Система регулирования рынка ценных бумаг (ЦБ). Виды государственного регулирования на рынке ЦБ. Основополагающие принципы ведения бизнеса на фондовом рынке. Основные признаки саморегулируемой организации. Периоды становления российского рынка ЦБ.
Аннотация к работе
Близость этих рынков так велика, что в ряде случаев ценные бумаги могут выполнять функции платежно-расчетных средств (например, вексель, чек). Рынок ценных бумаг охватывает международные, национальные и региональные рынки, рынки конкретных видов ценных бумаг, рынки государственных и негосударственных (корпоративных) ценных бумаг, первичных (исходных) и вторичных, или производных ценных бумаг. Объясняется это тем, что наш рынок относится категории развивающихся, правила и традиции работы все еще формируются и поэтому, на таком рынке объективно необходимо иметь сильные государственные органы регулирования. В соответствии с Законом «О Центральном банке РСФСР (Банке России)» и «О банках и банковской деятельности», а также нормативными актами Банка России, им выполняются определенные функции по регулированию рынка ценных бумаг, а именно: установление для банков правил совершения операций на рынке ценных бумаг, учета и отчетности по сделкам с фондовыми инструментами, лицензирование, ргулирование и контроль операций банков с ценными бумагами (в настоящее время такие операции признаны банковскими и включены в общебанковскую лицензию, поэтому получение специальной лицензии не требуется), регистрация выпусков ценных бумаг банков, регулирование совместно с Минфином РФ выпуска и обращения государственных ценных бумаг, ведение реестра ценных бумаг банков, регистрация и ведение реестра акционерных обществ-банков, подготовка специалистов по ценным бумагам через систему банковского образования. Такие важнейшие функции и задачи государственного регулирования фондового рынка, как: создание единой нормативно-правовой базы, способов и параметров регулирования рынка; обеспечение защиты прав участников рынка от недобросовестности, мошенничества; обеспечение открытости информации; отказ от привилегий для отдельных участников рынка, - осуществляются путем прямого вмешательства в функционирование рынка ценных бумаг.
Введение
Рыночная экономика, являясь сложной иерархической структурой, состоит из множества взаимосвязанных элементов, в совокупности представляющих механизм функционирования экономики.
Рынок ценных бумаг - лишь один из видов рынка, призванный, с одной стороны, способствовать развитию так называемых первичных рынков (, а с другой - решать собственные задачи, способствовать реализации функций, направленных на обеспечение процесса инвестиций в производство и сферу услуг, получение прибыли от операций на рынке и т.д. Под регулированием рынка ценных бумаг понимают упорядочение деятельности на нем всех участников и сделок между ними со стороны уполномоченных организаций.
Любая человеческая деятельность на данном этапе развития общества должна быть регулируема, не является исключением и рынок ценных бумаг.
Цель государственного регулирования заключается в обеспечении надежности и роста ценных бумаг, выработке его национальной модели, которая с учетом существующих в стране условий в наибольшей мере способствовала бы экономическому росту, этим обусловлена актуальность данной курсовой работы.
Цель работы заключается в рассмотрении государственных органов, регулирующих рынок ценных бумаг и в изучении системы государственного регулирования ценных бумаг.
Исходя из цели были поставлены следующие задачи: 1. Изучить систему регулирования ценных бумаг
2.Рассмотреть государственные органы, регулирующие и контролирующие российский рынок ценных бумаг
3. Провести анализ выполнения годовой производственной программы предприятием. рынок ценный бизнес фондовый
Работа состоит из введения, четырех глав, заключения и списка литературы.
1. Государственное регулирование российского рынка ценных бумаг
1.1 Система регулирования ценных бумаг
Рынок ценных бумаг - это сектор финансового рынка, на котором производится купля-продажа финансовых ценностей (ценных бумаг).
Рынок ценных бумаг есть составная часть финансового рынка, так как связан с переливами капитала от одних участников рынка к другим. От других секторов финансового рынка (денежного, валютного, рынка банковских ссуд и депозитов) он отличается прежде всего по своему объекту, но он очень сходен с ним и по способу образования, и по значимости процесса обращения, и по отношению к рынку реальных благ. Близость этих рынков так велика, что в ряде случаев ценные бумаги могут выполнять функции платежно-расчетных средств (например, вексель, чек). Следует отметить, что одной из предпосылок возникновения современных бумажных денег была банкнота, или банковский вексель.
Рынок ценных бумаг охватывает международные, национальные и региональные рынки, рынки конкретных видов ценных бумаг, рынки государственных и негосударственных (корпоративных) ценных бумаг, первичных (исходных) и вторичных, или производных ценных бумаг.
