Инвестиционная деятельность негосударственных пенсионных фондов - Контрольная работа

Мировой опыт показывает, что финансовые интересы лиц пенсионного возраста наилучшим образом обеспечиваются, если в комплексе пенсионного страхования наряду с распределительной развивается и накопительная система, в которой пенсионные взносы используются для инвестирования в финансовые активы. Пенсионная система и механизм управления ее финансами требуют изменений, адекватных современным экономическим, социальным и демографическим условиям с учетом передового мирового опыта, накопленного финансовой наукой.Пенсионные резервы НПФ - это совокупность средств, состоящая из пенсионных взносов всех вкладчиков НПФ и начисленного на их пенсионные счета инвестиционного дохода за вычетом выплаченных пенсий и выкупных и наследуемых сумм, плюс к этому страховой пенсионный резерв НПФ. Пенсионные резервы НПФ являются собственностью НПФ, обремененной безусловным обязательством НПФ по выплате пенсий. Поскольку главной целью управления пенсионными резервами является сохранение капитала от инфляции и получение стабильного дохода при максимальной надежности вложений, то основным ориентиром для управляющего служит показатель инфляции. В соответствии с Постановление Правительства РФ от 16.04.2008 №269 инвестиционная деятельность НПФ должна обслуживаться одним специализированным депозитарием, которому следует вести не только учет прав фонда на те или иные ценные бумаги, но и учет всех операций и сделок со средствами пенсионных резервов, а также ежедневный контроль соответствия инвестиционной деятельности фонда правилам инвестирования пенсионных резервов, установленных государственными органами. Инвестиционная стратегия управления пенсионными резервами ориентирована на достижение стабильного дохода выше уровня инфляции за счет проведения активных операций с государственными, субфедеральными и корпоративными облигациями наиболее надежных эмитентов, а также высоколиквидными акциями крупных российских предприятий.Диктуемые этими документами основные ограничения инвестиционной политики выглядят следующим образом: · Пенсионные резервы НПФ (ПР) можно размещать (иначе - инвестировать) в федеральные государственные ценные бумаги, ценные бумаги субъектов РФ, банковские депозиты, недвижимость, торгующиеся на биржах акции и облигации предприятий, паи ПИФОВ (см. прил. · Нельзя размещать пенсионные резервы в казначейские обязательства РФ и ее субъектов, производные ценные бумаги, фьючерсы, ценные бумаги управляющей компании, депозитария, аудитора и актуария НПФ, в любые займы (кредиты), интеллектуальную собственность и многое другое. В какой либо один объект (вид ценных бумаг) нельзя размещать более 10% пенсионных резервов, в акции и облигации предприятий нельзя размещать по совокупности более чем по 70% пенсионных резервов и так далее. Для обеспечения исполнения Банком России функций по регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков с 1 сентября 2013 года образуется Служба Банка России по финансовым рынкам. Согласно Постановлению Правительства РФ от 01.02.2007 №63 при размещении пенсионных резервов, структура инвестиционного портфеля управляющей компании, должна удовлетворять следующим требованиям: · стоимость пенсионных резервов, размещенных в один объект, не может превышать 20% стоимости размещенных пенсионных резервов;Подводя итог, следует отметить бесспорное стремление государства установить законодательным путем конкретные правила для инвестиционной деятельности фондов, призванные максимально обезопасить пенсионные средства граждан, при этом фондам предоставляются широкие возможности самостоятельно формировать свои инвестиционные портфели, соблюдая принципы надежности и доходности Анализ сложившейся нормативной базы регулирования инвестиционной деятельности НПФ показывает, что к настоящему времени в значительной мере созданы основы для эффективной инвестиционной деятельности негосударственных пенсионных фондов.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. Инвестиционная политика негосударственных пенсионных фондов России

Глава 2. Регулирование инвестиционной деятельности НПФ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Подводя итог, следует отметить бесспорное стремление государства установить законодательным путем конкретные правила для инвестиционной деятельности фондов, призванные максимально обезопасить пенсионные средства граждан, при этом фондам предоставляются широкие возможности самостоятельно формировать свои инвестиционные портфели, соблюдая принципы надежности и доходности

Однако такие нормативные требования, направленные на обеспечение диверсификации инвестирования средств, при всей их обязательности допускают исключения.

