Основы функционирования, статус центральных банков. Инструменты денежно-кредитной политики. Опыт деятельности центральных банков развитых стран. Регулирование инфляции, валютного курса. Банковский контроль и надзор. Деятельность Центрального банка России.
Аннотация к работе
В его функции входит выбор целей и приоритетов, разработка соответствующей стратегии и тактики денежно-кредитной политики, а также ее реализация посредством разнообразных инструментов и методов. В странах с развитой банковской системой денежно-кредитная и валютная политика имеют статус одного из ключевых инструментов воздействия на экономическую конъюнктуру для достижения планируемых государством ориентиров экономического развития. Рост зависимости национальных экономических систем от конъюнктуры мирового финансового рынка потребовал от центральных банков принятия адекватных мер денежно-кредитной политики, способных обеспечить стабильность экономического развития или достаточно быстрое преодоление последствий финансового кризиса. В результате меняются цели использования ряда "классических" инструментов денежно-кредитной политики (купля-продажа финансовых активов на открытом рынке, изменение нормы обязательных резервов): вместо прямого воздействия на объем денежного предложения широкое распространение получило применение указанных инструментов для косвенного влияния на систему процентных ставок и стоимость кредита. Начавшийся в 1990-х гг. процесс перехода центральных банков развитых стран непосредственно к установлению и достижению ориентира по инфляции (инфляционному таргетированию) сопровождался пересмотром имеющихся в арсенале центрального банка механизмов регулирования денежно-кредитной сферы в пользу инструментов, имеющих четко выраженный рыночный характер.Первый - эволюционный: сначала банк действует как коммерческий, а затем, в процессе эволюции становится центральным банком. Правовой основой центрального банка выступает Закон о Центральном банке. Однако даже если уставный капитал центрального банка напрямую не принадлежит государству, то существуют либо прямые законодательные оговорки, либо используются косвенные методы государственного контроля. Центральный банк - расчетный центр и кредитор в последней инстанции для кредитных организаций; осуществляет регулирование, контроль и надзор за деятельностью коммерческих банков, лицензирование их деятельности, методологическое обеспечение проведения банковских операций, их учета и составления отчетности и другие регулирующие и контрольные функции по отношению к кредитным организациям. Процентная политика центрального банка проводится по двум направлениям: регулирование займов коммерческих банков у центрального банка и депозитная политика центрального банка, которая еще может быть названа политикой учетной ставки или ставки рефинансирования.Правительство РФ и Банк России определили задачу снизить инфляцию в 2009 году до 7,0-8,5%, в 2010 году - 5,5-7,0%, а к 2011 году выйти на уровень инфляции 5,0-6,8% (из расчета декабрь к декабрю), говорится в проекте основных направлений денежно-кредитной политики на 2009-2011 годы, опубликованном на сайте ЦБ. Анализ изменения учетной ставки в России в период с 1990 по 2006 г. говорит о том, что реального воздействия на уровень инфляции и стимулирование экономического роста этот инструмент пока не оказывает. Россия имела самую высокую в мире ставку рефинансирования и соответственно процентную ставку по кредитам, векселям и депозитам. Рефинансирование коммерческих банков в России производится в очень ограниченных объемах, в частности объем ломбардных кредитов, выданных ЦБ коммерческим банкам в 2005 г., составил всего 1,4 млрд. руб., т.е. десятые доли процентов от активов ЦБ. В период с марта 2001 г. по март 2006 г. в русле разработанной Банком Японии концепции количественного расширения ликвидной базы с целью преодоления дефляции в качестве операционной цели использовалась не ставка овернайт, а размер текущих балансов финансовых инструментов, находящихся на счетах в Банке Японии.9 марта 2006 г.Денежно-кредитная политика - один из мощнейших инструментов экономической политики, находящихся в распоряжении государства. Обладая такими средствами, как пересмотр резервной нормы, изменение учетной ставки и операции на открытом рынке, Центральный эмиссионный банк может оказывать определяющее воздействие на денежное предложение, а через него - на реальный национальный продукт, занятость и стабилизацию цен. Кейнсианцы полагают, что дискретная денежно-кредитная политика, уступая фискальной по силе воздействия, тем не менее эффективна для сглаживания колебаний экономической активности, цен и занятости. Монетаристы ратуют за введение монетарного правила и отказ от дискретной денежно-кредитной политики. Приверженцы теории рациональных ожиданий утверждают, что монетарная политика вообще не оказывает воздействия на реальный ВНП.