В упрощенном и компактном виде место рынка ценных бумаг приведено на рисунке ниже.
Рис.1 Место рынка ценных бумаг
Под регулированием рынка ценных бумаг понимают упорядочение деятельности на нем всех участников и сделок между ними со стороны уполномоченных организаций.
Государственное регулирование фондового рынка - это регулирование со стороны общественных органов государственной власти. Система государственного регулирования рынка включает: - государственные и иные нормативные акты;
- государственные органы регулирования и контроля.
Государственное регулирование осуществляется в форме прямого и косвенного регулирования (рис. 2). Прямое регулирование включает установление обязательных требований к деятельности участников рынка ценных бумаг, регистрацию выпуска эмиссионных ценных бумаг и проспектов эмиссий.
Рис. 2. Виды государственного регулирования на рынке ценных бумаг
Косвенное регулирование фондового рынка осуществляется посредством имеющихся в его распоряжении экономических рычагов и стимулов.
Как отмечалось ранее, основным регулятором фондового рынка России является государство. Объясняется это тем, что наш рынок относится категории развивающихся, правила и традиции работы все еще формируются и поэтому, на таком рынке объективно необходимо иметь сильные государственные органы регулирования.
Правовое поле государственного регулирования рынка ценных бумаг создают: Федеральный закон "О рынке ценных бумаг", а также нормативные акты, издаваемые органами исполнительной власти.
Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" N 39-ФЗ от 22 апреля 1996 г. с последующими изменениями и дополнениями является высшим нормативным актом, устанавливающим основные правила функционирования фондового рынка. Закон регулирует отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента, а также особенности создания и деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Данный закон описывает общие принципы функционирования фондового рынка без их подробной детализации. Конкретизация положений, зафиксированных в законе, осуществляется в нормативных актах министерств и ведомств: Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР), Министерством финансов, Центральным банком и др.
Действие закона "О рынке ценных бумаг" совместно с нормативными актами направлено на создание единой правовой среды в области регулирования национального фондового рынка.
Помимо этих документов для эффективного осуществления деятельности на рынке ценных бумаг, каждый инвестор должен знать основные положения Гражданского и Налогового Кодекса (ГК) и (НК) РФ, Федерального закона "Об акционерных обществах" № 208-ФЗ от 26.12.1995 г., Федерального закона "О защите законных прав и интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" №46-ФЗ от 05.03.1999 г.
Государственное регулирование рынка ценных бумаг ведется в целях обеспечения публичных интересов общества и частных интересов субъектов, действующих на рынке, защиты их прав и законных интересов, создания единых правил функционирования данного вида рынка. Кратко охарактеризуем основные направления государственного регулирования.
Любая человеческая деятельность на данном этапе развития общества должна быть регулируема, не является исключением и рынок ценных бумаг. В законе «О рынке ценных бумаг» предусматривается как регулирование деятельности государственными органами, так и специальными организациями, функционирующими на рынке ценных бумаг.
Система регулирования рынка ценных бумаг (регулятивная инфраструктура рынка) включает в себя: 1) государственные органы регулирования;
2) саморегулирующиеся организации;
3) законодательные нормы рынка ценных бумаг;
4) этику, традиции и обычаи рынка.
Цели регулирования: 1. Поддержание порядка на рынке и создание нормальных условий работы всех его участников.
2. Защита участников от мошенничества и недобросовестности юридических и физических лиц.
3. Обеспечение свободного процесса ценообразования в зависимости от спроса и предложения.
4. Создание эффективного рынка со стимулами для предпринимательской деятельности.
5. Создание новых и поддержание необходимых для общества рынков и рыночных структур.
Процесс регулирования включает: 1. Создание законодательной базы функционирования рынка.
2. Отбор профессиональных участников рынка.
3. Контроль за соблюдением всеми участниками рынка норм и правил рынка.
4. Создание системы санкций за нарушение норм и правил. Система регулирования рынка ценных бумаг включает в себя: 5. государственные органы регулирования;
6. регулирование рынка профессиональными участниками рынка (саморегулирующие организации);
7. общественное регулирование (осуществляемое через общественное мнение).
