Исследование экологических деривативов. Мировые инициативы в области зеленых финансов. Опыт международного сотрудничества в области устойчивого развития. Рассматриваются преимущества и недостатки зеленых инструментов, а также их применение в России.
Аннотация к работе
Финансовые инструменты для хеджирования экологических рисковВ статье предпринята попытка определить место экологических деривативов в структуре финансового рынка и перспективы развития зеленых инструментов в условиях трансформации бирж в социально-ответственные институты. Ключевые слова: экологические риски, хеджирование экологических рисков, погодные деривативы, углеродные единицы, зеленые облигации, торгуемые индексные фонды, ESG стандарты Климат и в частности погода существенно влияет на внутренний валовый продукт (ВВП) страны. По некоторым оценкам, потери экономики США в случае отклонения погоды от ожидаемой достигают 534 млрд долл. На биржах торгуются погодные опционы и фьючерсы на покупку (call) и продажу (put), а на внебиржевых рынках (OTC) погодные деривативы принимают различные формы - от свопов до форвардных контрактов.Систематизация основных закономерностей становления и развития зеленых финансовых инструментов, начиная с момента подписания Киотского протокола, и анализ существующих экологических деривативов позволяет уточнить их содержание как инновационных финансовых инструментов, направленных на охрану окружающий среды и достижение устойчивого использования ограниченных ресурсов. Как новые формы инвестирования и хеджирования, зеленые финансовые инструменты пока находятся в начальной стадии развития - достоверно оценить целесообразность их использования и эффективность можно будет только через некоторое время. Для диверсификации инвестиционного портфеля инвесторы подбирают активы с низкой корреляцией. Низкая корреляция между активами создает портфельный эффект, когда риск и доходность портфеля могут быть лучше инвестиционных характеристик активов, из которых он состоит.