Выбор объектов инвестирования, эффективных инвестиционных проектов с помощью описательных методов. Расчет ставки дисконтирования и показателей эффективности. Формирование инвестиционного портфеля. Определение эффективности инвестиционного портфеля.
Аннотация к работе
Инвестиционный проект - проект, предусматривающий (в числе других действий) осуществление инвестиций. Естественно, что проектные материалы в данном случае должны содержать информацию о том, кто осуществляет инвестиции, в какой форме они осуществляются, каков объем этих инвестиций и как они распределены во времени. Инвестор - участник инвестиционного проекта, в числе действий которого предусмотрено осуществление инвестиций. Определение значений показателей эффективности инвестиций позволяет оценить рассматриваемый инвестиционный объект с позиций приемлемости для дальнейшего анализа, произвести сравнительную оценку ряда конкурирующих инвестиционных объектов и их ранжирование, осуществить выбор совокупности инвестиционных проектов, обеспечивающих заданное соотношение эффективности и риска. Оценка эффективности инвестиций является наиболее ответственным этапом принятия инвестиционного решения, от результатов которого в значительной мере зависит степень реализации цели инвестирования.Для восполнения недостающих денежных средств берется кредит на 3 года, под 18% годовых в ОАО «ИНВЕСТКАПИТАЛБАНКЕ». Основные затраты при открытии кафе быстрого питания связаны с регистрацией кафе, с арендой помещения, покупкой оборудования, получением лицензии, выплатой заработной платы сотрудникам. Средства планируется получить за счет привлечение инвесторов, а также за счет заемных средств. Для создания предприятия в первый месяц понадобятся следующие расходы: • аренда производственного помещения; Единовременные расходы: Затраты на открытие ООО 7500,00 Услугу по регистрации ООО предоставляет «Консалт-Уфа». Лицензия 3000,00 Арендуем помещение где уже работала точка общественного питания, а значит требуется заключить договор с арендодателем.В настоящее время Роспотребнадзор не уполномочен выдавать разрешения.,а работает исключительно в уведомительном порядке,то есть достаточно лишь прийти в Роспотребнадзор и заполнить выданную ими форму уведомления об осуществлении деятельности.Первичный отбор инвестиционных проектов для более углубленного последующего их анализа осуществляется по определенной системе показателей. К таким показателям могут быть отнесены: соответствие инвестиционного проекта стратегии деятельности и имиджу компании; соответствие инвестиционного проекта направлениям отраслевой и региональной диверсификации предстоящей инвестиционной деятельности; степень разработанности инвестиционного проекта и его обеспеченности основными факторами производства; необходимый объем инвестиций, и период их осуществления до начала эксплуатации проекта; проектируемый период окупаемости инвестиций (или другой показатель оценки эффективности, принимаемый для первоначального рассмотрения проекта); уровень инвестиционного риска; предусматриваемые источники финансирования и другие (систему таких показателей каждая компания разрабатывает самостоятельно с учетом целей формирования портфеля и особенностей инвестиционной деятельности). С учетом рекомендуемой значимости отдельных показателей разрабатывается шкала оценки отдельных характеристик инвестиционного проекта. Характеристика отрасли, в которой реализуется проект 3 3 3 3 3 3 Характеристика региона, в котором реализуется проект 3 3 3 3 3 3WACC (средневзвешенная стоимость капитала) характеризует цену капитала, авансируемого в деятельность компании, отражает сложившийся на предприятии минимум возврата на вложенный в его деятельность капитал и рассчитывается по формуле средней арифметической взвешенной: где - цена i-того источника финансирования, - доля i-того источника финансирования в общей сумме привлеченных инвестиций, - число видов источников финансирования. Для организации деятельности ООО «Шампиньон» привлекаются собственные средства учредителей в размере 25 000 руб. и банковский кредит на сумму 1 682 734,6 руб. под 18% годовых. Таким образом, в данном случае WACC будет определяться по формуле: , где - цена банковского кредита, - цена собственных средств, и - доля банковского кредита и собственных