Оценка источников финансирования предприятия и анализ уровня самофинансирования. Анализ состава и движения собственного и заёмного капитала, финансовой устойчивости, ликвидности и платёжеспособности предприятия, прогнозирование вероятности банкротства.
Аннотация к работе
Завод был создан для капитального ремонта бронетанковой техники. На заводе производился капитальный и средний ремонт всех образцов бронетанковой техники, состоящих на вооружении Ленинградского фронта. Кроме выпуска основной продукции завод выполнял задания по изготовлению боеголовок к реактивным снарядам «РС», выпускал водомаслозаправщики, сани-волокуши для ледовой «Дороги жизни».Анализ состава и структуры источников финансирования предприятия Источники на начало года На конец года Отклонение Влияние на общее изменение, в % 1.собственный капитал 2.1долгосрочные кредиты и займы 0 - 0 - 0 - - Виды внеоборотных активов НА начало тыс. На конец тыс. Изменение Источники покрытие ВНА НА начало тыс. На конец тыс. Изменение5 Движение собственного капитала предприятия Наименование источников средств Остаток на начало года Поступило в отчетном году Использовано в отчетном году Остаток на конец года Изменение за год ( ;-) тыс. руб. % к итогу тыс. руб.8 Анализ состава и структуры имущества предприятия № Размещение имущества На начало года На конец года Изменение на год ( ,-) % к изменению итога актива баланса % к итогу Тыс. руб % к началу года 1 1.1 Внеоборотные активы (иммобилизованные активы) Нематериальные активы - - - - - - - 1.2 Основные средства 233368 23,32 226983 20,77-6385-0,638-6,939 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия Собственные оборотные средства (ЕС) (стр.1 - стр.2) 206165 223014 16849 Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (ЕТ) (стр.3 стр.4) 206165 228747 22582 Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Е ? ) (стр.5 стр.6) 206165 228747 22582 Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (± ЕС) (стр.3 - стр.8) 126916 199814 7289810 Расчет наличия собственных оборотных средств № п/п Показатели На начало года, тыс. руб. Изменение за год ( ,-), тыс. руб. Способ расчета 5 Наличие собственных оборотных средств (стр.4-стр.5) 206165 228747 2258211 Расчет и анализ относительных показателей финансовой устойчивости № Показатели На начало года, тыс. руб. Запасы и затраты 210 220 79249 231230 151981 291,78 Показатели, характеризующие состояние оборотных активов Показатели, характеризующие состояние внеоборотных активовНа начало года На конец года На нач. года На кон. года Результаты расчетов показали следующие сопоставления итогов групп актива и пассива баланса: На начало года На конец года Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса на начало и конец года как недостаточную, т.к. наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств в размере на начало года составляет 42217 тыс. руб. или 7,41%, и на конец года 588068 тыс. руб. или 91,06%Это свидетельствует о том , что только 8,94% срочных обязательств предприятие способно погасить на конец года, против 92,59% на начало года. Так же наблюдается платежный недостаток трудно реализуемых актив для покрытия постоянных пассивов на начало года в размере 184874 тыс. руб. или 44,06% и на конец года 192430 тыс.руб. или 45,58% На предприятие соблюдается минимальные условия финансовой устойчивости так как на начало и конец года имеются собственные средства 206165 тыс.руб. и 223014 тыс. руб.13 Расчет и анализ показателей ликвидности и платежеспособности предприятия Показатели На начало года, тыс. руб. На конец года, тыс. руб. Собственные оборотные средства 206165 223014 16849 108,17 Коэффициент Нормальное ограничение На начало года На конец года Абс. отклонение16 Анализ общих и частных показателей деловой активности предприятия № п/п Показатели Базисный год, тыс.руб.
План
Содержание
Введение
Глава 1. Анализ динамики состава и структуры источников финансирования
1.1 Общая оценка источников финансирования предприятия и анализ уровня самофинансирования
1.2 Анализ состава и движения собственного капитала предприятия. Анализ чистых активов
1.3 Анализ движения заемного капитала предприятия
Глава 2. Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия
2.1 Общая оценка имущества предприятия
Глава 3. Анализ финансовой устойчивости предприятия
3.1 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия
3.2 Анализ собственных оборотных средств
3.3 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
Глава 4. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
4.1 Анализ ликвидности баланса предприятия
4.2 Анализ финансовых коэффициентов ликвидности и платежеспособности предприятия
4.3 Прогнозирование вероятности банкротства предприятия
Заключение
Литература
Приложение
Введение
Завод был создан для капитального ремонта бронетанковой техники.
