Анализ инвестиционной привлекательности акций отдельных публичных компаний. Поиск инвестиционной стратегии на рынке акций Российской Федерации в условиях высоких системных рисков. Определение методики минимизации рисков инвестиций в акции компаний.
Аннотация к работе
По изучаемым компаниям рассчитаны аналитические показатели, характеризующие деятельность данных компаний и характеризующие инвестиционную привлекательность их акций, которые отражают уникальный или несистемный риск ценных бумаг. В третьей части статьи предложена и обоснована инвестиционная стратегия, которая позволяет минимизировать риски инвестиций в акции в условиях высоких системных рисков. Следует отметить, что большинство публикаций посвящено глобальным аспектам функционирования фондовых рынков в целом, либо с акцентом на финансовые рынки Европы и США [1; 3-14], в малом количестве представлены работы, освещающие локальные рынки ценных бумаг и компании, представленные на этих рынках, которые, безусловно, имеют некоторую специфику. Сырьевая составляющая бюджета и экономики РФ, как известно, весьма значима, а зависимость рынка ценных бумаг и курса рубля от цены на нефть весьма высока. Рост более чем в 2 раза, что объективно стало шоком для рынков.
Список литературы
1. Мэрфи Д. Межрыночный анализ: принципы взаимодействия финансовых рынков. - М.: Альпина Паблишер, 2012. - 298 с.
2. Соколов Б.И., Новожилов Я.П.Инновационные решения классических проблем торговли на фондовом рынке // Финансы и кредит. - 2015. - № 6. - С. 2-15.
3. Сорос Д., Мировой экономический кризис и его назначение. Новая парадигма финансовых рынков. - М.: Манн, Иванов и Фербер, 2010. - 263 с.
4. Шиллер Р. Иррациональный оптимизм: как безрассудное поведение управляет рынками. - М.: Альпина Паблишер, 2013. - 418 с.
5. Engle R.F. (2004). Nobel lecture. Risk and volatility: econometric models and financial practice. American Economic Review 94. Р. 405-420.
6. Fabozzi F.J., Markowitz H.M. (Eds.). Equity Valuation and Portfolio Management // Wiley & Sons Ltd, United Kingdom, 2011. - 578 p.
7. Eugene F. Fama. Two Pillars of Asset Pricing, Nobel Prize Lecture, December 8, 2013, Booth School, University of Chicago, Chicago, IL, USA.
8. Freixas Xavier. Handbook of European financial markets and institutions / Oxford: Oxford univ. press, 2012. - 814 с.
9. Investments / William F. Sharpe, Gordon J. Alexander, Jeffry V. Bailey Prentice Hall, 1998. - 962 p.
10. Shleifer, Andrei and Vishny, Robert W. (1997). The Limits of Arbitrage // Journal of Finance. № 52. Pp. 35-55.
11. Teweles Richard J., Bradley Edward S., Teweles Ted M., The Stock Market, 6th Edition, John Willey & Sons Inc., 1992 // Фондовый рынок.- 6-е изд. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 648 с.
12. Twomey B. Inside the currency market: mechanics, valuation, and strategies / Brian Twomey; [forew. by John R. Hill]. - Hoboken, N.J.: Bloomberg press, cop. 2012. - XVII, 317 с.
13. The Impact of the global financial crisis on emerging financial markets / ed. by Jonathan A. Batten, Peter G. Szilagyi. - Bingley: Emerald, 2011. - XII, 732 с. (Contemporary studies in economic and financial analysis; vol. 93 [1569-3759]).
14. Thompson Samuel B. (2011). “Simple Formulas for Standard Errors that Cluster by Both Firm and Time.” Journal of Financial Economics 99: 1-10.
15. Нефтегазовые доходы бюджета РФ в 2015 году превысят 7 трлн рублей. - URL: http://www.rg.ru/2014/10/01/dohodi-site-anons.html (дата обращения 01.02.2016)
16. Официальный сайт московской биржи - URL: http://moex.com (дата обращения 01.02.2016)
17. Официальный сайт организации WORLDFEDERATIONOFEXCHANGES - URL: http://www.world-exchanges.org(дата обращения 01.02.2016)
18. Официальный сайт компании «Финам» - URL: http://www.finam.ru (дата обращения 01.02.2016)