Понятие инвестиционного портфеля. Принципы и стратегия его оптимального формирования. Анализ доходности безрисковых активов. Методы оценки вложений в ценные бумаги на основе фундаментального анализа, динамики рыночного курса и моделей ценообразования.
Аннотация к работе
Факультет экономики, информатики и управления Выполнила: Рубцова Елена Борисовна, специальность: "Финансы и кредит", специализация: "Финансовый менеджмент".2 Анализ источников финансирования и материального положения3.2 Стратегия управления портфелем ценных бумагРазличают следующие определения инвестиционного портфеля "Инвестиционный портфель - набор различных финансовых активов, принадлежащих инвестору в течение определенного периода времени, приобретенных с целью либо полученный от их реализации доход использовать на текущее потребление либо реинвестировать". Однако в вышеуказанных определениях портфель рассматривается как набор активов, процентный расклад собственных средств по различным финансовым вложениям без указания на то, что вложения эти порождают денежные потоки, которыми инвестор для обеспечения эффективности своей деятельности должен управлять системно, как единым объектом, согласовывая и взаимно увязывая их. Таким образом, категория инвестиционного портфеля в широком смысле включает в себя объекты не только финансового, но и реального инвестирования, причем образованная совокупность активов, принадлежащих инвестору, должна обеспечивать достижение конкретных целей инвестирования. 2) определение инвестиционной стратегии, приоритетов управления инвестора, выбор критерия оптимальности (приемлемой ставки доходности и уровня риска) и нахождение параметров, характеризующих систему ограничений для активов, входящих в портфель; Наименование Содержание принцип обеспечения реализации инвестиционной стратегии формирование инвестиционного портфеля должно коррелировать с целями инвестиционной стратегии предприятия, обеспечивая преемственность долго-и среднесрочного планирования инвестиционной деятельности предприятия принцип обеспечения соответствия портфеля инвестиционным ресурсам ограничение выбираемых объектов инвестиций возможностями их обеспечения ресурсами (инвестиционными, в частности финансовыми) принцип оптимизации соотношения доходности и риска соблюдение определенных инвестиционной стратегий предприятия пропорций между доходом и риском путем оптимизации как инвестиционного портфеля в целом, так и отдельных портфелей в его составе посредством диверсификации объектов инвестирования принцип оптимизации соотношения доходности и ликвидности соблюдение определенных инвестиционной стратегией предприятия пропорций между доходом и ликвидностью путем оптимизации как инвестиционного портфеля в целом, так и отдельных портфелей в его составе; обеспечение финансовой устойчивости и текущей платежеспособности предприятия принцип обеспечения управляемости портфелем обеспечение соответствия объектов инвестирования кадровому потенциалу и возможности осуществления оперативного реинвестирования средствБезрисковые активы характеризуются тем, что риск неполучения дохода от вложения в них для инвестора отсутствует. К безрисковым активам относят кредиты и облигации. При инвестировании средств в безрисковые активы строго устанавливаются: доходность (по фиксированная или плавающей ставке), порядок и сроки уплаты доходов, срок предоставления финансовых ресурсов вкладчика, порядок и сроки уплаты суммы инвестиций. По таким облигациям выплата текущих доходов не предусмотрена, а доход выплачивается при погашении облигации (он включен в номинальную стоимость облигации). Такие облигации продаются по стоимости выше номинальной, однако срок погашения такой облигации строго не установлен, а выплата текущих доходов осуществляется непрерывно на протяжении всего периода владения активом.Оценка бизнеса с применением методов затратного подхода осуществляется исходя из величины тех активов и обязательств, которые приобрело предприятие за период своего функционирования на основе принципа замещения. Основными источниками информации, используемыми в рамках затратного подхода, являются: бухгалтерская отчетность предприятия, данные синтетического и аналитического учета предприятия, данные о текущей рыночной (или иной - в соответствии с базой оценки) стоимости материальных активов предприятия, данные о текущей рыночной (или иной - в соответствии с базой оценки) стоимости финансовых вложений предприятия, данные о текущей величине обязательств предприятия, данные о текущей рыночной (или иной - в соответствии с базой оценки) стоимости (доходности) нематериальных активов предприятия, прочая информация о рыночной или иной стоимости активов, обязательств, вещных и иных прав и обязанностей предприятия. В рамках указанных процедур оценивается: активы и обязательства предприятия, отражаемые на балансе предприятия, обременение активов предприятия, деловая репутация предприятия и прочие нематериальные активы, не отраженные в балансе; вещные, прочие права предприятия; обязанности, связанные с обеспечением исполнения обязательств; другие активы, права, обязательства и обязанности, не отраженные в бухгалтерском балансе.
План
Содержание
Введение
Глава 1. Теоретические основы формирования и оценки вложений в ценные бумаги
1.1 Понятие инвестиционного портфеля и принципы его формирования
1.2 Оценка доходности безрисковых активов
1.3 Оценка вложений в ценные бумаги на основе фундаментального анализа
1.4 Оценка эффективности вложений в ценные бумаги на основе динамики рыночного курса
1.5 Оценка вложений на основе моделей ценообразования