На заводе производился капитальный и средний ремонт всех образцов бронетанковой техники, состоящих на вооружении Ленинградского фронта.
Кроме выпуска основной продукции завод выполнял задания по изготовлению боеголовок к реактивным снарядам «РС», выпускал водомаслозаправщики, сани-волокуши для ледовой «Дороги жизни».
После завершения войны в 1948 году завод был передислоцирован в пос. Стрельна на производственные площади деревообрабатывающего комбината Балтийского флота, где и находится по сей день.
Общество зарегистрировано Межрайонной инспекцией Федеральной налоговой службы № 15 по Санкт-Петербургу, ОГРН 1097847131678, свидетельство о государственной регистрации выдано 06.05.2009 г.
Юридический адрес.
Российская Федерация, 198515, г. Санкт-Петербург, пос. Стрельна, ул. Заводская дорога, д.11.
Список литературы
Из таблицы видно, что на предприятии степень ликвидности и платежеспособности в норме, т.к. коэффициенты абсолютной и быстрой ликвидности превышают нормальное ограничение, а текущая ликвидность в норм, но эти показатели ухудшаются на конец года.
Это говорит о том, что предприятие сможет погасить свои краткосрочные обязательства, мобилизовав все оборотные средства.
Ликвидность ТМЦ в конце года увеличилось в 0,22 раза по сравнению с началом года. Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие сможет погасить все срочные обязательства.
Маневренность собственных оборотных средств составила на начало года 25,6% и на конец года -24 %. Снижение данного коэффициента может рассматриваться как отрицательная тенденция.
У предприятия не имеется достаточного количества собственных средств для обеспечения текущей деятельности, о чем свидетельствует коэффициент обеспеченности собственными средствами, который снизился к концу года на 1%.
Коэффициент утраты платежеспособности ниже нормального ограничения, что свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия утратить платежеспособность в течение 1 месяца.
Коэффициент восстановление платежеспособности предприятия (Кв) ?1,0
Кв=0,69 6/12*(0,69-1,49)/2=0,15
Среднемесячная выручка на н.г. = 947599/12=78967
Среднемесячная выручка на к.г. = 892631/12= 74386
Среднемесячная выручка снизилась на 4581 тыс. руб, что является отрицательным моментом, т.к. она определяет основной финансовый ресурс, который используется для осуществления хозяйственной деятельности.
Факторный анализ текущей ликвидности
Табл. 14 Исходные данные для факторного анализа коэффициента текущей ликвидности
Показатели На начало периода На конец периода Изменение
1. Оборотные активы 765825 863037 97212 в т.ч. денежные средства 527892 53723 -474169 краткосрочные финансовые вложения 0 4000 4000 дебиторская задолженность 158684 574063 415379 запасы(с НДС) 79249 231230 151981
Отложенные налоговые обязательства 0 21 21
2. Краткосрочные обязательства 570109 645791 75682 в т.ч. краткосрочные кредиты и займы 0 0 0 задолженность участников по 0 25502 25502 резервы предс 10449 11501 1052 кредиторская задолженность 559660 608788 49128
Коэффициент текущей ликвидности 1,37 1,36 -0,01
Название фактора Расчет влияния факторов Результат
Выводы: Способность предприятия рассчитываться по своим долгам снизилась на 0,01. На изменение коэффициента текущей ликвидности влияние оказали: прежде всего, большое увеличение дебиторской задолженности на 50% - это расценивается как негативное явление, т.к. происходит снижение быстро реализуемых активов. Увеличение денежных средств на 50% расценивается, как положительное явление, т.к. увеличиваются наиболее ликвидные активы.
Увеличение кредиторской задолженности, кредитов и займов, привело к снижению коэффициента текущей ликвидности.