средств соответственно в общей сумме инвестиций. Цена собственного капитала рассчитывается по формуле: =233 306,8/1 707 734,6 * 100%=13,66%Под критериями эффективности проектов рассматриваются следующие показатели: NPV (чистая текущая стоимость), PI (индекс рентабельности), MIRR(модифицированная норма прибыли), IRR(внутренняя норма прибыли), DPP (период окупаемости); Под NPV понимается разность между приведенными к настоящей стоимости суммой денежных поступлений за период эксплуатации проекта и суммой инвестированных в реализацию проекта средств. Если NPV > 0, то проект следует принять. По экономическому содержанию PI является совершенно иным показателем, так как в качестве дохода от инвестиций выступает не чистая прибыль, а денежный поток. Внутренняя норма прибыли инвестиции (внутренняя доходность или норма окупаемости) характеризует уровень доходности конкретного инвестиционного проекта, выраженный ставкой дисконтирования, по которой будущая стоимость денежного потока от инвестиций приводит
План
Содержание
Введение
1. Описание объектов инвестирования
1.1 ООО «Шампиньон»
1.2 ООО «Цветик»
1.3 ООО «Дыхание»
1.4 ООО «Люкс»
1.5 ООО «Гигасфера»
1.6 ООО «Буренка»
2. Выбор эффективных инвестиционных проектов с помощью описательных методов
3. Расчет эффективности инвестиционных проектов
3.1 Расчет ставки дисконтирования
3.2 Расчет показателей эффективности
3.3 Формирование инвестиционного портфеля
3.4 Определение эффективности инвестиционного портфеля
Заключение
Список литературы
Введение
Инвестиционный проект - проект, предусматривающий (в числе других действий) осуществление инвестиций. Естественно, что проектные материалы в данном случае должны содержать информацию о том, кто осуществляет инвестиции, в какой форме они осуществляются, каков объем этих инвестиций и как они распределены во времени. Инвестор - участник инвестиционного проекта, в числе действий которого предусмотрено осуществление инвестиций. Инвестиционные проекты преследуют цель получения доходов от производства некоторой продукции или услуги.
В основе принятия инвестиционных решений лежит оценка инвестиционных качеств предполагаемых объектов инвестирования, которая в соответствии с методикой современного инвестиционного анализа ведется по определенному набору критериальных показателей эффективности. Определение значений показателей эффективности инвестиций позволяет оценить рассматриваемый инвестиционный объект с позиций приемлемости для дальнейшего анализа, произвести сравнительную оценку ряда конкурирующих инвестиционных объектов и их ранжирование, осуществить выбор совокупности инвестиционных проектов, обеспечивающих заданное соотношение эффективности и риска.
Оценка эффективности инвестиций является наиболее ответственным этапом принятия инвестиционного решения, от результатов которого в значительной мере зависит степень реализации цели инвестирования. В свою очередь, объективность и достоверность полученных результатов во многом обусловлены используемыми методами анализа. В связи с этим актуально рассмотреть существующие методические подходы к оценке эффективности инвестиций и определить возможности их применения с целью рационального выбора вариантов инвестирования.
Инвестиционный портфель представляет собой целенаправленно сформированную совокупность объектов реального и финансового инвестирования, предназначенных для осуществления инвестиционной деятельности в среднесрочном периоде и в соответствии с инвестиционной стратегией деятельности предприятия. Несмотря на то, что в инвестиционный портфель включены разнообразные объекты инвестирования, он является целостным объектом управления.
Главной целью формирования инвестиционного портфеля компании (фирмы) является обеспечение реализации ее инвестиционной стратегии путем отбора наиболее эффективных и безопасных инвестиционных проектов и финансовых инструментов.
Цели данной курсовой работы: • обеспечение высоких темпов роста капитала;
• обеспечение высоких темпов роста дохода;
• обеспечение минимизации инвестиционных рисков;
• обеспечение достаточной ликвидности инвестиционного портфеля.
Объектом данной курсовой работы является портфель, состоящий из инвестиционных проектов: ООО «Шампиньон», ООО «Люкс», ООО «Цветик», ООО «Буренка», ООО «Гигасфера», ООО «Дыхание».