Этапы развития мировой валютной системы - Курсовая работа

Для того, чтобы разработать возможные пути решения проблем мировой валютной системы, необходимо сначала проанализировать историю и закономерности ее развития. Помимо этого, дискуссии о реформировании валютного мироустройства вышли за рамки научных дебатов и оказались в центре внимания президентов и премьеров ряда стран и международных экономических форумов "Группы 20", посвященных выработке совместных мер по выходу из мирового финансово-экономического кризиса. Следует отметить, что потребности национальной и мировой экономики, изменения в расстановке сил в мире а также интересы ведущих стран определяют вектор развития мировой валютной системы в целом. Первой формой организации валютных отношений являлся золотомонетный стандарт, действующий в рамках Парижской валютной системы 1867-1914 гг. В данной системе каждая валюта имела золотое содержание, в соответствии с которым устанавливались ее золотые паритеты. Валюты свободно конвертировались в золото и их курс устанавливался на основе равновесия спроса и предложения, но в пределах золотых точек.Согласно ей, валютная система предусматривает наличие свободно плавающего рыночного курса валют, который устанавливается соотношением спроса и предложения на конкретную валюту Однако даже в этом случае их центральные банки иногда проводят валютные интервенции для поддержания курса своих валют, для достижения целей диверсификации валютных резервов и т. п. Поэтому часто говорят о «грязном» или «управляемом» плавании этих валют. В условиях сильной волатильности финансовых рынков и непредсказуемости развития основных экономик мира, стало очень рискованным хранить средства в какой-либо валюте. Однако меняющиеся каждые пять лет доли валют в корзине СДР свидетельствуют, что постепенно главным конкурентом и альтернативой доллару в качестве мировой валюты становится евро (34% валютной корзины СДР).На основе вышеизложенного анализа можно прийти к выводу, мировая валютная система имеет долгую историю и прошла несколько этапов развития. Каждый из периодов существования валютной системы имел свои особенности, отвечающие требованиям той или иной эпохи, однако можно отметить и общую тенденцию развития: постепенная демонетизация золота и укрепление американского доллара в качестве основной резервной валюты, что способствовало закреплению США на мировой экономической арене. Вместе с тем, нельзя не отметить, что, в связи с демонетизацией, на современном этапе деньги утратили свое свойство средства накопления и сохранения богатства, поскольку бумажные банкноты являются ничем иным, как долговыми расписками государства, и держатся на доверии к правительству той или иной страны. Соответственно, при появлении проблем в экономике государства, его валюта быстро обесценивается, деньги теряют свою покупательную способность. Помимо вышеуказанной, существуют и другие проблемы в мировой валютной системе, в частности, неэффективность функционирования МВФ как органа регулирования валютных отношений, необходимость регламентирования и согласования валютной политики государств с целью недопущения манипулирования валютным курсом, определение роли золота и т.д.Структура международных резервов отдельных стран по состоянию на 1 июля 2011 года Страна* Международные резервы по состоянию на дату отчета, млн.

Современная мировая валютная система, в сравнении с прошлыми валютными системами, является достаточно гибкой и адаптируемой под условия современной мировой экономики и политики основных стран мира. Однако, серия локальных экономических кризисов и, в особенности, глобальный финансово-экономический кризис 2008 года, выявили множество несовершенств существующей мировой валютной системы и острую потребность ее кардинального реформирования.

Причины, обусловившие необходимость таких решительных перемен, складывались на протяжении довольно продолжительного периода времени и носят глубинный системный характер.

Для того, чтобы разработать возможные пути решения проблем мировой валютной системы, необходимо сначала проанализировать историю и закономерности ее развития. Преемственность опыта и учет особенностей функционирования мировой экономики в целом в данном контексте становятся особенно актуальными.

Стоит отметить, что в разгар мирового финансового кризиса 2008 года многие экономисты и международные финансовые организации искали пути решения данной проблемы. Способы реформирования мировой финансовой архитектуры были предложены МВФ и ЕЦБ («The Debate on the International Monetary System», «The International Monetary System After the Financial Crises» и т.д.). Помимо этого, дискуссии о реформировании валютного мироустройства вышли за рамки научных дебатов и оказались в центре внимания президентов и премьеров ряда стран и международных экономических форумов "Группы 20", посвященных выработке совместных мер по выходу из мирового финансово-экономического кризиса. Таким образом, рассмотрение эволюции мировой валютной системы с целью поиска наиболее оптимальных путей ее реформирования на современном этапе является, как никогда, актуальным. Этому вопросу посвящено множество работ отечественных и зарубежных ученых, в частности Красавиной Л., Смыслова Д, Авдеевой Е, Кудрина А. и многих других.

В связи с неоспоримой актуальностью выбранной темы, задачами данной курсовой работы являются: краткая характеристика основных этапов развития мировой валютной системы;

выявление особенностей и недостатков Ямайской валютной системы;

поиск путей реформирования мировой валютной системы.