4.3 Прогнозирование вероятности банкротства предприятия
Усовершенствованная модель Э. Альтмана
Z2=0,717•х1 0,847•х2 3,107•х3 0,42•х4 0,998•х5, где х1 = собственные оборотные средств всего активов х2 = резервный капитал нераспределенная прибыль/убыток всего активов х3 = прибыль до налогообложения % к уплате всего активов х4 = капитал и резервы общие обязательства х5 = чистая выручка от реализации всего активов
Табл. 15 Прогноз банкротства предприятия по пятибалльной модели Z2
№ п/п Показатели На начало года На конец года
1. Собственные оборотные средства 206165 223014
2. Всего активов 1000581 1092782
3. Нераспределенная прибыль 75745 83981
4. Прибыль до налогообложения % к уплате 58770
5. Капитал и резервы 150370 625181
6. Краткосрочные и долгосрочные обязательства 570109 651524
7. Резервный капитал 614 3164
8. Чистая прибыль от реализации 41793
1. Доля собственных оборотных средств в активах (х1) 0,20604529 0,20407913
2. Рентабельность активов, исчисленная по нераспределенной прибыли и резервному капиталу (х2) 0,07631466 0,079746006
3. Рентабельность активов, исчисленная по балансовой прибыли (х3) 0,05873587
4. Коэффициент покрытия по рыночной стоимости собственного капитала (х4) 0,023
5. Отдача всех активов (х5) 0,04176873 0,0037
6. Вероятность банкротства Z2
Вывод: Исходя из полученных результатов, можно сделать вывод о том, что на начало года существовала очень высокая вероятность банкротства предприятия, т.к. фактическое значение Z2 было меньше 1,23. К концу года ситуация ухудшилась и стало понятно, что вероятность банкротства очень высока.
Заключение
Анализ состава и структуры источников финансирования капитала показал, что увеличение объемов финансирования предприятия на 92201 тыс. руб. или на 9,21%. Это увеличение было обеспечено увеличением земного капитала на 81415 тыс. руб. или на 14,28 %.
Рассматривая структуру источников финансирования можно заметить, что собственный капитал на конец года незначительно увеличился, что способствовало увеличению общего количеству источников финансирования.
Рост собственного капитала в основном произошел изза увеличения резервного капитала на 2550 тыс. руб. и не значительное увеличение доли накопленной прибыли с 7.57% дл 7,69 %, что свидетельствует при расширение производственной деятельности при условии объема продаж. Это характеризует укрепление финансовой самостоятельности предприятия.
В составе заемного капитала снизились отложенные налоговые обязательства - на 5733 тыс. руб. или на % и задолженность участников по выплате доходов на сумму 25502 тыс. руб
Структурный анализ свидетельствует о том, что 11,7% всего прироста финансирование было обеспечено за счет собственного капитала. Вместе с тем наблюдается отрицательный момент, которым является опережение темпов прироста заемного капитала 117,1% темпов прироста собственного 102,5%, что свидетельствует о том, что у предприятия недостаточно собственных источников.
Предприятие достаточно хорошо управляет собственным капиталом, что дает ему возможность быль менее зависимым от заемных источников.
Для детального анализа происходит на предприятии процесс необходимо провести сравнение источников финансирование со средствами, что позволит сделать заключение об эффективности финансовой политики в данном периоде. Для этого анализа проводится по 2 направления: 1.) Анализ источников формирование внеоборотных активов.
2.) Анализ источников финансирование оборотных активов
Литература
1. Гражданский кодекс Российской Федерации: В 2 ч. - М.: Юрид. лит., 2009 - Часть первая, вторая. 350 С.
2. Алпатов А.А. Управление реструктуризацией предприятий. М.: Высшая школа приватизации и предпринимательства, 2009. 287 С.
3. Белых Л.П., Федотова М.А. Реструктуризация предприятия. М.: ЮНИТИ, 2007. 199 С.
4. Беляев С.Г. Теория и практика антикризисного управления / С.Г. Беляев, В.И. Кошкин. - М.: ЮНИТИ, 2010. - 420 с.
5. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика, 2006. 257 С.
6. Бланк И.А. Управление использованием капитала. Киев: Ника-Центр: Эльга, 2012. 396 С.
7. Бобылева А.З. Финансовый менеджмент. М.: УРАО, 2007. 248 С.
8. Бригхэм Ю.Ф. Энциклопедия финансового менеджмента / Пер. с англ. М.: РАГС-Экономика, 2008. 478 С.
9. Бригхэм Ю.Ф., Гапенски Л. С. Финансовый менеджмент: Полный курс / Пер. с англ. СПБ.: Экономическая школа, 2011. 671 С.
10. Горелов Н. А. Антикризисное управление: учебник для вузов / Н. А. Горелов. - СПБ., 2012. - 322 с.
11. Гохан П. Слияния, поглощения и реструктуризация компаний / П. Гохан. - М.: Альпина, 2010. - 218 с.
12. Дамодаран А. Инвестиционная оценка / А. Дамодаран. - М.: Альпина, 2009. - 290 с.