История появления денег, их роль в качестве всеобщего эквивалента. Товарные, символические и кредитные деньги. Понятие денежного рынка, его сущность и законы функционирования. Принципы современного денежного обращения Беларуси, денежный мультипликатор.
Следовательно, дефицитом стали деньги… Рыночная экономика не может существовать без денег. Основу денежной системы составляет равенство спроса денег на их предложение, но современная экономика такова, что изза многих причин рыночный механизм не сохраняет должное равновесие денежного рынка, а значит, в данной курсовой работе необходимо рассмотреть, что влияет на изменения спроса и предложения. Только правительство может печатать деньги, однако в форме чековых и сберегательных счетов находится гораздо больше денег, чем оно, когда-либо выпускало. Электронные деньги (как и чеки) представляют собой денежные расчетные инструменты, облегчающие расчеты и позволяющие распоряжаться деньгами, которые хранятся на счете в банке, но сами не являющиеся деньгами. Благодаря указанным особенностям денежного рынка продажа денег здесь выступает в форме передачи владельцем этих денег покупателю во временное пользование в обмен на такие инструменты, которые дают им возможность сохранить право собственности на эти деньги - восстановить право распоряжения ими и получить процентный доход.Хорошо известно, что в современном массовом сознании деньги представляют собой одно из универсальных проявлений успеха. Не трудно заметить, что понятия "цена" и "оценивать", хотя и имеют один корень, но совершенно не тождественны. А вот в денежных единицах, постоянно используемых в качестве универсального измерителя общественной полезности, какого либо ресурса или деятельности человека, может быть оценена, измерена важность, полезность, т. е. установлена цена лишь малой части того, что нам дорого, - это так называемые материальные ценности. К сожалению, для измерения социальных и духовных ценностей человечество пока не придумало какого-либо простого, понятного и столь же универсального инструмента, как деньги. Современные деньги не имеют товарной основы, но остаются деньгами по следующим причинам: люди согласны принимать их в качестве денег, государство особым образом защищает присущие деньгам свойства, деньги имеют ценность, определяемую отношением их редкости к их полезности.
Введение
деньги рынок мультипликатор
Деньги - это неотъемлемая и существенная часть финансовой системы каждой страны. Называются ли они долларами, рублями, фунтами или франками, деньги служат средством оплаты, средством сохранения стоимости и единицей счета во всех, кроме самых начальных экономических систем.
В курсовой работе попытаюсь рассмотреть сущность и понятия денег, их экономическое значение, и факторы, определяющие их количество (массу). Так же будет сделана попытка показать, насколько велико экономическое значение денежного обмена и какую роль деньги играют в формировании экономической политики. Будут определены основные характеристики денежного рынка Республики Беларусь. Актуальность темы несомненна, т.к. современный мир без денежного рынка представить просто невозможно. С ним неразрывно связаны все успехи мировой цивилизации. Он создал общество таким, каким мы его видим на данном этапе с его достоинствами и противоречиями. Денежный рынок продолжает развиваться и видоизменятся.
При переходе нашей страны от плановой к рыночной экономике, роль денег в нашей стране резко возросла.
Если раньше дефицитом были товары и люди искали возможность потратить свои деньги на что-нибудь полезное, то теперь такой проблемы нет - были бы деньги. Следовательно, дефицитом стали деньги… Рыночная экономика не может существовать без денег.
Экономическое благополучие государства напрямую зависит от того, как проводится политика в денежной системе. Денежно-кредитная политика является важнейшим инструментом в макроэкономике, поэтому целью работы является: изучение денежного рынка и его механизм функционирования, составление единого, общего представления о деньгах, их происхождении, роли в экономике и жизни каждого человека.
Основу денежной системы составляет равенство спроса денег на их предложение, но современная экономика такова, что изза многих причин рыночный механизм не сохраняет должное равновесие денежного рынка, а значит, в данной курсовой работе необходимо рассмотреть, что влияет на изменения спроса и предложения.
Деньги - один из наиболее важных разделов экономической науки. Они представляют собой нечто гораздо большее, чем пассивный компонент экономической системы, чем простой инструмент, содействующий работе экономики. Они возникли на определенном этапе развития хозяйственной жизни общества, но не как продукт соглашения между людьми или какого-либо законодательного акта государства, а как результат экономических отношений, естественной хозяйственной жизни людей.