1. Основные этапы и закономерности развития мировой валютной системы

Развитие мировой валютной системы как составной части мировой экономики представляет собой сложный и непрерывный процесс. Следует отметить, что потребности национальной и мировой экономики, изменения в расстановке сил в мире а также интересы ведущих стран определяют вектор развития мировой валютной системы в целом. Рассмотрим этапы эволюции мировой валютной системы более подробно.

Первой формой организации валютных отношений являлся золотомонетный стандарт, действующий в рамках Парижской валютной системы 1867-1914 гг. В данной системе каждая валюта имела золотое содержание, в соответствии с которым устанавливались ее золотые паритеты. Валюты свободно конвертировались в золото и их курс устанавливался на основе равновесия спроса и предложения, но в пределах золотых точек.

Однако золотой стандарт со временем перестал соответствовать масштабам хозяйственных связей и условиям регулируемой рыночной экономики. Кризис валютной системы, основанной на золотом стандарте, наступил в период Первой мировой войны, и Парижская валютная система перестала функционировать.

На смену ей пришла Генуэзская валютная система, основанная на золотодевизном и золотослитковом стандартах, которая функционировала в 1922-1929 гг. Золото по-прежнему оставалось основой системы, однако национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежно-резервных средств. Стоит отметить, что в межвоенный период статус резервной валюты не был официально закреплен ни за одной валютой. Фунт стерлингов и доллар США широко использовали в расчетах, тем самым оспаривая лидерство в этой сфере. Бумажные деньги свободно обменивались на золото по установленным паритетам. Однако, после Первой мировой войны валютно-финансовый центр переместился из Западной Европы в США, которые за время войны превратились из должника в крупного кредитора. Соединенные штаты Америки развернули борьбу за гегемонию доллара, и после второй мировой войны добились статуса резервной валюты.

Мировой кризис 30-х гг. подорвал относительную эластичность и стабильность Генуэзской валютной системы, а новый экономический кризис 1937 года стал причиной девальвации валют ряда стран, тем самым провоцируя ажиотажный спрос на золото.

В период второй мировой войны как в воюющих, так и в нейтральных странах были введены валютные ограничения, курс национальных валют был заморожен и перестал играть активную роль в экономических отношениях, в то время как значение золота в качестве мировых денег значительно возросло. Кризис валютной системы был очевиден, и уже в годы войны началась разработка проекта новой мировой валютной системы.

В результате долгих дискуссий в 1944 году на валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США) была оформлена третья мировая валютная система. Бреттон-Вудская система ввела золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах - долларе США и фунте стерлингов. Однако, с целью закрепления за долларом статуса главной резервной валюты, казначейство США продолжало разменивать его на золото иностранным центральным банкам и правительственным учреждениям по официальной цене 35 долл. за 1 тройскую унцию. Также устанавливался режим фиксированных валютных паритетов и курсов: курс валют мог отклоняться о паритета в узких пределах.

Помимо этого, впервые в истории был создан международного валютного регулирования. Основными задачами МВФ являлись: предоставление кредита в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, осуществление контроля за соблюдением странами-членами принципов мировой валютной системы и обеспечение валютного сотрудничества стран.

После второй мировой войны экономическое превосходство США было очевидным, в то время как экономика Западной Европы была ослаблена разрушительными последствиями войны. Этим было обусловлено господствующее положение доллара, который пользовался всеобщим спросом. Высокий уровень инфляции и нестабильность экономики европейских стран привели к резкому ослаблению курсов национальных валют по отношению к доллару и массовым девальвациям.

Таким образом, Бреттон-Вудская система не обеспечила равные права всем ее участникам и позволила США укрепиться в качестве мирового экономического лидера и влиять на экономики других стран. Все это привело к расшатыванию экономической ситуации в мире, усилению инфляции и нестабильности платежных балансов. США злоупотребляли статусом доллара как резервной валюты, покрывая национальной валютой дефицит своего платежного баланса. Со временам это привело к значительному сокращению золотовалютных резервов, невозможности выполнять обязательство по обмену долларов на золото и , как следствие, подрыву доверия к доллару и кризису системы в целом.

Структурные принципы новой мировой валютной системы разрабатывались в течение почти 10 лет с середины 1960-х гг. и были закрепленные Ямайским соглашением в 1976 г.

Таблица 1

Таким образом, рассматривая историю развития валютной системы, отчетливо прослеживается тенденция к отмене золотого содержания денег и, таким образом, утраты ими фактической стоимости. На современном этапе доверие к деньгам основано лишь на обязательствах государств, их выпустивших.

