Современное состояние международного фондового рынка, его тенденции и перспективы. Сетевой подход при моделировании сложных систем, его использование при анализе фондовых рынков. Описание модели рыночного графа и доходностей, их свойства, плюсы и минусы.
Аннотация к работе
граф сетевой фондовый рынок Актуальность исследования Современные фондовые рынки генерируют огромные массивы данных. Такой способ представления данных является ненаглядным, он не позволяет получить целостное представление о происходящих на рынке процессах. С увеличением числа акций процедура проведения анализа становится все более сложной. Сравнительно новым, но активно развивающимся направлением в математическом моделировании является сетевой подход, основанный на представлении изучаемой системы в виде графа. Существует ряд сетевых моделей фондового рынка, наиболее распространенной из которых является так называемый рыночный граф (market graph), предложенный Богинским, Бутенко и Пардалосом. В таком графе каждой вершине соответствует ценная бумага, а ребро проводится тогда, когда корреляции между доходностями соответствующих акций превышают некоторое пороговое значение. Совокупность характеристик рыночного графа, может помочь инвестору оценить состояние рынка и принять решение об изменении состава портфеля акций. В то же время, использование корреляций Пирсона в качестве меры близости при построении рыночного графа имеет целый ряд недостатков. Новая мера рассчитывается как количество периодов (например, недель), когда две акции одновременно были доходными с учетом инфляции. Модифицированная таким образом модель рынка называется графов доходностей. В главе 3 «Результаты расчетов и их анализ» содержатся результаты, полученные в ходе анализа; дана экономическая интерпретация полученных данных; проведено сравнение результатов для новой меры близости и стандартных корреляций Пирсона. 1. Впервые конкретные математические методы для анализа фондовых рынков предложил американский экономист Г. Марковиц [16]. В частности, с использованием этой методологии были получены интересные результаты для рынков США [5-7, 12], Китая [11], Швеции [12], России [29, 35]. Страны БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай) стремительно развиваются и становятся все более интегрированными с развитыми экономиками. Для хранения данных о котировках была создана база данных под управлением СУБД Oracle XE.