Принципы и последовательность формирования инвестиционного портфеля, стратегий управления им. Максимально возможное взаимопогашение рисков и получение наибольшего гарантированного дохода. Производство конкурентоспособных товаров, финансовая эффективность.
Аннотация к работе
В условиях быстро развивающейся рыночной экономики, необходимости повышения эффективности вложений, снижения рисков предпринимательской деятельности отечественным инвесторам требуются экономические технологии, разработанные и испытанные в странах с длительной историей высокоразвитых рыночных отношений. Портфельное инвестирование позволяет планировать и контролировать конечные результаты инвестиционной деятельности. Данная курсовая работа посвящена рассмотрению сущности формирования инвестиционного портфеля из объектов реального инвестирования, принципов и последовательности формирования инвестиционного портфеля, стратегий управления портфелем. Портфельные инвестиции помогают решать ряд народно-хозяйственных задач, улучшать структуру капитала и пополнять собственный капитал предприятий. Цель работы - провести анализ инвестиционной деятельности ОАО «Сбербанк России» и определить пути повышения эффективности инвестиционной деятельности «Сбербанка России».Основу инвестиционной деятельности предприятия составляет реальное инвестирование. Это определяет высокую роль управления реальными инвестициями в системе инвестиционной деятельности предприятия Реальные инвестиции дают организации устойчивый чистый денежный поток. В результате осуществления таких инвестиций создаются совершенно новые организации, которые будут выпускать ранее не изготавливавшиеся товары или оказывать новый тип услуг. Можно разбить реальное инвестирование на следующие главные группы: - Инвестиции в повышение эффективности деятельности какой-либо фирмы.Под инвестиционным портфелем в общем случае понимается некоторый набор, или совокупность, активов (проектов, предприятий), управляемых как единое целое. Процесс формирования и управления инвестиционным портфелем предполагает реализацию следующих этапов: постановка целей и выбор адекватного типа портфеля, анализ объектов инвестирования, формирование инвестиционного портфеля, выбор и реализация стратегии управления портфелем, оценка эффективности принятых решений. В свою очередь выбранные цели могут быть положены в основу определения критериальных показателей, например: нормативных значений минимальных темпов роста капитала, приемлемых для предприятия; минимального уровня текущей доходности; максимального уровня инвестиционного риска; минимальной по капиталоемкости доли высоколиквидных инвестиционных проектов и т. д. Принцип соответствия портфеля инвестиционным ресурсам означает необходимость согласования общей капиталоемкости отбираемых инструментов и объектов с объемом имеющихся инвестиционных ресурсов. В соответствии с системой приоритетных целей и проектируемого объема инвестиционных ресурсов процесс формирования портфеля реальных инвестиционных проектов проходит пять этапов: Этапы формирования инвестиционного портфеля включают: • формулирование целей его создания и определение их приоритетности (в частности, что важнее - регулярное получение дивидендов или рост стоимости активов), задание уровней риска, минимальной прибыли, отклонения от ожидаемой прибыли и т. д.;Портфель роста формируется в основном за счет объектов инвестирования, обеспечивающих достижение высоких темпов роста капитала (при высоких уровнях риска). Портфель дохода формируется в основном за счет объектов инвестирования, обеспечивающих достижение высоких темпов роста дохода (уровень риска также довольно высок). Консервативный портфель формируется в основном за счет объектов инвестирования со средним (или минимальным) уровнем риска (темпы роста дохода и капитала значительно ниже). Формирование инвестиционного портфеля в условиях ограниченности общего объема инвестиционных ресурсов осуществляется, если объем собственных инвестиционных ресурсов предприятия ограничен, а объем заимствования инвестиций может снизить финансовую устойчивость предприятия. То есть из множества инвестиционных проектов, имеющих положительный чистый дисконтированный доход (NPV >0), нужно сформировать инвестиционный портфель с учетом двух критериев: - максимизации суммарного чистого дисконтированного дохода портфеля (? NPV портфеля ^ max);Существенную роль в повышении эффективности действующей системы направления кредитных ресурсов в производство играет процентная политика коммерческих банков, которая должная быть построена таким образом, чтобы предоставление инвестиционных кредитов было выгодным и банку, и заемщику. Между тем лизинг мог бы стать одним из важнейших инструментов мобилизации инвестиционных ресурсов и активизации инвестиционной деятельности, выступить в качестве средства укрепления связей банковского капитала с производством в условиях, когда ограниченность ликвидных средств у предприятий препятствует масштабному развитию производства, а банки сталкиваются с необходимостью диверсификации рисков и сфер вложений для повышения своей надежности. Для банков лизинговые операции могли бы явиться привлекательной формой размещения активов. При этом банк может выступать в роли, как непосредственного лизингодателя, так и стороны, финансирующей лизингов
План
Содержание
Введение
1. Теоретические основы формирования инвестиционного портфеля объектов реального инвестирования
1.1 Характеристика объектов реального инвестирования
1.2 Принципы и последовательность формирования инвестиционного портфеля объектов реального инвестирования
1.3 Модели формирования инвестиционных портфелей
2. Анализ инвестиционного портфеля ОАО «Сбербанк России»
2.1 Организационно - экономическая характеристика ОАО «Сбербанк России»
2.2 Анализ инвестиционного портфеля ОАО «Сбербанк России»
2.3 Риски инвестиционного портфеля ОАО «Сбербанк России»
2.4 Пути повышения эффективности инвестиционной деятельности Сбербанка России
Заключение
Список использованных источников
Введение
В условиях быстро развивающейся рыночной экономики, необходимости повышения эффективности вложений, снижения рисков предпринимательской деятельности отечественным инвесторам требуются экономические технологии, разработанные и испытанные в странах с длительной историей высокоразвитых рыночных отношений. Одной из таких технологий является портфельное инвестирование.
Портфельное инвестирование позволяет планировать и контролировать конечные результаты инвестиционной деятельности.
Данная курсовая работа посвящена рассмотрению сущности формирования инвестиционного портфеля из объектов реального инвестирования, принципов и последовательности формирования инвестиционного портфеля, стратегий управления портфелем.
Актуальность выбранной темы исследования очевидна. Во-первых, само по себе портфельное инвестирование - один основных приемов управления финансами современных предприятий. Портфельные инвестиции помогают решать ряд народно-хозяйственных задач, улучшать структуру капитала и пополнять собственный капитал предприятий.
Объект исследования - инвестиционная деятельность ОАО «Сбербанк России».
Предмет исследования - инвестиционный портфель ОАО «Сбербанк России».
Цель работы - провести анализ инвестиционной деятельности ОАО «Сбербанк России» и определить пути повышения эффективности инвестиционной деятельности «Сбербанка России».
Задачи исследования
1. Определить сущность формирования инвестиционного портфеля из объектов реального инвестирования.
2. Изучить теоретические основы, характеристику и модели формирования инвестиционного портфеля.
3. Провести анализ инвестиционного портфеля ОАО «Сбербанк России».
4. Рассмотреть возможные риски инвестиционного портфеля исследуемой кредитной организации.
5. Определить пути повышения эффективности инвестиционной деятельности Сбербанка России.
Цель и задача определили структуру курсовой работы. Она состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.
В первой главе рассматриваются теоретические основы формирования инвестиционного портфеля объектов реального инвестирования.
Во второй главе проведен анализ инвестиционного портфеля ОАО
«Сбербанк России».
При написании курсовой работы использовались такие методы исследования, как изучение и анализ литературы, обобщение, статистический анализ и др.
При написании курсовой работы использовались следующие основные источники информации: - учебное пособие Лахметкиной Н. И.