Правильно действующая денежная система вливает жизненную силу в кругооборот доходов и расходов, который олицетворяет всю экономику. Хорошо работающая денежная система способствует как полному использованию мощностей, так и полной занятости. И наоборот, плохо функционирующая денежная система может стать главной причиной резких колебаний уровня производства, занятости и цен в экономике, исказить распределение ресурсов.
Как показывает опыт нашей, а также других стран, переход на рыночные отношения сопровождается быстрым ростом цен, усилением действия инфляционных факторов. Очень важно правильно оценить, является ли сам переход на рыночные отношения причиной углубления инфляции или при этих отношениях накопленный ранее инфляционный потенциал получает свое реальное выражение.
Очевидно, что в условиях рыночных отношений возможности искусственного сдерживания инфляции резко сокращаются. Вместе с тем непоследовательность в принятии решений по переходу к рынку, непродуманность некоторых шагов усугубляют имеющиеся трудности, усиливают инфляционные процессы.
Опыт многих стран показал, что длительное функционирование централизованного планирования, как правило, приводит к нарушению сбалансированности материальных и денежных потоков.
Деньги играют фундаментальную роль во всех современных экономиках. Более того, они кажутся столь естественной характеристикой экономики, что мы не представляем, какой была бы жизнь без них, вероятно, крайне трудной. Даже проведение простых операций купли продажи было бы слишком трудно и обременительно.
Все мы близко связаны с деньгами - с наличностью в наших карманах, с чековыми счетами, с ценностью нашего богатства. Но мы редко размышляем о том, насколько странной является природа денег. Мы тратим силы на зарабатывание денег, однако каждая банкнота есть просто бумажка, не имеющая внутренней ценности. Только правительство может печатать деньги, однако в форме чековых и сберегательных счетов находится гораздо больше денег, чем оно, когда-либо выпускало.
Наша современная финансовая система, содержащая наличность, чеки, расчетные автоматы и множество сложных финансовых инструментов, не возникла за один день. Но ядром этой системы являются деньги. Деньги это предмет, который служит общепринятым средством обмена или средством платежа.
Наиболее существенной характеристикой денег является то, что они признаются всеми в обществе в качестве средства платежа.
Первым видом денег были товары, также в качестве денег использовалось золото, сегодня, однако, это уже история. Со временем всеобщим средством платежа становились бумажные деньги, а затем чековые счета. Все они обладают одним и тем же фундаментальным свойством - их принимают в качестве платежа за товары и услуги.
1. Денежный рынок: экономическая сущность и особенности функционирования
1.1 История появления денег
Деньги возникли в 7-8 тыс. до н.э. как товарные деньги. Иначе говоря, реальные товары использовались и как средство обмена, и как простой товар. Первоначально в этой роли выступали те товары, которые охотнее принимались к обмену: скот, меха, морские раковины и т.д. С развитием процесса обмена функцию средства обращения стали выполнять серебро, а потом и золото, которые обладали рядом специфических свойств: 1) Стандартизируемостью (было легко удостовериться в том, что это золото и серебро, определить их вес и степень чистоты);
2) Портативностью (в малом весе воплощена большая ценность);
3) Однородностью и делимостью, что позволяло без затруднений совершать обмен (при делении слитка на части ценность не теряется);
4) Долговечностью;
5) Редкостью (благородные металлы достаточно редки).
В качестве денег использовались золотой песок, самородки, украшения из серебра и золота. Позже деньгам стали придавать форму слитков с определенным весом металла, а цены товаров и услуг измерять в весовых единицах серебра и золота. Развитие обмена привело к чеканке монет, появились денежные знаки, и цены товаров начали выражаться в денежных единицах. Номинал, указанный на лицевой стороне монеты, равнялся рыночной стоимости металла, содержавшегося в монете, т.е. деньги были полноценными. Постепенно монеты стирались, правители догадались, что можно выпускать и неполноценные (разменные) монеты, частично заменяя золото и серебро другими металлами, но предлагая их к обмену как полноценные.
Для большинства европейских государств сначала было характерно обращение серебряных денег. Серебряный монометаллизм, просуществовал почти до середины XIX в. На смену ему пришел биметаллизм, роль денег стали выполнять два металла: золото и серебро. При этом государство устанавливало фиксированное соотношение стоимостей весовых единиц серебра и золота.
Однако рыночные цены драгоценных металлов колебались, и рыночные соотношения их стоимостей отличались от устанавливаемых государством. Это периодически приводило к вытеснению одних денег другими. Таким образом проявлялось действие закона Грешама, согласно которому «плохие» деньги вытесняют из обращения «хорошие».
