Депозитарная деятельность: вопросы теории и практики - Учебное пособие

УДК 34(075)

ББК 67.402я73

В15

Рецензенты: Г.П. Ермолович, заведующий кафедрой международного права факультета права и экономической безопасности Санкт-Петербургского государственного инженерно-экономического университета, доктор юридических наук, профессор.

Г.П. Абрамова, доцент кафедры гражданского права Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов, кандидат юридических наук, доцент.

Валласк, Т.Г.

Депозитарная деятельность: вопросы теории и практики: учебное пособие Т. Г. Валласк, Ю.М. Боброва. - Санкт-Петербург: Санкт-Петербургский юридический институт (филиал) Академии Генеральной прокуратуры Российской Федерации, 2013. - 84 с.

Авторами пособия осуществлен комплексный анализ теоретических и практических вопросов правового регулирования, организации профессиональной деятельности депозитариев на рынке ценных бумаг и контроля за ее осуществлением.

Рассмотрены и систематизированы типичные нарушения, допускаемые при осуществлении депозитарной деятельности, проблемы организационно-правового характера, возникающие в процессе выявления этих правонарушений и привлечения к ответственности совершивших их лиц.

Теоретические вопросы, анализируемые в работе, проиллюстрированы конкретными примерами судебной практики.

Учебное пособие рассчитано как на слушателей факультета повышения квалификации и переподготовки сотрудников прокуратуры, так и на студентов, изучающих вопросы правового регулирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в рамках финансового, коммерческого, предпринимательского, гражданского права и одноименного спецкурса.

УДК 34(075)

ББК 67.402я73

Санкт-Петербургский юридический институт (филиал) Академии Генеральной прокуратуры Российской Федерации, 2013

1. ПОНЯТИЕ, СОДЕРЖАНИЕ И ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ДЕПОЗИТАРНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Понятие депозитарной деятельности тесно связано с понятием рынка ценных бумаг, что обусловлено единой финансово-правовой сущностью этих категорий, предопределяемой тем, что депозитарная деятельность как вид профессиональной деятельности является неотъемлемой составляющей рынка ценных бумаг.

В теории и на практике толкование понятия рынка ценных бумаг и связанных с ним правовых категорий вызывает дискуссии.

В российском законодательстве отсутствуют их легальные определения.

Данный пробел компенсируется применением используемых в специальной финансово-правовой литературе экономических научных понятий, определяющих сущность рынка ценных бумаг. Как правило, приводятся различные научные доктрины относительно экономической сущности «рынка» как родового понятия. Так, среди зарубежных ученых распространено мнение о рынке как механизме, посредством которого покупатели и продавцы взаимодействуют в целях установления цен и количества поставляемых товаров и услуг.

Некоторое представление о рынке ценных бумаг дает его определение в качестве предмета регулирования Федерального закона «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ в виде совокупности составляющих его правоотношений, возникающих в процессе совершения операций с эмиссионными ценными бумагами, а именно: эмиссии ценных бумаг;

обращения выпущенных ценных бумаг;

деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг (ст. 1 Федерального закона «О рынке ценных бумаг»).

Успешное функционирование и развитие рынка ценных бумаг обеспечивается эффективным сбалансированным регулированием всех трех его сегментов.

На первом и втором сегменте рынка ценных бумаг (эмиссия и обращение ценных бумаг) законодатель регламентировал содержание и последовательность действий по первичному и вторичному размещению эмитентами (владельцами) ценных бумаг, на третьем сегменте - особенности создания и деятельности его профессиональных участников.

Все виды профессиональной деятельности, предусмотренные действующим законодательством (брокерская, дилерская, депозитарная, а также деятельность по управлению ценными бумагами, ведению реестра владельцев ценных бумаг и по организации торговли ценными бумагами), в той или иной мере заключаются в обслуживании эмитентов, владельцев и приобретателей (инвесторов) ценных бумаг и имеют конечной целью (помимо получения прибыли): обеспечение гарантий реализации и защиты прав владельцев и приобретателей ценных бумаг;

увеличение объема и ускорение оборота ценных бумаг.

В числе основных задач развития рынка ценных бумаг, непосредственно связанных с депозитарной деятельностью, можно назвать следующие: развитие финансовой инфраструктуры рынка ценных бумаг, включая сферу депозитарной деятельности;

расширение круга участников рынка ценных бумаг, включая сферу депозитарных услуг (депозитариев, депонентов);

расширение финансового инструментария рынка ценных бумаг, в том числе используемого в процессе депозитарной деятельности;

расширение перечня финансовых услуг, оказываемых на рынке ценных бумаг, в том числе в сфере депозитарной деятельности.