Государство выполняет ряд важнейших функций на рынке ценных бумаг, среди них можно выделить следующие основные: - разработка программы и стратегии развития рынка ценных бумаг, законодательных актов для реализации стратегии;
- наблюдение и регулирование исполнения этой программы, - установление требований к участникам рыночного процесса, установка различных стандартов;
- контролирование финансовой безопасности и устойчивости рынка, надзор за выполнением распоряжений по безопасности;
- обеспечение информированности всех без исключения инвесторов о состоянии рынка;
- формирование государственных систем страхования на рынке ценных бумаг;
- контроль и предупреждение чрезмерного вложения инвестиций в ценные государственные бумаги.
Система управления рынком ценных бумаг основана на использовании государственных и негосударственных методов регулирования. В мировой практике различают две модели регулирования РЦБ: 1. Регулирование фондового рынка является преимущественной функцией государственных органов. Лишь небольшая часть полномочий - по надзору, контролю, установлению правил государство передает объединениям профессиональных участников РЦБ. Такая система во Франции.
2. При сохранении за государством основных контрольных позиций когда возможный контроль передается саморегулируемым организациям - эта традиционная система голосования и переговоров существует в Великобритании.
Государственное регулирование РЦБ включает в себя: · разработку и реализацию специальных нормативно-правовых актов;
· разработку стандартов, т.е. набора обязательных требований к участникам рынка, финансовым инструмента и т.п.
· регламентацию основных процедур и государственный контроль за соблюдением действующего законодательства со стороны участников рынка
Задачами государственного регулирования рынка являются: · реализация государственной политики развития РЦБ;
· обеспечение безопасности РЦБ для профессиональных участников и клиентов;
· создание открытой системы информации о РЦБ и контроль за обязательным раскрытием информации участниками рынка.
Структура государственных органов, регулирующих фондовый рынок, зависит от принятой модели рынка и степени централизации управления. Российский фондовый рынок имеет смешанную модель управления, так как в качестве регулирующих инстанций являются Центральный банк РФ и небанковские государственные органы во главе с ФК ЦБ РФ и саморегулируемые инстанции профессиональных участников РЦБ. Опыт стран с развитым РЦБ показывает, что государство должно осуществлять следующие функции: · разработать концепции развития рынка, осуществление программ ее реализации, разработка соответствующих законодательных актов;
· концентрация ресурсов (частных и государственных) для развития инфраструктуры рынка;
· создание системы информации о состоянии РЦБ;
· создание системы защиты инвесторов от потерь;
· контроль за соблюдение, применением санкций за нарушение правовых норм;
· контроль за финансовой устойчивостью и безопасностью рынка
· предотвращение негативного воздействия на фондовом рынке;
· регулирование рынка государственных ценных бумаг
· разработка и регистрация общих правил функционирования РЦБ
· арбитраж о спорах о выполнении зарегистрированных правил и обязательств участниками рынка ценных бумаг.
В связи с постоянными изменениями ситуации на фондовом рынке страны многие правовые нормы быстро устаревают. В целом законодательство, регулирующее обращение РЦБ, имеет большие проблемы, не охватывает важные области фондового рынка.
На первичном рынке государственное регулирование сосредоточено на поддержании единого порядка выпуска (эмиссия) ценных бумаг в обращение посредством государственной регистрации проспектов эмиссии путем лицензирования деятельности профессиональных участников рынка.
На вторичном рынке государственный контроль осуществляется посредством лицензирования деятельности профессиональный участников рынка путем выдачи аттестатов, дающих право на совершение сделок, определенных видов деятельности, а также надзора за соблюдением антимонопольного законодательства.
Особое место в регулировании развития РЦБ занимает налогообложение операций с ценными бумагами. Выделяются следующие методы регулирования РЦБ: · регистрации выпусков РЦБ, проспектов эмиссии;
· аттестация специалистов;
· страхование инвесторов;
· надзор и контроль за проведением операций;
· аудиторский и рейтинговый контроль за финансовым состоянием эмитентов;
· раскрытие и публикация информации в соответствии с действующим законодательством.
Федеральное устройство России предполагает двухуровневое регулирование РЦБ на федеральном и региональных уровнях. Если Федеральная система управления фондовым рынком в целом сложилась, то система регулирования региональных рынков пока еще формируется. В состав региональной комиссии по ценным бумагам входят представители администрации территорий, территориальные подразделения фонда государственного имущества, управления юстиции, государственной налоговой инспекции, управления государственного комитета по антимонопольной политике и поддержке развития предпринимательства , ЦБ и др.
При региональной комиссии создан консультационно-совещательный орган - экспертный совет. В его состав входят представители государственных органов, деятельность которых связана с регулированием финансового рынка, представителями участников РЦБ.