Постепенно серебро было вытеснено из обращения, и роль денег стал выполнять один металл - золото. К концу XIX в. золотой монометаллизм установился в большинстве стран (в Великобритании еще в 1818 г., в России - в 1897 г.).
Наряду с монетами в обращение выпускались бумажные деньги. Одной из причин их появления стал тот факт, что неполноценные монеты выполняли функцию средства обращения не хуже, чем полноценные. Родиной бумажных денег считается Китай, где они появились еще в VIII в. Но широкое распространение бумажных денег началось с конца XVII в., когда расширение товарного обращения потребовало резкого увеличения количества денег, однако возросшая потребность в золоте как простом товаре не могла быть удовлетворена изза ограниченной добычи золота. Сначала бумажные деньги являлись представителями полноценных денег, поскольку обеспечивались золотом. Банки, выпускавшие банкноты, обязывались обменивать их на золото. Таким образом устанавливался обменный курс национальной валюты. Это были бумажные конвертируемые деньги.
Система обращения, в которой в качестве денег одновременно используются золотые монеты и конвертируемые бумажные деньги, называется золотым стандартом. В условиях золотого стандарта правительство (или центральный банк) вправе устанавливать соотношение между количеством банкнот, выпускаемым банками, и золотым запасом (резервом), имеющимся у них. Таким образом, оно может влиять как на количество банкнот, так и на размер золотого резерва, т.е. регулировать количество денег в обращении.
Золотой стандарт просуществовал в большинстве стран до первой мировой войны, а затем размен банкнот на золото прекратился, и в условиях возросших военных расходов государств, стала широко использоваться эмиссия неразменных бумажных денег. Золото перестало выполнять функции денег во всех странах (кроме США), но еще неоднократно предпринимались попытки восстановить золотой стандарт хотя бы в урезанном виде. В 1929-1933 гг. произошел мировой экономический кризис, в результате которого золото было изъято из внутреннего обращения всех стран. В Великобритании это случилось в 1931 г., в США - в 1933, во Франции - в 1936 г. Правда, США еще до августа 1971 г. разменивали банкноты на золото для иностранных центральных банков.
Когда роль денег стали выполнять неразменные бумажные деньги и неполноценные монеты, установился бумажно-денежный стандарт. Неразменные бумажные деньги не могут превращаться в драгоценные металлы, это денежные знаки, наделенные принудительным курсом и выпускаемые государством для покрытия своих расходов. Так как их курс устанавливается государством, то бумажные деньги называют еще декретными. Бумажные деньги не имеют самостоятельной стоимости, если не считать затрат на печатание. Их обращение в качестве законных денег основано на доверии к органам, выпускающим их, на вере людей в возможность обменять неразменные деньги на товары и услуги. Номинальная стоимость бумажных денег и разменных монет значительно превышает затраты на их выпуск (эмиссию). Разница между ними составляет доход, называемый сеньоражем. Его получает государство, наделенное монопольным правом эмиссии денег.
В XX в. происходило постепенное вытеснение наличных денег безналичными, главным образом депозитами до востребования, на которые могут быть выписаны чеки, и другими видами вкладов. Такие деньги иначе называют депозитными, их обращение привело к появлению чеков.
Чек представляет собой письменный приказ владельца текущего счета банку о выплате наличными или переводе на счет другого лица определенной суммы денег. Применение чеков повысило эффективность платежной системы, так как благодаря им а) сократилось движение наличных денег, что обусловило снижение трансакционных издержек, б) упростилась оплата крупных покупок, в) снизились потери от краж денег. Вместе с тем пересылка чеков занимает определенное время, а обслуживание чекового обращения связано с расходами.
Приходом ЭВМ в банковскую сферу вызвано возникновение электронных денег. Они впервые появились в 1970-х гг. Чеки и наличные деньги стали заменяться пластиковыми кредитными карточками.
Электронные деньги не имеют вещественного выражения. Это только носители информации. В отличие от других денег они являются именными (могут быть использованы конкретным лицом) и имеют интернациональный (не национальный) характер. Электронные деньги (как и чеки) представляют собой денежные расчетные инструменты, облегчающие расчеты и позволяющие распоряжаться деньгами, которые хранятся на счете в банке, но сами не являющиеся деньгами.
