниципальной облигации, инвестор может проверить, отвечает ли ее кредитный рейтинг уровню кредитного риска, который инвестор считает допустимым. Необходимо отметить, что перспективные оценки рейтинговых агентств могут быть полезны инвесторам и другим участникам рынка, принимающим долгосрочные и краткосрочные инвестиционные и деловые решения, но вместе с тем кредитные рейтинги отнюдь не гарантируют, что инвестиции окупятся или что не произойдет дефолт. Несмотря на то, что инвесторы могут использовать кредитные рейтинги при принятии тех или иных решений, рейтинги Standard & Poor’s не являются индикаторами качества инвестиций.· Независимость: кредитный рейтинг представляет собой независимое мнение рейтинговой компании по поводу кредитоспособности эмитента. Наряду с высоким качеством аналитики независимость обусловливает точность кредитных рейтингов Standard & Poor’s. · Публичность аналитических критериев: важнейшая практика, дающая инвесторам полное представление об аналитических подходах Standard & Poor’s к оценке рисков. Все критерии Standard & Poor’s доступны на различных языках, включая русский, и размещены на сайте Standard & Poor’s. Рейтинговый комитет - важнейший механизм в процессе присвоения кредитного рейтинга, гарантирующий непредвзятость оценки аналитиков, контроль качества и бесперспективность давления на мнение аналитиков со стороны.Как правило, рейтинговые агентства отслеживают события, способные повлиять на уровень кредитного риска, которому подвергается эмитент или долговое обязательство, имеющие кредитные рейтинги этого агентства. При проведении мониторинга Standard & Poor’s может обращать внимание на самые разные факторы, включая, например, изменения в деловом климате или на кредитных рынках, появление новых технологий или конкурентов, способных негативно повлиять на доходность, планируемую выручку или эффективность деятельности эмитента, а также изменения в нормативно-законодательной базе. Регулярность и охват мониторинга, как правило, определяются конкретными факторами риска, которые специфичны для данного эмитента (долгового обязательства) или целой группы рейтингуемых организаций (долговых обязательств).Кредитный рейтинг какого-либо исследуемого объекта по международной рейтинговой шкале Standard & Poors определяет существующее мнение о кредитоспособности данного объекта долговых обязательств, его возможности вовремя и в полном объеме выплатить свои обязательства. Кредитный рейтинг долговых бумаг согласно международной рейтинговой шкале S&P отражает существующее в данный момент мнение о кредитных рисках по отношению к конкретному обязательству (это могут быть облигации, банковские кредиты, займы). Кредитный рейтинг, имеющий оценку «А-1? может дополняться знаком « », чтобы выделить максимально надежные обязательства из этой категории. A - умеренно высокая способность своевременно и полностью выполнять свои долговые обязательства, однако большая чувствительность к воздействию неблагоприятных перемен в коммерческих, финансовых и экономических условиях. BBB - достаточная способность своевременно и полностью выполнять свои долговые обязательства, однако б
План
Содержание
Введение
1. Определение кредитного рейтинга корпорации
1.1 Понятие и обозначение кредитного рейтинга
1.2 Роль кредитного рейтинга
1.3 Принципы оказания рейтинговых услуг
1.4 Мониторинг кредитных рейтингов
2. Независимые рейтинговые агентства
2.1 Standard and Poor’s
2.2 Moody’s
2.3 Fitch Ratings
3. Использование кредитного рейтинга
3.1 Порядок определения кредитного рейтинга клиента сегмента малого среднего бизнеса
Заключение
Список использованной литературы
Приложения
Введение
Кредитный рейтинг представляет собой независимую и надежную оценку кредитоспособности эмитента, на основе которой участники рынка могут принимать обоснованные финансовые решения. Это может повлечь за собой снижение издержек эмитента по привлечению заемных средств. Для тех эмитентов, которые привлекают средства под гарантии третьих лиц, кредитный рейтинг может снизить стоимость такой гарантии или с большей эффективностью привлечь средства без приобретения гарантии.
В последние десятилетия кредитные рейтинги стали общепризнанным и удобным ориентиром для определения степени кредитоспособности федеральных правительств, региональных администраций, банков, нефинансовых компаний. Объективная оценка платежеспособности субъектов экономики независимыми экспертами является в современной деловой практике таким же необходимым элементом ведения бизнеса и государственного управления, как регулярные аудиторские проверки.
Кредитный рейтинг часто используется банками и другими финансовыми посредниками для принятия решений по кредитованию, сделкам на денежном рынке, страхованию, лизингу и в любых других ситуациях, где требуется оценка кредитоспособности делового партнера. Многие компании предпочитают не раскрывать свою финансовую информацию в процессе деловых переговоров. В этом случае кредитный рейтинг эмитента служит надежным ориентиром кредитоспособности.[10]