Региональные комиссии обеспечивают выполнение на своих территориях распоряжений региональных представительств, в сферу ее компетентности входят следующие вопросы: · разработка основных направлений развития регионального РЦБ;
· регламентация порядка деятельности: 1) юридически и физических лиц на региональном РЦБ;
2) специализированных регистров, депозитариев, банков, занимающихся деятельностью по ведению и хранению реестров акционеров;
· определение обязательный требований и иных условий допуска ценных бумаг к их публичному размещению.
1.2 Государственные органы, регулирующие и контролирующие российский рынок ценных бумаг
К органам государственного регулирования рынка ценных бумаг относятся: · Высшие органы власти - Государственная Дума, Президент, Правительство;
· Государственные органы министерского уровня - Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг, Министерство финансов РФ, Центральный банк РФ, Государственный комитет по антимонопольной политике, Государственный страховой надзор.
ФКЦБ имеет следующие основные полномочия: 1.Идеология и координация
· разрабатывает основные направления развития фондового рынка;
· координирует деятельность других государственных органов на рынке ценных бумаг.
2.Установление правил
· устанавливает правила и стандарты работы на рынке ценных бумаг, требования к его участникам, включая технические функции:учет, отчетность, регистраторская, депозитарная и расчетно-клиринговая деятельность.
3.Лицензирование, аттестация и регистрация
· лицензирует все виды деятельности на рынке ценных бумаг испециализированные организации на нем;
· регистрирует ценные бумага нерезидентов и иностранных государств.
4.Контроль и надзор
· контролирует деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг, создаваемых ими организаций, а также эмитентов;по вопросам выпуска ценных бумаг;
· направляет им обязательные предписания.
5.Информационное раскрытие,;
· обеспечивает публичное раскрытие информации о российском рынкеценных бумаг (его участниках, эмитентах, ценных бумагах и т.д.).
6.Образование и исследования
· устанавливает квалификационные требования для лиц, ведущихпрофессиональную деятельность на рынке ценных бумаг;
· содействует развитию образования и организует исследованияв этой области.
Министерство финансов на рынке ценных бумаг является государ-11мшным органом регулирования этого рынка, а также выполняет все функции эмитента по выпуску государственных - на федеральном уровне ценных бумаг. В качестве последнего Минфин РФ разрабатывает не и п и условия выпуска ценных бумаг, заключает договора на их пер-иичпое размещение, оказывает организационно-техническое воздействие и со дании первичного и ликвидного вторичного рынков государственных долговых обязательств, создает систему льгот, обеспечивающих спрос 1м них, определяет цены вторичного размещения и т.п.
Центральный банк России также является государственным органом регулирования фондового рынка, с одной стороны, а с другой - профессиональным участником, активно ведущим операции с ценными бумагами.
В соответствии с Законом «О Центральном банке РСФСР (Банке России)» и «О банках и банковской деятельности», а также нормативными актами Банка России, им выполняются определенные функции по регулированию рынка ценных бумаг, а именно: установление для банков правил совершения операций на рынке ценных бумаг, учета и отчетности по сделкам с фондовыми инструментами, лицензирование, ргулирование и контроль операций банков с ценными бумагами (в настоящее время такие операции признаны банковскими и включены в общебанковскую лицензию, поэтому получение специальной лицензии не требуется), регистрация выпусков ценных бумаг банков, регулирование совместно с Минфином РФ выпуска и обращения государственных ценных бумаг, ведение реестра ценных бумаг банков, регистрация и ведение реестра акционерных обществ-банков, подготовка специалистов по ценным бумагам через систему банковского образования.
Кроме этого, в соответствии с Законом РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» Банк России регулирует обращение ценных бумаг, валютных ценностей как части банковских, так и небанковских операций. Значительная часть вышеперечисленных регулирующих функций передана Центральным банком РФ своим территориальным управлениям.
Такие важнейшие функции и задачи государственного регулирования фондового рынка, как: создание единой нормативно-правовой базы, способов и параметров регулирования рынка; обеспечение защиты прав участников рынка от недобросовестности, мошенничества; обеспечение открытости информации; отказ от привилегий для отдельных участников рынка, - осуществляются путем прямого вмешательства в функционирование рынка ценных бумаг.
Меры косвенного воздействия государства на фондовый рынок осуществляются через систему налогообложения, денежную политику, государственные капиталы и государственную собственность и ресурсы.
Под общественным регулированием понимают воздействие общества на участников рынка ценных бумаг посредством механизма общественного мнения. Причиной некоторых регулирующих действий со сторон м государства или саморегулируемых организаций нередко является именно общественный резонанс.
