Основные направления совершенствования деятельности по доверительному управлению ценными бумагами. Виды и инвестиционные качества ценных бумаг для формирования их портфеля. Особенности работы управляющих компаний и формирование их доходов и расходов.
Аннотация к работе
Как правило, портфель представляет собой определенный набор из корпоративных акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска, а также бумаг с фиксированным доходом, гарантированным государством, то есть с минимальным риском потерь по основной сумме и текущим поступлениям. Таким образом, портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого инвестору обеспечивается требуемая устойчивость дохода при минимальном риске. Управление портфелем подразумевает искусство распоряжаться набором различных видов ценных бумаг, чтобы они не только сохраняли свою стоимость, но и приносили постоянный доход, не зависящий от каких-либо рисков. Одним из наиболее динамично развивающихся направлений этой деятельности является доверительное управление активами, ПИФОВ, представляющее собой аккумулирование средств инвесторов с целью их последующего прибыльного вложения. Автором поставлены задачи: - изучить основы деятельности по доверительному управлению ценными бумагами, виды и типы портфеля ценных бумаг;Брокерской деятельностью признается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом. Задача брокера - найти для клиента ценные бумаги, которые бы его устраивали по цене, или продать по поручению клиента принадлежащие ему ценные бумаги по указанной цене. Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам. Одним из профессиональных участников рынка ценных бумаг могут быть управляющие компании, имеющие государственную лицензию на деятельность по управлению ценными бумагами. Деятельностью по управлению ценными бумагами признается осуществление юридическим лицом от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц ценными бумагами [1, Ст.5].В него могут входить как инструменты одного вида (акции или облигации) или разные активы (ценные бумаги, производные финансовые инструменты, недвижимость)[19, С. Таким образом, портфель может одновременно включать в себя и реальные средства (землю, недвижимость, станки, оборудование и т.п.), и финансовые активы (ценные бумаги, паи, валюту и др.), и нематериальные ценности (права на интеллектуальную собственность, научно-технические разработки), и нефинансовые средства (драгоценные камни, предметы коллекционирования). инвестирование в реальные активы требует значительных финансовых средств, а ценные бумаги относительно дешевы; информация о доходности ценных бумаг публикуется в периодической печати, что позволяет инвестору соотносить риск инвестиций в ценные бумаги и их отдачу. Портфель среднего роста Обеспечение среднего прироста капитала при умеренной степени риска, надежность обеспечивается ценными бумагами консервативного роста, а доходность - ценными бумагами агрессивного ростаСогласно Приказу ФСФР "Об утверждении Порядка осуществления деятельности по управлению ценными бумагами" доверительное управление ценными бумагами осуществляется на основе договора о доверительном управлении ценными бумагами, денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги, денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами. В договоре указываются цели доверительного управления; состав объектов доверительного управления, переданных в доверительное управление учредителем управления на определенный срок, и которые вправе будет приобретать управляющий; структура объектов, их соотношение; виды сделок и ограничения на виды сделок; установленные ограничения деятельности управляющего; права и обязанности сторон; вознаграждение управляющего и прочее. В договор обязательно должна быть включена инвестиционная декларация доверительного управляющего, в которой содержится описание допустимых операций управляющего: в какие ценные бумаги можно вкладывать деньги, какова должна быть структура портфеля вложений и т.п. Индивидуальным управлением занимаются профессиональные участники рынка ценных бумаг, имеющие лицензию на осуществление деятельности по доверительному управлению ценными бумагами - это инвестиционные, управляющие компании и банки [32]. Под управлением портфелем понимают применение к совокупности различных видов ценных бумаг определенных методов и технологических возможностей, которые позволяют: - сохранить первоначально вложенные средства;Каждый инвестор имеет свой личный пакет, который состоит только из тех средств, которые он решил вложить. Только в ПИФЕ и ОФБУ мнение одного инвестора ничего не значит, а в случае с индивидуальным доверительным управлением - индивидуальный подход к каждому д
План
Содержание
Введение
1. Основы деятельности по доверительному управлению ценными бумагами
1.1 Деятельность по доверительному управлению ценными бумагами как один из видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
1.2 Понятие портфеля ценных бумаг, их виды и типы, характеристика видов и инвестиционных качеств ценных бумаг для формирования портфеля
2. Анализ деятельности по доверительному управлению ценными бумагами на фондовом рынке России
2.1 Осуществление деятельности по доверительному управлению портфелем ценных бумаг и средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги
2.2 Особенности деятельности управляющих компаний
2.3 Формирование доходов и расходов от деятельности по доверительному управлению ценными бумагами управляющих компаний
3. Основные направления совершенствования деятельности по доверительному управлению ценными бумагами
Заключение
Список использованных источников
Введение
Ценные бумаги являются одним из источников необходимого капитала для важнейших отраслей промышленности. Эффективное формирование и стратегия управления инвестиционным портфелем является одной из основных проблем в современной теории инвестиций.
