Формирование финансовых ресурсов лизинговых компаний. Установление арендного платежа. Финансовые потоки, связанные с лизингом оборудования. Расчет нормы амортизации. Расчет среднегодовой стоимости имущества. Расчет лизинговых платежей по договору.
Аннотация к работе
Если компании для дальнейшего развития и процветания нужны не "живые" деньги, а какой-либо объект, то первое, что приходит в голову, - это лизинг. Мало того что компания быстро получит предмет вожделения, она сможет сэкономить на налоговых платежах. Перед любым предпринимателем как на начальном этапе деятельности, так и в дальнейшем встает вопрос формирования основных фондов. При их недостатке традиционно рассматривается ряд инструментов: получение кредита или займа, приобретение имущества с рассрочкой платежа и аренда по договору лизинга с правом выкупа.Лизинг представляет собой долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств, а также сооружений производственного характера, т.е. форму инвестирования. Все лизинговые операции делятся на два типа: оперативный - лизинг с неполной окупаемостью; финансовый - лизинг с полной окупаемостью. Оперативный лизинг имеет следующие особенности: • арендодатель не рассчитывает покрыть все свои затраты за счет поступлений от одного арендатора (лизинга получателя); Финансовый лизинг делится на: лизинг с обслуживанием; леверидж лизинг; лизинг в «пакете». Лизинг в «пакете» - система финансирования предприятия, при которой здания и сооружения предоставляются в кредит, а оборудование сдается арендатору по договору аренды.Так лизинговая компания освобождается от: уплаты налога на прибыль, получаемую ею от реализации договоров финансового лизинга со сроком действия не менее трех лет; уплаты таможенных пошлин и налогов (частичное освобождение с 1.07.95 г.) в отношении временно ввозимой на территорию РФ продукции, являющейся объектом международного лизинга (Письмо ГТК РФ от 20.07.95г. 01-13/10268 "О таможенном оформлении товаров, временно ввозимых в рамках "лизинговых соглашений"). Кроме того, производится включение в себестоимость продукции (работ, услуг) в порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли, платежей по процентам за полученные заемные средства, в том числе кредиты банков и других организаций, используемые субъектами лизинга для осуществления операций финансового лизинга, а также лизинговые платежи по операциям финансового лизинга (Постановление Правительства РФ от 20.11.95 г. Лизингополучатель получает право уменьшения платежей налога на имущество предприятия, поскольку стоимость объектов лизинга отражается в активе баланса лизингополучателя только в случае перехода имущества в собственность лизингополучателя по истечении договора лизинга. Во-вторых, при использовании лизинговых схем отпадает необходимость начисления износа основных средств, что повышает сумму льгот по налогу на прибыль, связанную с техническим перевооружением и модернизацией производства (льгота исчисляется как разница между капитальными вложениями на техническое перевооружение и модернизацию производства и суммой амортизационных отчислений на дату предоставления льготы);Для создания более полной картины следует рассмотреть финансовые потоки, которые возникают в процессе и после лизинговой сделки, а так же перенести их на time-line и оценить с точки зрения теории временной стоимости денег. Таким образом, ежемесячно за счет того, что лизинговые платежи относятся на себестоимость (затраты), размер налогооблагаемой базы снижается на величину лизингового платежа и в зачет по НДС ставится та сумма НДС, которая входит в состав этого платежа. Вдобавок к этому нет необходимости ежеквартально выплачивать налог на имущество, до момента, когда оборудование будет выкуплено лизингополучателем по остаточной стоимости. Как правило, в условиях устойчивой экономики стоимость лизинговых платежей включает в себя сумму амортизационных отчислений за лизинговое имущество за весь срок договора, плату за использование лизингодателем кредитных ресурсов, комиссионное вознаграждение и плату за дополнительные услуги лизингодателя, а так же НДС и таможенные платежи (при внешнем лизинге), расходы по страхованию рисков и др.: Лп = Ао Пк Кв Ду НДС Тп, (3) Обычнй метод, основан на действующих нормах в зависимости от стоимости имущества лизинга и срока его эксплуатации: , (4) где Бс - балансовая стоимость имущества, руб;Целесообразность и необходимость лизинговой деятельности, как и любой другой экономической деятельности, может быть обоснована в конечном счете одной важнейшей категорией - эффективностью ее осуществления. Лизингополучатель стоит перед выбором вариантов: своего технического оснащения, инвестирования для осуществления этого переоснащения, источников финансирования, осуществления расчетов за лизинговое имущество. Лизингодатель стоит перед выбором объекта инвестирования, поставщика и лизингополучателя; перед выбором вариантов и сроков погашения ссудной задолженности и лизинговых платежей. Выгода поставщика максимально обеспечивается в случае осуществления первого этапа сделки - поставки оборудования лизингополучателю и оплаты за него поставщику. С точки зрения лизингополучателя проблема сводится к поиску наиболее выгодных источников фина
План
Содержание
Введение
1. Лизинг как методы инвестирования
2. Особенности лизинга
3. Анализ финансовых потоков в случае использования лизинга
4. Расчет стоимости проекта при использовании лизинга
Заключение
Список используемой литературы
Введение
лизинг инвестиционная деятельность вложение
Привлечение финансирования - актуальный вопрос практически всегда и для всех. Если компании для дальнейшего развития и процветания нужны не "живые" деньги, а какой-либо объект, то первое, что приходит в голову, - это лизинг. Оно и понятно. Мало того что компания быстро получит предмет вожделения, она сможет сэкономить на налоговых платежах. Перед любым предпринимателем как на начальном этапе деятельности, так и в дальнейшем встает вопрос формирования основных фондов. Офис, станки, автомобили, - все это необходимо, чтобы достигнуть желанной цели получения прибыли. Причем практически не имеет значения то, о каком виде деятельности идет речь. Будь то посредники, трейдеры или перепродавцы - все они равным образом нуждаются в имуществе для ведения своего бизнеса. В связи с этим актуален вопрос о том, где взять средства для финансирования покупки. При их недостатке традиционно рассматривается ряд инструментов: получение кредита или займа, приобретение имущества с рассрочкой платежа и аренда по договору лизинга с правом выкупа. Однако перечисленные альтернативы финансирования приобретения основных средств актуальны не только при недостатке собственных денег. Размещение денег на выгодных условиях или перспективы, которые оно открывает (депозит, покупка ценных бумаг, предоставление в заем), также могут быть весомым аргументом для компании, чтобы заключить одну из поименованных сделок. Иными словами, если процентная ставка по договору лизинга меньше, чем та, по которой компания разместила свободные средства, то получение имущества в лизинг объяснимо и логично с точки зрения предпринимательской деятельности.