План
Содержание
Введение
Глава 1. Основы функционирования центральных банков
История возникновения и статус центральных банков
Цели и функции центральных банков
Инструменты денежно-кредитной политики
Глава 2. Опыт деятельности центральных банков развитых стран
Регулирование инфляции
Регулирование валютного курса
Банковский контроль и надзор
Деятельность Банка России
Заключение
Список литературы
Приложения
Введение
Центральный банк является проводником денежно-кредитной политики в рыночной экономике. В его функции входит выбор целей и приоритетов, разработка соответствующей стратегии и тактики денежно-кредитной политики, а также ее реализация посредством разнообразных инструментов и методов. Помимо этого, одной из основных задач центрального банка является поддержание стабильности функционирования банковской и денежной систем страны. В странах с развитой банковской системой денежно-кредитная и валютная политика имеют статус одного из ключевых инструментов воздействия на экономическую конъюнктуру для достижения планируемых государством ориентиров экономического развития.
Последнее десятилетие было отмечено значительным возрастанием роли центральных банков в регулировании экономических процессов. В особенности это касается развитых стран: так, в США от решений Федерального комитета по операциям на открытом рынке ФРС во многом зависит динамика экономического развития. Рост зависимости национальных экономических систем от конъюнктуры мирового финансового рынка потребовал от центральных банков принятия адекватных мер денежно-кредитной политики, способных обеспечить стабильность экономического развития или достаточно быстрое преодоление последствий финансового кризиса.
При планировании и подготовке регулирующих мероприятий в современных условиях наиболее актуальным является вопрос о выборе тех или иных инструментов воздействия на экономическую конъюнктуру. Опыт денежно-кредитного регулирования в развитых странах в последней четверти XX века показывает ослабление взаимосвязи между динамикой денежной массы и среднегодовым уровнем инфляции. Во многом это обусловлено "размыванием" границ национальных финансовых рынков, ростом их зависимости от внешних факторов, находящихся вне сферы контроля центральных банков. В результате меняются цели использования ряда "классических" инструментов денежно-кредитной политики (купля-продажа финансовых активов на открытом рынке, изменение нормы обязательных резервов): вместо прямого воздействия на объем денежного предложения широкое распространение получило применение указанных инструментов для косвенного влияния на систему процентных ставок и стоимость кредита. Начавшийся в 1990-х гг. процесс перехода центральных банков развитых стран непосредственно к установлению и достижению ориентира по инфляции (инфляционному таргетированию) сопровождался пересмотром имеющихся в арсенале центрального банка механизмов регулирования денежно-кредитной сферы в пользу инструментов, имеющих четко выраженный рыночный характер.
Таким образом, актуальность предлагаемой работы, посвященной всестороннему исследованию существующей системы денежно-кредитного регулирования, обусловлена объективными процессами, связанными с изменением роли центральных банков в условиях формирования глобального финансового рынка.
Объект работы - денежно-кредитная сфера экономики.
Предмет - деятельность центральных банков, их воздействие на финансовые рынки.
Целью данной работы было исследование особенностей функционирования центральных банков развитых стран, а также Банка России, изучение способов и методов воздействия на основные макроэкономические показатели (инфляция, валютный курс), ознакомление с последними мероприятиями, проводимыми центробанками в рамках совершенствования банковского контроля и надзора.
Для достижения целей необходимо было решить следующие задачи: определить место и роль центрального банка в национальной экономике, выделить цели и задачи его деятельности, изучить инструменты денежно-кредитной политики, а также ознакомиться с мировым опытом ее проведения, проанализировать статистические данные по разным странам и оценить эффективность деятельности Центробанков, собрать данные о текущих мероприятиях в сфере банковского контроля и надзора.
При написании работы использованы статьи из периодической печати, учебная литература, ФЗ "О Банке России", сайты интернет.
Курсовая работа состоит из двух глав. В первой разбираются теоретические аспекты функционирования центральных банков, рассказана история их возникновения, дается характеристика основных инструментов денежно-кредитной политики: механизм воздействия на денежный рынок, рекомендации по использованию.
Вторая глава представляет собой описание практики использования инструментов денежно-кредитной политики для достижения конкретных макроэкономических целей. В данной главе раскрыт многолетний опыт деятельности центральных банков развитых стран по регулированию инфляции, приведены примеры вмешательства на валютный рынок, рассказано о мерах по регулированию банковского сектора, в частности о внедрении соглашений Базель I и Базель II, системы страхования вкладов.
Вывод
Денежно-кредитная политика - один из мощнейших инструментов экономической политики, находящихся в распоряжении государства. Обладая такими средствами, как пересмотр резервной нормы, изменение учетной ставки и операции на открытом рынке, Центральный эмиссионный банк может оказывать определяющее воздействие на денежное предложение, а через него - на реальный национальный продукт, занятость и стабилизацию цен.
Результаты монетарного регулирования по-разному расцениваются в кейнсианской и монетаристской теориях, а также в теории рациональных ожиданий. Кейнсианцы полагают, что дискретная денежно-кредитная политика, уступая фискальной по силе воздействия, тем не менее эффективна для сглаживания колебаний экономической активности, цен и занятости.
