Методы прогнозирования финансовых показателей. Характеристика методов обработки пространственных, временных и пространственно-временных совокупностей. Риск при наличии условных вероятностей инвестиционных событий с применением метода "дерево решений".
Аннотация к работе
В экономической науке даются различные определения понятий «прогноз» и «прогнозирование», предлагаются различные варианты классификации методов прогнозирования. Вишнев, понимает под прогнозом «… объективно научно обоснованное суждение, направленное на уменьшение неопределенности будущего и имеющее целью выбор наиболее рациональных практических решений». Мотышина М.С. определяет прогноз как «… вероятностное научно обоснованное суждение о перспективах возможного состояния того или иного явления в будущем и (или) об альтернативных путях и сроках их осуществления». финансовый прогнозирование риск Как и планирование, прогнозирование - это род предвидения, поскольку имеет дело с получением информации о будущем. Прогнозы позволяют определить сроки возврата заемных средств, полученных или которые предстоит получить на длительный период, обосновывают возможности по решению вопросов пополнения собственных оборотных средств, увеличения основных фондов, решения социальных вопросов и т. п.Всю совокупность методов можно разделить на следующие основные группы [12]: 1) логико-экономические методы - прогноз составляется в форме логических оценок и суждений на основе всестороннего анализа тенденций его развития в прошлом и на современном этапе с учетом ожидаемых изменений социально-экономических условий и факторов (изменение цен, инфляция, изменение ставки банковского кредита). Прогноз носит характер экспертной оценки. В этом случае прогноз составляется на основе реализации модели, которая представляет собой некую систему числовых показателей, связанных между собой таким образом, что они воспроизводят основные связи и закономерности изучаемого явления; Для прогнозов на предстоящий плановый год, а тем более для обоснования годовых заказов, этот метод применять нельзя. Прогнозирование используется как предварительная стадия разработки планов и служит дополнительным источником при выработке решений по вопросам развития финансово-хозяйственной деятельности [12].При применении метода экспертных оценок проводится опрос специальной группы экспертов (5-7 человек) с целью определения определенных переменных величин, необходимых для оценки исследуемого вопроса. Кроме того, эксперт не должен быть заинтересован в том или ином варианте решения поставленной перед ним проблемы. Эксперты подбираются по признаку их формального профессионального статуса - должности, ученой степени, стажа работы и др. В случае расхождения его прогноза с мнением других, эксперт обязан объяснить причину такого несоответствия. Сущность метода интервью состоит в организации собеседования аналитика с экспертом, в ходе которой эксперт дает ответ на вопрос аналитика о факторах влияния на исследуемый объект, ожидаемых результатов хозяйствования, неиспользованных резервов, путей выхода из кризиса, направлений повышения эффективности производства и тому подобное.Эти методы занимают ведущее место с позиции формализованного прогнозирования и существенно варьируют по сложности используемых алгоритмов. Эта ситуация встречается на практике наиболее часто: финансовый менеджер или аналитик имеет в своем распоряжении данные о динамике показателя, на основании которых требуется построить приемлемый прогноз. Динамический (или временной) ряд представляет собой совокупность значений изучаемого показателя, относящихся к некоторым последовательным интервалам или моментам времени; в первом случае ряд называется интервальным, во втором - моментным. Возможны различные его варианты, например, построение приблизительного графика зависимости по статистическим данным, представленным графически расчет среднего темпа прироста, определение прогнозируемого значения уровня ряда, главным образом на основе интуиции и с минимальным привлечением статистических данных. Один из вариантов таков: ряд разбивают на две части, находят среднее значение признака для каждой половины, строят график в виде прямой, проходящей через найденные два значения;В основе методов ситуационного анализа и прогнозирования лежат модели, предназначенные для изучения функциональных или жестко детерминированных связей, когда каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного признака. Модель была построена таким образом, что ее использование путем подстановки в нее прогнозных значений различных факторов, например, выручки от реализации, оборачиваемости активов, степени финансовой зависимости, можно рассчитать прогнозное значение одного из основных показателей эффективности - коэффициента рентабельности собственного капитала. Другим весьма наглядным примером служит «Отчет о финансовых результатах», представляющий собой табличную реализацию жестко детерминированной факторной модели, связывающей результативный признак (прибыль) с факторами (доход от реализации, уровень затрат, уровень налоговых ставок и др.).
План
Содержание
Введение
1. Финансовое прогнозирование
1.1 Методы прогнозирования основных финансовых показателей
1.2 Методы экспертных оценок
1.3 Методы обработки пространственных, временных и пространственно-временных совокупностей
1.4 Методы ситуационного анализа и прогнозирования
2. Практическая часть
2.1 Формирование оптимальной инвестиционной программы методом временной оптимизации
2.2 Портфельный анализ
2.3 Измерение риска при наличии условных вероятностей инвестиционных событий с применением метода «Дерево решений»
2.4 Определение оптимальной инвестиционной программы графическим способом
2.5 Анализ ситуации компании «Сингапурские авиалинии»