Рыночное регулирование - настройка процесса движения фондового капитала под влиянием действия закона стоимости и цен.
Рыночное регулирование тесно связано с рыночным надзором, основным смыслом организации которого является поддержание справедливого и эффективного рынка ценных бумаг, соблюдение этики фондового рынка. Этика фондового рынка как элемент регулятивной инфраструктуры рынка ценных бумаг представляет собой правила добросовестной профессиональной деятельности, основанные на общечеловеческих моральных и нравственных нормах, понимании значимости общественных интересов и необходимости признания и соблюдения в практической деятельности правопорядка всеми профессиональными участниками рынка. С этой целью к организаторам торговли предъявляются требования по разработке мер для предотвращения манипулирования ценами и использования инсайдерской информации.
Под манипулированием ценами понимают действия участников торгов, направленные на создание ложных ценовых ориентиров с целью ввести в заблуждение участников фондового рынка, что в конечном итоге приводит к дестабилизации рынка ценных бумаг.
Манипулирование ценами предполагает: · осуществление фиктивных сделок с ценными бумагами, т.е. одновременных покупок и продаж ценных бумаг для создания видимойактивности на рынке;
· сделки по договоренности, т.е. совершение двумя контрагентамисделки по заранее оговоренной цене с целью изменить ситуацию нарынке в свою пользу;
· сделки корнеров, совершаемые группой торговцев, сконцентрировавших в своих руках большое количество ценных бумаг данноговида, позволяя им диктовать свои цены;
· тайный сговор профессиональных участников рынка ценных бумаг;
· использование «утечки информации» о ценных бумагах;
· пулы, т.е. манипулирование ценами на коллективной основе;
· вовлечение других участников торгов в процесс покупки цен бумаг по более высоким ценам путем демонстрации фиктивной тенденции роста курсовой стоимости;
· «отмывание» денег путем заключения договорных сделок купли-продажи ценных бумаг без фактического изменения собственника;
· игнорирование интересов и обман клиентов при совершении сделок;
· продажа/покупка ценных бумаг представителями высшего руководства эмитента до опубликования официальной информации эмитента;
· изменение цен закрытия в свою пользу.
Инсайдерской информацией является информация, недоступная широкой публике. Использование привилегированной информации преследует целью незаконное получение прибыли участниками инсайдерских сделок.
К основополагающим принципам ведения бизнеса на фондовом рынке относятся: · честность и справедливость;
· надлежащее исполнение профессиональной деятельности;
· обеспечение высокой квалификации персонала организаций -профессиональных участников;
· получение информации о клиентах;
· предоставление информации клиентам;
· регулирование конфликта интересов, под которым следует понимать отсутствие независимости профессионального участника рынкак результате объективных и субъективных обстоятельств (например,финансовое участие профессионального участника в делах клиента).
Поддержание стабильности рынка с помощью рыночного надзора состоит в следующем: · идентификация манипулирования рынком, использования инсайдерской информации и нарушений правил торговли;
· обоснование манипулирования рынком;
· информирование регулирующих органов с целью расследованиясостоявшихся нарушений, а также в профилактических целях;
· контроль за соблюдением правил добросовестной профессиональной деятельности на фондовом рынке, добросовестной работы с клиентами, ведения внутреннего учета профессиональных участников рынка;
· контроль за соблюдением норм раскрытия информации всемиучастниками рынка, добросовестной деятельности в рекламе на финансовых рынках.
Саморегулирование рынка ценных бумаг осуществляют саморегулируемые организации.
Саморегулирование представляет собой систему санкций со стороны саморегулируемых организаций к нарушениям нормативных требований и стандартов. Саморегулирование является частью системы многоуровневого контроля за деятельностью на фондовом рынке.
Саморегулируемые организации являются добровольным объединением профессиональных участников фондового рынка, действующим на основе федеральных законов на принципах некоммерческой организации.
Основными признаками саморегулируемой организации являются: · добровольное объединение;
· членство - профессиональные участники рынка ценных бумаг;
· функции - саморегулирование, установление формальных правил ведения бизнеса;
· отношения с государством - государство передает организации часть своих функций.
Цели саморегулируемых организаций: · обеспечение условий профессиональной деятельности;
· защита интересов владельцев ценных бумаг и других членов организации;
· установление правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами и контроль за их соблюдением;
· разработка программ подготовки профессионалов рынка ценных бумаг.
