Место фундаментального анализа в системе инвестиционного анализа, особенности и составляющие фундаментального анализа. Финансовые институты, фондовые рынки и показатели фундаментального анализа. Определение стоимости акции. Российская экономика в 2009 г.
Аннотация к работе
Фундаментальный анализ и его роль в принятии инвестиционных решенийСпособом, позволяющим увеличить вероятность получения стабильных и высоких прибылей от инвестирования, является инвестиционный анализ. Инвестиционный анализ предполагает выявление сущности и объективно обусловленных взаимосвязей всех факторов и условий, которые могут влиять на результаты инвестирования, глубокое изучение всех этих факторов, прогнозирование инвестиционной среды. Современная практика использует различные виды, методы и направления инвестиционного анализа, тем не менее методика инвестиционного анализа далека от совершенства. Хорошо известно, что теории, модели, методы имеют свои границы применения, поскольку любая истина относительна, хотя и содержит элементы абсолютного знания, и справедливость данной истины зависит от конкретных условий. В сочетании с техническим, фундаментальный анализ в наиболее полной мере способствует принятии правильных инвестиционных решений.На наш взгляд, сфера инвестиционного анализа гораздо шире, она включает анализ макросреды во всем ее многообразии, финансово-экономической деятельности эмитентов, т.е. микросреды, и ожидания и другие психологические характеристики участников фондового рынка. инвестиционный финансовый рынок Любое состояние фондового рынка поддается анализу. Фундаментальный анализ, или факторный анализ, основывается на попытке определения количественных показателей будущего развития компании или каких-либо фондовых активов. Фундаментальный анализ требует наличия определенной доступной информации, на основании которой осуществляется прогнозирование базисных активов. Этот анализ в идеальном варианте предполагает всестороннее рассмотрение всех значимых макро-и микроэкономических, политических, социальных, психологических, экологических и прочих факторов, которые могут влиять на цены активов.Важно четко себе представлять, в каком временном интервале будет оказывать свое воздействие то или иное событие, и не забывать при этом, что одна и та же новость с течением времени может изменить свое влияние на динамику курса национальной валюты. Рост ВВП приводит к росту курса национальной валюты; С ростом основной учетной ставки происходит укрепление курса национальной валюты; Однако иногда ограниченная эмиссия приводит к повышению основных процентных ставок, что влечет за собой укрепление курса национальной валюты; Рост индекса приводит к укреплению курса национальной валюты;Обладая самыми крупными денежно-валютными средствами по сравнению с остальными национальными коммерческими банками, центральные банки (в определенных границах) имеют возможность проводить и контролировать кредитно-денежную политику. Для более полного понимания механизмов, задействованных при изменениях в динамике курсов валют, нам, очевидно, необходимо разобраться с тем, что же стоит за словами "реальные сделки с валютным активами", а именно - что подразумевается под валютными активами и где совершаются указанные реальные сделки. Подавляющие объемы торговли акциями сконцентрированы на двух фондовых площадках: ? NYSE (New York Stock Exchange - Нью-Йоркская фондовая биржа); На данной площадке, находящейся в Лондоне, производится торговля срочными контрактами (фьючерсами и опционами) на биржевые индексы и валюты; Разобравшись с вопросами, связанными с организацией и участниками торгов валютными активами, мы должны задаться вопросом: какие факторы могут влиять (и влияют) на курсы валют и акций при торговле ими как на фондовых площадках, так и во внебиржевой торговле?Говоря о спросе и предложении на валюту (что, по сути, определяет ее рыночный курс), необходимо всегда подразумевать реальные сделки с валютными активами, обеспечивающие движение капитала, фондовых активов, товаров и услуг между странами, иными словами, реальные или ожидаемые стоимости. Они показывают, сколько средств поступило в страну за экспорт товаров и услуг, продажу акций и облигаций иностранным инвесторам при покупке Центробанком валютных резервов, и сколько, следовательно, средств было истрачено на импорт, фондовые активы, etc. Индикаторы состояния финансовых рынков, определяющие интерес к движению основных масс капитала между странами (процентные ставки и фондовые индексы): ? фондовые индексы (анализ динамики); Анализ этих показателей дает инвестору оценку о соотносительной привлекательности различных видов финансовых инструментов. Как правило, данные показатели строятся на основе опросов высшего управляющего звена некоторых (фиксированных) компаний в стране на предмет нынешнего состояния экономики в стране и будущих перспектив развития.Классическое формирование цены на товар осуществляется с помощью таких критериев, как спрос и предложение, причем спрос с увеличением цены уменьшается, вследствие чего возрастает предложение. В результате при достижении определенного значения цены количество предложений соответствует величине спроса.
План
План
Введение
1. Место фундаментального анализа в системе инвестиционного анализа, особенности и составляющие фундаментального анализа
1.1 Понятие фундаментального анализа
1.2 Виды фундаментальных новостей
1.3 Финансовые институты, фондовые рынки и показатели фундаментального анализа
2. Фундаментальный анализ и принятие инвестиционных решений
2.1. Использование макроэкономических индикаторов в фундаментальном анализе
2.2. Проблемы использования фундаментального анализа при определении стоимости акции
2.3 Фундаментальный анализ российской экономики в 2009 году