Финансовый капитал в экономическом пространстве современного российского государства - Автореферат

Специальность 08.00.01 - Экономическая теория кандидата экономических наук Работа выполнена на кафедре экономической теории ГОУ ВПО «Казанский государственный технический университет им.А.Н.Туполева» Ведущая организация: Защита диссертации состоится 24 мая 2011 года в 16.00 часов на заседании диссертационного совета ДМ 212.079.08 при ГОУ ВПО «Казанский государственный технический университет им.А.Н.Туполева» по адресу: 420111, г.Казань, ул.К.Маркса, д.10, ауд. С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО «Казанский государственный технический университет им.Начало XXI века характеризуется качественным изменением конфигурации экономического пространства мирового хозяйства в целом и отдельных государственных образований, что находит отражение в активизации глобализационных процессов, обусловливающих реализацию либеральных условий торговли товарами, свободный перелив труда и капитала, в формировании качественно новой сетевой структуры рынка, характерным признаком которой является доминирование социальной морфологии над социальным действием. Обоснована фрактальная модель развития национального экономического пространства, которая предполагает возникновение флуктуации-идеи в сфере концентрации трансакций с участием владельцев финансового капитала, переход от флуктуации-идеи к инновациям, кластерам-фракталам как совокупности основных, сопутствующих, поддерживающих, развивающих, уточняющих инноваций, и к мультифракталам, что предполагает изменения в рамках финансового сектора экономики, вызывающие каскадные трансформации в национальной экономике в целом, диффузию инноваций и возникновение множества фракталов новой фазы. Определена структура рынка финансового капитала в соответствии с субъектным составом контрактных отношений, в составе которого выделен монопольный сектор (в качестве одного из участников контрактных отношений выступает государство и муниципальные образования, в качестве объектов - государственные и муниципальные ценные бумаги, современные кредитные деньги) и конкурентный сектор (в качестве одного из участников контрактных отношений выступают предпринимательские организации, в качестве объектов - корпоративные ценные бумаги, банковские кредиты, производные финансовые инструменты), что обусловливает различие в типах организации и контрактных отношений: первичное предложение в монопольном секторе рынка финансового капитала, осуществляемое в рамках малоспециализированных и (или) идиосинкразических контрактов регулируется гибридной организацией; первичное предложение в конкурентном секторе в рамках стандартных контрактов регулируется гибридной или рыночной организацией. Сформулированы противоречия экономического пространства государства, вызывающие деформацию его конфигурации и обусловленные противоречивым характером интересов субъектов финансового капитала, что проявляется в содержании трансакций по поводу финансового капитала, а именно: с одной стороны, превышение темпов прироста объемов финансового капитала над темпами прироста материального производства усиливает потребность в нем как в источнике инвестиций в реальный сектор экономики, что проявляется в зависимости цены финансового капитала от состояния реального сектора экономики и объема накопленных производственных фондов, с другой стороны, аккумулирование финансового капитала в растущем числе производных инструментов ведет к его автономизации от реального сектора экономики, что обусловливает функциональную зависимость цены титулов собственности от дисконтированного объема потока ожидаемых доходов, который может повышаться (понижаться) вследствие выбора субъектов финансового капитала, определяемого совокупностью неценовых факторов. Разработан теоретико-методический подход к содержанию мер институционального проектирования современного экономического пространства, которые направлены на привлечение финансового капитала в реальный сектор, а именно: четкая спецификация прав собственности как фактор повышения дисконтированного объема потока ожидаемых доходов и предупреждения корпоративных захватов с использованием инструментов фондового рынка; уменьшение спекулятивной привлекательности операций с финансовым капиталом, что является необходимым условием реструктуризации пространственного расположения активов, повышения интенсивности и частоты взаимодействий; формирование эффективного спроса за счет государственных расходов при одновременном отказе от таргетирования инфляции и обеспечении понижения ставок процента при возникающих проблемах с ликвидностью, что обеспечивает экономический рост как последовательную смену неравновесных состояний экономического пространства; снижение уровня неоднородности пространственной организации национального хозяйства за счет развития институционального контура рынка финансового капитала и др.