Анализ современного риск-менеджмента с учетом специфики инвестиционно-строительной сферы. Определение наиболее эффективных управленческих воздействий при прогнозировании поведения инвестиционно-строительной компании. Разработка критериев оптимальности.
Аннотация к работе
АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Формирование механизма снижения рисков инвестиционно-строительной компанииДиссертация выполнена на кафедре экономики строительства ГОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный архитектурно-строительный университет» (СПБГАСУ). Научный руководитель: кандидат экономических наук Защита состоится «26» марта 2009 г. В 16.00 на заседании диссертационного совета Д212.223.04 при Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный архитектурно-строительный университет» по адресу: 190005, Санкт-Петербург, ул. С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный архитектурно-строительный университет» (СПБГАСУ).В инвестиционно-строительной сфере за последние несколько лет, до наступления финансового кризиса, существенно возрос объем иностранных инвестиций по всей России, что особенно заметно в городах Москве, Санкт-Петербурге, Ярославле, Екатеринбурге и Сочи. Деятельность компаний инвестиционно-строительной сферы подвержена значительному числу рисков, которые невозможно застраховать, или их страхование не является эффективным. Проблемы управления и, в частности, управления развитием инвестиционно-строительной сферы, на протяжении многих лет находятся в центре внимания таких исследователей, как А. Н. Непосредственно исследования проблем управления риска инвесторов в инвестиционно-строительной сфере и проблем минимизации рисков в строительстве нашли отражение в трудах А. М. Теоретической и методологической базой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых в области экономической теории и теории управления, работы по инвестиционному и производственному менеджменту, теории самоорганизации; прикладные исследования по проблемам развития инвестиционно-строительной сферы; программы, концепции, нормативные и другие материалы, касающиеся развития компаний инвестиционно-строительной сферы, а также исследования, посвященные анализу проблем управления рисками.В рамках третьей главы «Построение системы управления рисками инвестиционно-строительной компании», разработана модель векторной оптимизации снижения рисков организаций инвестиционно-строительной сферы, а также предложены методические подходы к формализации синергетического эффекта снижения рисков организации инвестиционно-строительной сферы, на основании которых сформирована методика снижения рисков на каждой стадии инвестиционно-строительного проекта. На уровне практики это позволяет рассматривать процесс развития инвестиционно-строительной компании как функцию, существенно зависимую от факторов внешней среды, и каждой стадии инвестиционно-строительного проекта идентифицировать и оценивать соответствующие внешние и внутренние риски с целью их минимизации. Тогда, если негативное влияние рисков велико, состояние инвестиционно-строительной компании становится неустойчивым, т. е. происходит снижение эффективности ее деятельности, в случае реализации инвестиционно-строительного проекта уменьшается вероятность перехода реализации проекта к следующей стадии, а, следовательно, и к завершению проекта в целом, что в итоге может привести и к снижению репутации инвестиционно-строительной компании на рынке. Обозначения: PRJ(t) - вероятностные, стохастические факторы (риски), влияющие на вход In0(t) системы в период времени t; j - порядковый номер фактора, влияющего на вход (j = 1, n); Pri(t) - вероятностные, стохастические факторы (риски), влияющие на выход Out0(t)системы в период времени t; i - порядковый номер фактора, влияющего на выход (i = 1, n); Вход In0(t) - показатели, позволяющие определить готовность строительной организации к выполнению определенной стадии объекта; Выход Out0(t) - показатели, полученные на выходе управляемого объекта; In*(t) - искаженный вход модели, на который повлияли стохастические факторы; Out*(t) - искаженный выход модели, на который повлияли стохастические факторы; I(X) - функция невязки выходов модели и объекта. Необходимо минимизировать вектор-функцию выражающую совокупное снижение стоимости объема работ (потенциального объема убытка) компании, реализующей инвестиционно-строительный проект, F(f1(X), f2(X,m)) min, где f1(X) = (pi-1 ci) Xi ? min-стоимость объема работ организации на i-ой стадии инвестиционно-строительного проекта; ? min - прибыль вертикальной структуры, рі-1 - стоимость объема работ на i - 1 стадии; сі - предельные издержки i-ой организации; Xi - наценка i-ой организации; m - наценка вертикально интегрированной структуры.