Определение и снижение риска как основная задача риск-менеджмента. Особенности качественного и количественного анализа рисков. Алгоритмы и способы оценки показателей экономической эффективности проекта. Достоинства и недостатки сценарного метода оценки.
Аннотация к работе
Предпринимательства без риска не бывает. Риск обязательно должен быть рассчитан до максимально допустимого предела. Поэтому особенное внимание уделяется постоянному совершенствованию управления риском - риск-менеджменту. Риск-менеджмент представляет систему оценки риска, управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе бизнеса. Риском можно управлять, используя разнообразные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и вовремя принимать меры к снижению степени риска.Наибольшее распространение при оценке риска инвестиционных проектов получили такие количественные методы, как: - статистический метод; - анализ чувствительности (метод вариации параметров); - метод проверки устойчивости (расчета критических точек); - метод сценариев (метод формализованного описания неопределенностей); - имитационное моделирование (метод статистических испытаний, метод Монте-Карло); - метод корректировки ставки дисконтирования. Предельное значение параметра проекта для некоторого t-го года его реализации определяется как такое значение этого параметра в t-м году, при котором чистая прибыль участника в этом году становится нулевой. Если вероятности наступления того или иного события, отраженного в сценарии, известны точно, то ожидаемый интегральный эффект проекта рассчитывается по формуле математического ожидания: где NPVI - интегральный эффект при реализации i-ого сценария, pi - вероятность этого сценария. При этом риск неэффективности проекта (Рэ) оценивается как суммарная вероятность тех сценариев (к), при которых ожидаемая эффективность проекта (NPV) становится отрицательной: Средний ущерб от реализации проекта в случае его неэффективности (Уэ) определяется по формуле: Вероятностное описание условий реализации проекта оправдано и применимо, когда эффективность проекта обусловлена, прежде всего, неопределенностью природно-климатических условий (погода, возможность землетрясений или наводнений и т. п.) или состояния основных средств (снижение прочности в результате износа конструкций зданий и сооружений, отказы оборудования и т. п.). Но тем не менее этот подход не лишен недостатков: - существование коррелированных параметров сильно усложняет модель, оценка их зависимости не всегда доступна аналитикам; - эти значения факторов риска комбинируются с параметрами (факторами), по которым не ожидается изменение (например, налоговая ставка или норма амортизации), и рассчитывается значение чистого денежного потока для каждого года.Любому предприятию, которое не хочет внезапно разориться, необходим комплекс мер по снижению вероятности наступления случайных негативных событий и их последствий. Также надо сказать, что хотим мы того или не хотим, но, осуществляя предпринимательскую деятельность (особенно на стадии ее освоения), нам придется иметь дело с неопределенностью и повышенным риском.
Вывод
В заключение можно сказать: что любой бизнес связан с неопределенностью, со многими опасностями, с конкуренцией. Риск - неотъемлемая часть деловой активности на любом рынке. Особенно рискованный характер имеет предпринимательская деятельность в современной России.
Любому предприятию, которое не хочет внезапно разориться, необходим комплекс мер по снижению вероятности наступления случайных негативных событий и их последствий.
Также надо сказать, что хотим мы того или не хотим, но, осуществляя предпринимательскую деятельность (особенно на стадии ее освоения), нам придется иметь дело с неопределенностью и повышенным риском. Задача подлинного предпринимателя, хозяйственника нового типа состоит не в том, чтобы искать дело с заведомо предвидимым результатом, дело без риска. Надо не избегать неизбежного риска, а предвидеть его, стремясь снизить до возможно более низкого уровня.
3) Г.А. Тактаров, Е.М. Григорьева, "Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски" - Финансы и статистика, 2010 г.
4) Под редакцией А.А. Лобанова, А.В. Чугунова "Энциклопедия финансового риск-менеджмента" - Альпина Бизнес Букс, 2010 г
5) Журнал "Риск-Менеджмент" № 7-8, № 5-6, № 1-2 за 2011год. Авторы статей: Матвей Гласный (Атмосфера Угроз); Михаил Рогов (Алгебра риска); Александр Гинзбург (верность диагнозу).
6) Н.Б. Ермасова "Риск-менеджмент организации" - : Альфа-Пресс, 2009 г.
7) Л.Н. Коршунова, Н.А. Проданова "Оценка и анализ рисков" - Феникс, 2010г.
8) М.П. Маккарти, Тимоти Флинн Риск. Управление риском на уровне топ-менеджеров и советов директоров - : Альпина Бизнес Букс, 2009 г.
9) Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2009.