Использование хеджирования для исключения риска неблагоприятного изменения цен на рынке акций, валют, процентных ставок. "Спрэд" - комбинация позиций по нескольким контрактам. Стратегия "бабочка" как одновременная продажа и покупка опционов "колл".
Аннотация к работе
Открытие короткой (продажа) и длинной (покупка) позиции, т.е. комбинация позиций по нескольким контрактам, одновременно называется стратегией "спрэд", с ее помощью исключается риск потерь, связанных с уровнем цен, а прибыль получает за счет ценовых отклонений. Хеджирование по типу "бабочка" - дилерская стратегия, используемая в торговле опционами (options) Предполагает одновременную продажу и покупку опционов "колл" (право на покупку) с разными ценами исполнения (exercise prices) или с разными сроками исполнения опциона (expiry dates). Спрэды бывают одинарными и двойными, и именно к двойным относят "бабочку": спрэд "бабочка" (butterfly spread) более сложна, включает покупку и продажу спрэдов, наиболее дорогой контракт одного из которых является одновременно дешевым контрактом другого. Первый из опционов имеет высокую цену исполнения, второй - низкую, а два оставшихся имеют одинаковую цену исполнения, которая находится между высокой и низкой ценами. Противоположное неравенство в ценах предусмотрено для опционов пут (Put).