Инвестиционный портфель представляет собой набор инвестиционных инструментов, которые служат достижению поставленных целей. Как правило, портфель представляет собой определенный набор из корпоративных акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска, а также бумаг с фиксированным доходом, гарантированным государством, то есть с минимальным риском потерь по основной сумме и текущим поступлениям.
В процессе формирования портфеля достигается новое инвестиционное качество с заданными характеристиками. Таким образом, портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого инвестору обеспечивается требуемая устойчивость дохода при минимальном риске.
Важным моментом получения прибыли из инвестированных средств является успешное управление портфелем. Управление портфелем подразумевает искусство распоряжаться набором различных видов ценных бумаг, чтобы они не только сохраняли свою стоимость, но и приносили постоянный доход, не зависящий от каких-либо рисков.
Российский рынок услуг в области финансов и кредита подвергается в последнее время трансформации, что выражается в постепенном уменьшении банковской монополии и в развитии новых финансовых услуг. Одним из наиболее динамично развивающихся направлений этой деятельности является доверительное управление активами, ПИФОВ, представляющее собой аккумулирование средств инвесторов с целью их последующего прибыльного вложения.
Развитие данного вида услуг увеличивает приток капиталовложений в экономику, создает условия для экономического роста, расширяет возможности граждан сохранять и преумножать свои сбережения, усиливает конкуренцию между различными видами финансовых институтов. В России огромная численность населения, таким образом, это является большим потенциалом для активного внедрения доверительного управления в свою финансовую систему. Однако лишь 1% экономически активного населения является владельцем инвестиционных паев.
Актуальность данной работы заключается в том, что для успешного совершенствования рынка необходимо повысить доверие к рынку ценных бумаг.
Целью данной работы является изучение доверительного управления портфелем ценных бумаг, особенности этого управления и определение основных направлений совершенствования деятельности по доверительному управлению ценными бумагами.
Автором поставлены задачи: - изучить основы деятельности по доверительному управлению ценными бумагами, виды и типы портфеля ценных бумаг;
- провести анализ деятельности по доверительному управлению ценными бумагами на фондовом рынке России;
- рассмотреть основные направления совершенствования деятельности по доверительному управлению ценными бумагами.
Предметом исследования в данной работе является механизм предоставления услуг доверительного управления, а объектом - управляющие компании по доверительному управлению.
При написании работы была использована научная литература таких авторов как Е.В. Алексеева, С.Ш. Мурадова, В.А. Лялин, П.В. Воробьев, В.А. Галанов, статьи из журналов, ресурсы из сети Интернет.
В первой главе рассматриваются основы деятельности по доверительному управлению портфелем ценных бумаг, характеристика видов и инвестиционных качеств ценных бумаг и портфелей ценных бумаг.
Во второй главе проводится анализ по доверительному управлению ценными бумагами на фондовом рынке России.
В последней главе выявляются проблемы и направления совершенствования деятельности по доверительному управлению ценными бумагами.