Схема формирования инвестиционного портфеля. Инвестиционная политика, риск, сроки и активность. Стратегия мониторинга рынка, активных спекуляций, активное и пассивное инвестирование. Управление инвестиционным портфелем: сбор информации и поиск акций.
Аннотация к работе
Портфельное инвестирование - это системное инвестирование, позволяющее при заданных инвестором начальных и граничных условиях оптимизировать (насколько это возможно в реальных условиях) как само формирование инвестиционного портфеля, так и управление им.Консервативность в инвестировании чаще всего проявляют состоятельные люди и пенсионеры. Жесткая привязка сроков продажи к тому моменту, когда возникает острая потребность в наличных, делает инвестирование существенно более рискованным, чем в отсутствии необходимости продажи купленного актива в определенный день. В зависимости от частоты совершения сделок купли-продажи ценных бумаг различают пассивное и активное инвестирование (или инвесторов). Активное инвестирование, предполагающее совершение сделок купли-продажи при каждой возможности получить доход, всегда требует значительно больше времени, сил и денежных средств на накладные расходы, чем пассивное инвестирование, при котором сделки совершают относительно редко. По склонности к риску инвесторы бывают консерваторами, старающимися всегда сводить риск к возможному минимуму, обусловленному лишь экономической неопределенностью, от которой никуда и никак не уйти, спекулянтами, сознательно идущими на заранее определенный риск, и игроками, которых интересует главным образом максимизация дохода, риск не пугает.Сбор информации о новых видах ценных бумаг в условиях незамкнутого российского рынка, где количество акций, котируемых на биржах и во внебиржевом обороте, изменяется не только за счет распродажи государственных пакетов акций и "раскрутки" провинциальных эмитентов, но и за счет появления новых, только что акционированных компаний, очень важен. Поиск акций - самородков по регионам - весьма трудоемкая и сложная в аналитическом плане работа, поэтому крайне существенно не упустить момент выхода таких бумаг на центральные фондовые рынки, когда эти многообещающие, но еще не успевшие сильно подорожать активы заявляют о себе и тем самым избавляют инвестора от утомительных поисков. Цены многих акций, особенно эмитентов, которые принадлежат к отраслям, находящимся на относительном подъеме, в течение месяца после выхода на российский рынок вырастали в несколько раз. Например, если акция "А", исчерпав свой потенциал роста, начала падать в цене, то инвестор отдает брокеру стоп - приказ продать акции "А", едва их цена упадет, скажем, до 100 руб. Как только цена опускается до этого уровня, брокер продает акции "А" и одновременно выполняет стоп-приказ на покупку акций "В".