Организация, созданная профессиональными участниками рынка ценных бумаг, приобретает статус саморегулируемой на основе разрешения, выданного Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг. Саморегулируемая организация регулярно представляет в ФКЦБ отчеты о своей деятельности и другую необходимую информацию. В России к саморегулируемым организациям относятся Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР- контролирует осуществление участниками брокерской и дилерской деятельности) и профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев (ПАРТАД- участвует в лицензировании регистраторов и контроле за их деятельностью).
Период становления российского рынка ценных бумаг продемонстрировал его зависимость от экономической нестабильности, уязвимость со стороны недобросовестных и неквалифицированных участников, обнажил и другие недостатки.
Именно это подчеркивает необходимость организации системы, обеспечивающей взаимодействие государственных регистрирующих, надзорных, правоохранительных органов и регуляторов рынка.
2. Практическая часть
Задание 1: Анализ выполнения годовой производственной программы.
1) Определить степень выполнения плана по общему объему работ: a) по общему объему работ за год и в разрезе кварталов;
b) по общему объему работ, выполненных собственными силами;
c) по общему объему работ, выполненных по субподряду.
2) Рассчитать, в какой мере сказалось влияние четырех факторов на выполнение плана работ, выполненных собственными силами: 2.1 необеспеченность;
2.2 неполное использование планового фонда рабочего времени рабочих;
2.3 внутрисменные потери рабочего времени;
2.4 уровень производительности труда.
3) Рассчитать коэффициент фактического и планового выполнения производственной программы по кварталам; по общему объему работ и объему работ, выполненных собственными силами.
4) Определить существующие резервы предприятия.
5) Сделать выводы.
•Объем работ, выполненных по субподряду, представляет собой разницу между общим объемом работ и объемом работ, выполненных собственными силами.
•Для определения среднегодовой выработки на одного рабочего необходимо объем работ, выполненных собственными силами (пункт 2 в табл. 1) разделить на среднюю численность рабочих;
•Для определения среднедневной выработки на одного рабочего необходимо среднегодовую выработку разделить на число явок одного рабочего на работу;
•Для определения среднечасовой выработки на одного рабочего необходимо среднедневную выработку разделить на продолжительность рабочей смены.
Таблица 1. Исходные данные для выполнения контрольной работы
Показатели План Факт
1. Общий объем работ (тыс. руб.) Всего: I квартал II квартал III квартал IV квартал Собственными силами всего: 6700 1500 1450 1900 1850 4200 5800 1100 1200 1750 1750 3740
2. Объем работ, выполняемый собственными силами (тыс. руб.) Всего: I квартал II квартал III квартал IV квартал 4200 1200 800 1000 1200 3740 820 935 1050 935
3. Объем работ, выполняемый по субподряду (тыс. руб.) Всего: I квартал II квартал III квартал IV квартал 2500 300 650 900 650 2060 280 265 700 815
4. Среднегодовая численность рабочих. Всего: 600 555
5. Число явок 1 рабочего на работу. Всего (дни): 236 237
6. Продолжительность рабочей смены. Всего (час): 7,4 7,0
7. Среднегодовая выработка на 1 рабочего. Всего (тыс. руб.): 7 6,7
7.1. Среднедневная выработка на 1 рабочего.Всего (тыс. руб.): 0,029661016 0,028270042
7.2. Среднечасовая выработка на 1 рабочего. Всего (тыс. руб.): 0,004008245 0,004038577
Таблица 2. Выполнение плана по общему объему работ (тыс.руб.)
Показатели План Факт % выполнения Абсолютное отклонение
Общий объем работ за год (1000 р.) 6700 5800 86 -900
I квартал 1500 1100 73 -400
II квартал 1450 1200 83 -250
III квартал 1900 1750 92 -150
IV квартал 1850 1750 94 -100
· Процент выполнения плана определяется как отношение V факт. разделить на V план. и умножить на 100%.
· Абсолютное отклонение определяется как разность между V факт. и V план.
График 1. Динамика изменения по общему объему работ
Вывод: Годовое плановое задание по общему объему работ было выполнено на 90%, невыполнение составило 10% - 1600 тыс. руб. Это невыполнение сложилось за счет невыполнения плановых заданий по кварталам соответственно: 1кв - 9% - 100 тыс.руб., 2 кв - 18% - 250 тыс.руб., 3 кв - 8% - 150 тыс. руб., 4 кв. - 5.5% - 100 тыс. руб.
Возможными факторами, повлиявшими на невыполнение плановых заданий были несоответствие численности рабочих и продолжительности рабочей смены.
Таблица 3. Выполнение плана по объему работ, выполненных собственными силами за год (тыс. руб.)