На основе вышеизложенного анализа можно прийти к выводу, мировая валютная система имеет долгую историю и прошла несколько этапов развития. Каждый из периодов существования валютной системы имел свои особенности, отвечающие требованиям той или иной эпохи, однако можно отметить и общую тенденцию развития: постепенная демонетизация золота и укрепление американского доллара в качестве основной резервной валюты, что способствовало закреплению США на мировой экономической арене. Вместе с тем, нельзя не отметить, что, в связи с демонетизацией, на современном этапе деньги утратили свое свойство средства накопления и сохранения богатства, поскольку бумажные банкноты являются ничем иным, как долговыми расписками государства, и держатся на доверии к правительству той или иной страны. Соответственно, при появлении проблем в экономике государства, его валюта быстро обесценивается, деньги теряют свою покупательную способность. Необеспеченность мировых валют является одной из главных проблем мировой системы на современном этапе.

Помимо вышеуказанной, существуют и другие проблемы в мировой валютной системе, в частности, неэффективность функционирования МВФ как органа регулирования валютных отношений, необходимость регламентирования и согласования валютной политики государств с целью недопущения манипулирования валютным курсом, определение роли золота и т.д.

Вопрос разработки концепции реформирования мировой валютной системы с целью устранения назревших проблем стоит крайне остро. История показывает, что реформирование представляет собой достаточно сложный и длительный процесс, основанный на преемственности опыта и учета интересов всех стран. Однако, современные условия развития глобальной экономики являются противоречивыми и неопределенными. Нарастающая конкуренция и отстаивания крупнейшими странами своих экономических интересов значительно усложняют процесс принятия взаимовыгодных решений и достижение компромисса. Вместе с тем, на данный момент глобализация достигла огромных масштабов, все страны связаны между собой, и, так или иначе, влияют на экономики друг друга. Поэтому необходимость организации эффективной валютной системы и сбалансированного экономического пространства является общим приоритетом для мирового сообщества. Для поиска конструктивного решения по реформированию мировой валютной системы необходимы взаимные уступки и максимально эффективные валютные отношения.

На сегодняшний день существует несколько подходов к реформированию мировой валютной системы, с учетом ее особенностей и недостатков. К основным направлениям реформирования можно отнести создание так называемой «наднациональной» мировой резервной валюты, основанной на национальных валютах ведущих стран мира, регламентирование политики валютных курсов с целью недопущения злоупотреблений, усиление роли МВФ в регулировании валютных отношений, определение роли золота и т.д.

Глобальный международный финансовый и экономический кризис рельефно выявил крайнюю актуальность поиска новой модели экономики, основанной на рыночной инициативе, но с существенным государственным соучастием. В данном контексте реформирование международной валютной системы кажется как никогда актуальным, ведь именно от ее успешного функционирования зависит экономическое будущее всего мирового сообщества. мировой валютный система реформирование

1. Авдеева Е.Г., Доллар и глобальный экономический кризис США, Канада - экономика, политика, культура, Москва, 29.09.2010г. с. 119-126

2. Вожжов А.П., Белоусов А.С. Побудительные мотивы к созданию новых резервных валют, Финансы и кредит, Москва, 28.08.2011г, с.24-32

3. Красавина Л.М. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения, Москва, 2008г.

4. Красавина Л.М. Концептуальные подходы к реформированию мировой валютной системы, Деньги и кредит, №5, 2010г

5. Красавина Л. Н. Научная школа международных валютно-кредитных и финансовых отношений // Деньги и кредит. 2009. N 1.

6. Кудрин А. Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию, Вопросы экономики, №1, 2009, с.9-26

7. Кузьмин Д. Национальна конкурентоспособность, глобальное равновесие и мировая валютная система, Мировая экономика и международные отношения, 31.05.2011г., с.17-23.

8. Меньшикова А.М. Группа двадцати и экономика посткризисного мира, Бизнес и банки, Москва, 13.09.2011, с.6-8.

9. Михайлов А. Незамеченная революция денег, Банки.ру. 15.08.2011г.

10. Предложения Российской Федерации к саммиту "Группы двадцати" в Лондоне (апрель 2009 г.) http:// www. kremlin.ni/text/docs/2009/03/213992.shtm.

11. Смыслов Д. В. Реформирование мировой валютно-финансовой архитектуры: 1990 - 2000-е годы. М.: ИМЭМО РАН. 2009

12. Сорос Дж. Валютная система может рухнуть, Деловой квартал (сайт) 09.10.2010г., Москва.

13. Статистические данные Банка России (www. cbr.ru/statistics/).

14. Официальный сайт МВФ

15. Официальный сайт ЕЦБ http://www.ecb.int/

16. Dorrucci E., MCKAY J. The International Monetary System After The Financial Crises. Occasional paper series №123, Feb. 2011

17. Zhou, X., 2009, “Reform the International Monetary System” (Beijing: People’s Bank of China) http://www.china.org.cn/business/news/2009-03/24/content_17490662.htm.