Понятие и характеристика инвестиционных качеств инструментов фондового рынка. Изучение методики определения доходности и риска инвестиционных инструментов. Анализ деятельности инвестора и описание механизма принятия решений по инвестиционному портфелю.
Аннотация к работе
МИНИСТЕРСТВО НАУКИ И ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН Кафедра «финансы» На тему: «Характеристика инвестиционных качеств отдельных инструментов фондового рынка»В процессе перехода Республики Казахстан к рыночным отношениям сделано много реформаторских шагов в становлении фондового рынка, и, несмотря на разного рода трудности, казахстанский фондовый рынок продолжает свое развитие. Одновременно с ростом объемов эмиссий увеличивается и число хозяйствующих субъектов, задействованных в структуре рынка ценных бумаг. Фондовый рынок - это сфера экономических отношений, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг. Его цель состоит в аккумулировании финансовых ресурсов и обеспечении возможности их перераспределения путем совершения различными участниками рынка разнообразных операций с ценными бумагами, т. е. в осуществлении посредничества в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг. Фондовый рынок - механизм, который объединяет лиц, имеющих свободные средства, с лицами, нуждающимися в средствах.Основными эмитентами ценных бумаг являются частный сектор, государство и иностранные субъекты; поэтому по эмитентам ценные бумаги делятся на частные, государственные и международные, которые в свою очередь делятся на подгруппы. Акция - это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. С позиций интересов инвестора такое деление акций характеризуется следующей особенностью: именные акции в связи со сложной процедурой их оформления и более глубоким контролем за их обращением значительно менее ликвидные на фондовом рынке, чем акции на предъявителя. Деление акций по формам собственности эмитента на акции государственных компаний и акции негосударственных компаний оказывают влияние на процесс их выбора в качестве объектов инвестирования в связи со следующей особенностью: эффективность деятельности негосударственных компаний как правило, более высокая за счет лучшей организации управления, более высокой производительности труда и т.п., что создает потенциальную возможность получения более высоких дивидендов по их акциям. Доход инвестора по акциям обеспечивается двумя основными результатами: ростом курсовой стоимости акций (основным фактором здесь выступает прирост капитала на одну акцию); суммой дивидендов по акции (определяемом, в основном, размером чистой прибыли эмитента).Инвестиции в ценные бумаги всегда сопровождаются необходимостью решения дилеммы: вкладывать деньги в акцию с большим доходом и большим риском или довольствоваться меньшим доходом, но и меньшим риском. При отрицательном ?-коэффициенте эффективность данной ценной бумаги будет изменяться в сторону, противоположную рыночной динамики доходности ценных бумаг. ?-коэффициент также используется для определения ожидаемой ставки дохода. Показатель ( - Z) представляет собой рыночную премию за риск, т. е. премию за риск вложения капитала не в безрисковые государственные ценные бумаги, а в рискованные ценные бумаги (акции, облигации и др.), выпущенные корпоративными эмитентами. Для того чтобы доход на ценную бумагу соответствовал риску, цена на обыкновенные акции должна снижаться, за счет этого будет расти ставка дохода до тех пор, пока она не станет достаточной для компенсации риска, принимаемого инвестором. Риск при вложениях в финансовые инструменты означает возможность недополучения дохода или утраты вложенных средств, доходность и риск находятся в обратной взаимосвязи.В течение года по акциям был выплачен дивиденд из расчета 20% годовых, в конце года инвестор их продал по цене 3 200 тенге за акцию. Доходность за период - это доходность, которую инвестор получит за определенный период времени. 2 Имеются два варианта вложения средств для АО «Астана-финанс»: А) в облигации «А» со сроком погашения через один год и дисконтом 40% от номинала; Б) в облигации «В» со сроком погашения через 3 года и купонной ставкой 50% от номинала, размещаемых по номиналу. За 920 долл. продается облигация с номинальной ценой 1000 долл. и ставкой купона в размере 12,5%.Определим текущую доходность.Инвестиционные качества акций являются производной, прежде всего, от состояния эмитента(в данной курсовой работе - АО «Астана-финанс»). однако оценка этих качеств, происходящая на рынке, формируется его участниками под воздействием большого количества политических, макроэкономических факторов и интересов (и возможностей) самих инвесторов. Таким образом, для улучшения инвестиционной привлекательности своих ценных бумаг эмитенту АО «Астана-финанс» недостаточно уделять внимание только собственному финансовому состоянию. Новая эмиссия для эмитента АО «Астана-финанс» может способствовать достижению целей компании, но может и нанести ему существенный вред.
План
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ КАЧЕСТВ ИНСТРУМЕНТОВ ФОНДОВОГО РЫНКА
1.1 Основная характеристика инвестиционных качеств инструментов фондового рынка
1.2 Методика определения доходности и риска инвестиционных инструментов
2. МЕХАНИЗМ ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ ПО ИНВЕСТИЦИОННОМУ ПОРТФЕЛЮ(на примере АО «Астана-финанс»)
1.3 Экономический анализ деятельности инвестора АО «Астана-финанс»
1.4 Оценка инвестиционных качеств инструментов фондового рынка
3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ИНСТРУМЕНТОВ ФОНДОВОГО РЫНКА
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЕ инвестор фоновый рынок инвестиционный портфель