Показатели План Факт % выполнения Абсолютное отклонение
Объем работ, выполненных собственными силами (тыс. руб.) 4200 3740 89 -460
I квартал 1200 820 68 -380
II квартал 800 935 116 135
III квартал 1000 1050 105 50
IV квартал 1200 935 77 -265
· Процент выполнения плана определяется как отношение V факт. разделить на V план. и умножить на 100%.
Абсолютное отклонение определяется как разность между V факт. и V план.
График 2. Динамика изменения по объему работ, выполненных собственными силами
Вывод: Годовое плановое задание по общему объему работ было не выполнено на 11% или 460 тыс. руб. Это связано с невыполнением плана в 1 квартале на 32% и в 4 квартале на 23%. Но перевыполнение плана во 2 и 4 квартале не повлияло на выполнение работ. План был выполнен не корректно.
Таблица 4. Выполнение плана субподрядными организациями (тыс. руб.)
Показатели План Факт % выполнения Абсолютное отклонение
Общий объем работ, выполненных по субподряду за год (тыс. руб.) 2500 2060 93 -140
I квартал 300 280 93 -20
II квартал 650 265 41 -385
III квартал 900 700 78 -200
IV квартал 650 815 125 165
· Процент выполнения плана определяется как отношение V факт. разделить на V план. и умножить на 100%.
· Абсолютное отклонение определяется как разность между V факт. и V план.
График 3. Динамика изменения по объему работ, выполненных по субподряду
Вывод: Годовое плановое задание по общему объему работ было не выполнено на 24% - 640 тыс.руб. Это связано с невыполнением плана в 1квартале на44% - 220 тыс. руб., во 2 квартале на 60% - 385 тыс. руб., в 3 квартале на 23% - 200 тыс.руб. Перевыполнение плана в 4 квартале не повлияло на выполнение работ.
Для того, чтобы определить V план, необходимо: численность * число явок одного рабочего на работу * продолжительность рабочей смены * среднечасовую выработку;
· V факт = численность * число явок одного рабочего на работу * продолжительность рабочей смены * среднечасовую выработку.
Учет влияния четырех факторов определяется методом цепных подстановок. Он заключается в последовательной замене факторов на плановом уровне.
Для этого вместо 1-го фактора берется разница между фактом и планом, 3 остальные фактора остаются на плановом уровне.
Для установления влияния 2-го фактора первый фактор фиксируется на фактическом уровне, второй берется как разность между фактом и планом, а 3 и 4 на плановом уровне.
Для учета влияния 3 фактора первые 2 фактора фиксируются на фактическом уровне, затем идет разница между фактом и планом. 4 фактор остается на уровне плана.
Для установления 4-го фактора первые 3 фактора фиксируются на фактическом уровне, затем идет разность между фактом и планом по 4 фактору.
Vч = (555-600) х 236 х 7,4 х 0,004008245 = -314,9
Vя = 555 х (236-237) х 7,4 х 0,004008245 = -16,4
Vпр = 237 х 236 х (7,0-7,4) х 0,004008245 = -89,6
Vчас = 555 х 239 х 7 х (0,004038577- 0,004008245) = 28,16
Vч Vя Vпр Vчас = 449,06
Вывод: на объем работ, выполненных собственными силами, оказало влияние четырех факторов: из них 1 фактор повлиял положительно (Vчас) и 3 отрицательно (Vч, Vя и Vпр).
Влияние несоответствующей численности рабочих на 16 человек снизило объем работ, выполненных собственными силами, на 314.9 тыс. руб.
Вторым негативным фактором является несоответствие рабочей смены на 0,4 часа. Его влияние составило 89,6 тыс. руб.
При этом положительное влияние одного фактора составило 28 тыс. руб., но эта величина не превысила величину отрицательного влияния факторов, которое составило 420 тыс. руб.
Исключить влияние негативных факторов возможно при разработке определенных мероприятий на данном предприятии. Влияние несоответствия рабочей смены можно исключить разработкой определенных мероприятий, которые повысят трудовую дисциплину.
Несоответствие численности рабочих на 16 человек требует определенного промежутка времени, поскольку любое предприятие принимает на работу рабочих не только в определенной численности, но и соответственно квалификации и соответствия выполнения технических или иных видов работ.
Для рабочих, не обладающих этой квалификацией, необходим достаточный промежуток времени, связанный с их обучением, а также требуются определенные затраты.
Таблица 5. Характеристика работы предприятия по кварталам
Квартал Планируемый объем работ, 1000 р. Доля от годового плана, % Фактический объем работ, 1000 р. Доля от годового объема, %
I 1200 28 820 22
II 800 19 935 25
III 1000 24 1050 28
IV 1200 29 935 25
Всего за год 4200 100 3740 100
Далее составим таблицу, где рассчитаем квартальные отклонения в процентах.