Анализ сложившейся нормативной базы регулирования инвестиционной деятельности НПФ показывает, что к настоящему времени в значительной мере созданы основы для эффективной инвестиционной деятельности негосударственных пенсионных фондов. Однако государственное регулирование не охватывает полностью всех аспектов инвестиционной деятельности. Нет четких принципов разграничения мер по обеспечению надежности и текущего контроля деятельности фондов.

Обобщая вышесказанное, можно с уверенностью сказать, что, формирование правового поля для деятельности негосударственных пенсионных фондов как коллективных инвесторов на финансовом рынке страны в целом завершено.

Нормативные правовые акты: 1. О дополнительных страховых взносах на накопительную часть трудовой пенсии и государственной поддержке формирования пенсионных накоплений [текст]: Федеральный закон от 30.04.2008 №56-ФЗ (ред. от 12.03.2014) // Собрание законодательства РФ. 25.03.2014, №14, ст. 1943

2. О негосударственных пенсионных фондах [текст], федеральный закон от 07.05.1998 №75-ФЗ (ред. от 12.03.2014) // Собрание законодательства РФ. №14, 25.03.2014, ст. 2071;

3. Об утверждении Положения о снижении (ограничении) рисков, связанных с доверительным управлением активами инвестиционных фондов, размещением средств пенсионных резервов, инвестированием средств пенсионных накоплений и накоплений для жилищного обеспечения военнослужащих, а также об утверждении изменений в некоторые нормативные правовые акты Федеральной службы по финансовым рынкам [текст]: Приказ ФСФР России от 10.11.2009 №09-45/пз-н (ред. от 16.07.2013) (Зарегистрировано в Минюсте России 20.01.2010 №16030) // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. №10, 08.09.2013;

4. Об упразднении Федеральной службы по финансовым рынкам, изменении и признании утратившими силу некоторых актов Президента Российской Федерации [текст]: Указ Президента РФ от 25.07.2013 №645 // Собрание законодательства РФ. 29.07.2013, №30 (часть II), ст. 4086;

5. Об утверждении Правил размещения средств пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов и контроля за их размещением [текст]: Постановление Правительства РФ от 01.02.2007 №63 (ред. от 26.08.2013) // Собрание законодательства РФ. 05.10.2013, №6, ст. 769, 6. О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с передачей Центральному банку Российской Федерации полномочий по регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков [текст]: Федеральный закон от 23.07.2013 №251-ФЗ (ред. от 28.12.2013) // Собрание законодательства РФ. 09.01.2014, №1 (Часть I), ст. 4084;

7. Об утверждении Положения об особенностях деятельности специализированного депозитария негосударственного пенсионного фонда [текст]: Постановление Правительства РФ от 16.04.2008 №269 // Собрание законодательства РФ. 21.04.2008, №16, ст. 1697;

8. Об утверждении Требований к составу и структуре пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов [текст]: Приказ Инспекции негосударственных пенсионных фондов при Минтруде РФ от 27.12.1999 №135 (ред. от 24.01.2001) // Пенсия. №1, 2001;

Специальная литература: 1. Горшков А.В. Право социального обеспечения. - М.: Омега-Л, 2009.

2. Минкина П.В. О путях повышения эффективности инвестирования средств пенсионных фондов [текст] // Рынок ценных бумаг. - 2008. - №5;

3. Роик В.Д. Пенсионная система России. История, проблемы и пути совершенствования. - М.: МИК, 2007;

4. Федоров Л.В. Пенсионный фонд Российской Федерации. - М.: Дашков и Ко, 2008.

5. Шафигулин А.Р. Правовые основы пенсионной системы Российской Федерации. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2007.

6. Чеченов А.А., Калов З.А., Куршаева Ф.М. Об инвестиционной деятельности негосударственных пенсионных систем // Фундаментальные исследования. - 2006. - №11