Монетаристы ратуют за введение монетарного правила и отказ от дискретной денежно-кредитной политики. Приверженцы теории рациональных ожиданий утверждают, что монетарная политика вообще не оказывает воздействия на реальный ВНП.
Денежно-кредитная политика во многом определяет валютные курсы, влияя тем самым на эффективность внешнеторговых операций по экспорту и импорту. Ее можно использовать не только для изменения основных внутренних макроэкономических переменных, но и для управления внешнеторговым балансом.
Сегодня понятие "стабильный уровень цен" во многих странах наполняется практическим содержанием. В большинстве из них стабилизацию связывают с очень низким уровнем инфляции. В случае дестабилизации вся вина не должна списываться на слабое управление денежной политикой или ее практическое отсутствие. Причины, как правило, кроются в другом: чрезмерное увеличение экономической роли правительства, усиление давления профсоюзов и изменение в связи с этим общественного и интеллектуального климата.
Исторический опыт показал важность фундаментальных принципов, лежащих в основе эффективной банковской системы и успешной кредитно-денежной политики: диверсифицированные портфели ценных бумаг и адекватный капитал в коммерческих банках; своевременное и адекватное, но не избыточное предложение ликвидности центральным банком.
На сегодня перед Банком России стоит задача на основе текущей политики и действующего механизма обеспечить устойчивый низкоинфляционный рост. И уже сегодня происходят коренные изменения в использовании инструментов денежно-кредитной политики в России, например, явно замечено некоторое начало перехода от преимущественно административных методов регулирования банковской деятельности к экономическим.
Сегодня доля на мировом рынке кредитов сегодня характеризует уже не только успехи центрального банка, надежность национальной валюты, но и эффективность всей экономической деятельности той или иной страны. В заключении для иллюстрации я приведу несколько статистических данных для сравнения.
Список литературы
1. Андрианов В.Д. Инфляция и методы ее регулирования // Банковский ряд. - №3. - 2007. - С.7-21.
2. Банковское дело: Учебник / Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. - 5-е изд., перераб. И доп. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 592 с.: ил.
3. Банковское дело: 100 экзаменационных ответов. Экспресс-справочник для студентов вузов. - М.: ИКЦ "МАРТ"; Ростов н/Д: Издательский центр "МАРТ", 2005. - 256 с.
4. Бурлачков В. Денежное предложение: теория и организация // Вопросы экономики. - №3. - 2005. - С.48-60.
5. Вешкин Ю.Г., Авагян Г.Л. Банковские системы зарубежных стран: Курс лекций. - М.: Экономистъ, 2004. - 400 с.
6. Глушкова Н.Б. Банковское дело: Учебное пособие. - М.: Академический Проект; Альма Матер, 2005. - 432 с.
7. Голикова Ю.С., Хохленкова М.А. Независимость Банка России как гарантия стабильности финансово-кредитной системы // Банковское дело. - №4. - 2004.
8. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, Н.М. Зеленкова, Л.Т. Литвиненко / Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 703 с.
9. Ершов М., Зубов В. Возможности и риски финансовой интеграции // Вопросы экономики. - №12. - 2005. - С.4-17.
10. Жарковская Е.П. Банковское дело: учебник: для студентов вузов по специальности 060400 "Финансы и кредит", 060500 "Бухгалт. учет, анализ и аудит"/Е.П. Жарковская. - 4-е изд., испр. и доп. - М.: омега-Л, 2005. - 452 с.
12. Корнилов Г. Федеральная резервная система США: новые подходы // Банкноты стран мира. - №1. - 2005.
13. Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки. Экспресс-курс: учебное пособие/О.И. Лаврушин. - М.: КНОРУС, 2005. - 320 с.
14. Лакшина О.А., Чекмарева Е.Н. Актуальные вопросы анализа финансовой стабильности // Банковское дело. - №8. - 2006. - С. 20-24.
15. Моисеев С.Р. Денежно-кредитная политика: теория и практика: учеб. пособие. - М.: Экономистъ, 2005. - 652 с.
16. Морозов И.В. FOREX: от простого к сложному. Новые возможности с клиентским терминалом "METATRADER" / И.В. Морозов, Р.Р. Фахтуллин. - М.: ООО "Телетрейд". - 448 с.
17. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений: Учебник / Научн. ред. д-р. эконом. наук, профессор В.В. Круглов. - М.: ИНФРА-М, 1998. - 432 с.
18. Пищик В.Я. Политика ценовой стабильности Банка Японии в современных условиях // Банковские услуги. - №1. - 2007. - С.17-30.
19. Стародубцева Е.Б. Основы банковского дела: Учебник. - М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2006. - 256 с.
20. Фетисов Г. Недавние драматические события в банковской сфере: характер, причины и уроки // Российский экономический журнал. - 2005. - №1. - С.45-56.
21. Штайнхер А. Современные тенденции развития российского банковского сектора // Вопросы экономики. - №12. - 2005. - С.18-31.