Таблица 6. Расчет квартальных отклонений, %
Квартал План Факт
I -3 3
II 6 0
III 1 -3
IV -4 0
Итого 14 6
Список литературы
· K ритмичности по плану: (100-14)/100 = 0,86;
· К ритмичности по факту: (100-6)/100 = 0,94.
Чем ближе коэффициент ритмичности производства к единице, тем равномернее выполнение задания. В данном случае плановая величина к ритмичности по плану мешьше фактической величины - 0,94. Это говорит о том, что изначально объемы работ поквартально были запланированы без нарушений, поэтому при фактической работе предприятия удалось избавиться от негативного влияния. Плановая величина к ритмичности больше фактической величине 0,06 %. В целом работа предприятия достаточно ритмична.
Задание № 2: 1. Определить годовую величину себестоимости продукции по плану и факту, зная, что величина прибыли составила по плану 17 %, а по факту - 15%.
2. Определить величину постоянных затрат, зная, что они составили по плану 23%, а по факту - 21%.
3. Определить величину переменных издержек.
4. Составить таблицу исходных данных
5. Графическим путем определить безубыточный объем реализации продукции по исходным данным по плану и факту, который гарантирует предприятию необходимую сумму прибыли и запас финансовой устойчивости.
6. Провести анализ полученных результатов.
Таблица 7.
Показатели План Факт
Годовой объем работ, выполненных собств. силами 4200 3740
Прибыль 714 561
Себестоимость продукции, в том числе: 3486 3178 а) постоянные издержки 802 31 б) переменные издержки 2684 2447
График 3. Точка безубыточности на плановом уровне
Заключение
В заключении нужно отметить, что государство выступает на рынке ценных бумаг крупнейшим эмитентом (выпуская государственные ценные бумаги), а также инвестором, имея в государственной собственности ценные бумаги предприятий и банков. В лице Центрального банка государство является крупнейшим дилером на рынке государственных ценных бумаг.
Наконец, оно использует инструменты рынка ценных бумаг для проведения макроэкономической политики.
Под регулированием рынка ценных бумаг понимают упорядочение деятельности на нем всех участников и сделок между ними со стороны уполномоченных организаций.
Период становления российского рынка ценных бумаг продемонстрировал его зависимость от экономической нестабильности, уязвимость со стороны недобросовестных и неквалифицированных участников, обнажил и другие недостатки.
Именно это подчеркивает необходимость организации системы, обеспечивающей взаимодействие государственных регистрирующих, надзорных, правоохранительных органов и регуляторов рынка.
Рынок ценных бумаг - это сектор финансового рынка, на котором производится купля-продажа финансовых ценностей (ценных бумаг).
Рынок ценных бумаг есть составная часть финансового рынка, так как связан с переливами капитала от одних участников рынка к другим. От других секторов финансового рынка (денежного, валютного, рынка банковских ссуд и депозитов) он отличается прежде всего по своему объекту, но он очень сходен с ним и по способу образования, и по значимости процесса обращения, и по отношению к рынку реальных благ.
Список использованной литературы
1. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А.Галанова, А.И.Басова. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 352 с.: ил.
2. Закон РФ "О рынке ценных бумаг", ст.2.
1. Серебрякова Л.А. "Мировой опыт регулирования рынка ценных бумаг", Финансы. - 2014, N1.
2. Тихомирова Ю.С. Правовое регулирование рынка ценных бумаг: Учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности 030501.65»Юриспруденция» / Под ред. проф. И.Ш. Килясханова. М.: ЮНИТИ-ДАНА, Закон и право, 2013.
3. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности 060400 «Финансы и кредит» / Б.И. Алехин. -2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012.
4. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учеб. пособие. 2-е изд., с изм. М.: Экономистъ, 2014.
5. Колтынюк Б.А. Ценные бумаги: Учебник. Второе издание. СПБ.: Изд-во Михайлова В.А., 2012.
6. Миркин Я. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития. М.: Альпина Паблишер, 2013.
7. Михайлов Д.М. Мировой финансовый рынок: тенденции и инструменты. М.: Экзамен, 2014.
8. Новое в законодательстве о ценных бумагах. М.: Омега-Л, 2014.
9. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебник для вузов / Под ред. проф. О.И. Дегтяревой, проф. Н.М. Коршунова, проф. Е.Ф. Жукова. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013.