1.2 Виды денег
Деньги - это особый товар, выполняющий роль всеобщего эквивалента. Они выражают затраты общественного труда, воплощенного в товаре, и на этой основе обеспечивают их обмениваемость. Деньги являются абсолютно ликвидным средством обмена, т.е. товаром, имеющим наибольшую способность к сбыту. В качестве меры стоимости деньги выступают измерительным инструментом для сделок. Стоимость товара, выраженная в деньгах, есть его цена. [5]
Современные представления о сущности денег можно обобщить следующим образом: деньги, будучи общественным явлением, представляют собой товар, который функционирует в качестве средства обращения, счетной единицы и средства сохранения стоимости, т.е. выполняют: функцию средства обращения; функцию средства платежа; функцию средства накопления; функцию мировых денег; функцию меры стоимости.
Функция денег как средства обращения. Эта функция служит для оплаты приобретаемых на рынке товаров, создавая товаропроизводителям условия преодоления индивидуальных и пространственных границ.
Из функции денег как средства платежа появляются кредитные деньги, которые обслуживают преимущественно промышленный и торговый капитал и выступают не только как платежное, но и покупательное средство.
Как средство накопления и сбережения деньги имеют следующие особенности: 1) акт купли-продажи товара прерывается, и деньги накапливаются у продавца. Простое сбережение денег дохода владельцу не приносит; 2) накопление и сбережение денег создают стихийное регулирование денежного оборота: лишние деньги уходят в сокровище, недостаток денег пополняется из сокровища.
Функция мировых денег проявляется во взаимоотношениях между странами или между юридическими и физическими лицами, находящимися в разных странах в форме внешнеторговых связей, международных займов, оказания услуг внешнему партнеру. Деньги функционируют как: 1) всеобщее покупательное средство; 2) всеобщее платежное средство; 3) всеобщая материализация общественного богатства.
Функция денег как меры стоимости заключается в измерении стоимости товаров путем установления цен. Как всеобщий эквивалент деньги определяют стоимость всех товаров. Однако не они делают товары соизмеримыми, а общественно необходимый труд, затраченный на производство товаров, создает условия их уравнивания. Все товары выступают продуктами общественно необходимого труда, поэтому действительные деньги (серебро и золото), обладающие стоимостью, могут стать мерой их стоимости.
Есть три основные вида денег: товарные деньги (золото, серебро), символические деньги и кредитные деньги.
Товарные деньги используются как средство обмена, а также продаются и покупаются как обычный товар. Эти формы денег имели «внутреннюю ценность (стоимость)»; это означает, что они обладали ценностью сами по себе. Ввиду этого, отсутствовала необходимость гарантировать их ценность со стороны правительства, и количество денег в обращении регулировалось рынком через спрос и предложение золота или серебра. Однако металлические деньги имеют недостатки, поскольку для того, чтобы выкопать их из недр земли, требуются редкие ресурсы; более того эти деньги могут стать редкими или избыточными просто изза случайного открытия месторождений драгоценных металлов.
Появление бумажных денег - более сложное явление. Что же заставило ценить людей нечто, не имеющее внутренней стоимости?
На первом этапе любое государство стремится к минимизации издержек, возникающих при совершении сделки. Использование чистого золота в качестве денег слишком дорого, так как при совершении сделки каждый раз требуется время для установления пробы золота и отмера требуемого количества. Для уменьшения этих издержек государство выпускает золотые монеты известного веса и чистоты. Монеты, в отличие от золотых слитков, легче использовать при заключении сделок, так как стоимость их широко признана.
Следующим шагом правительства является выпуск золотых сертификатов - листков бумаги, которые могут быть обменены на определенное количество золота. Если люди доверяют платежным обязательствам правительства, то эти билеты будут оцениваться также как и само золото. Более того, поскольку эти билеты легче золота, применять их для совершения различных сделок значительно проще.
Наконец, с течением времени необходимость золотого обеспечения теряется. Если все признают бумажные сертификаты в качестве средства обращения, они будут цениться и служить в качестве денег. Таким образом, система, основанная на товарных деньгах, постепенно трансформируется в систему, использующую бумажные деньги.
Символические деньги - это средство платежа, чья стоимость или покупательная способность в качестве денег превосходит издержки их производства или ценность при альтернативном использовании.
Существенным условием для существования символических денег является наличие контроля над правом производства денег.
Помимо символических и товарных денег существует и третья группа, к которой относится большая часть применяемых в современной экономике денег - это кредитные деньги.
Кредитные деньги - это средство обмена, которые представляют собой обязательства частного лица или фирмы. Видами кредитных денег являются векселя, банкноты, чеки.
Вексель - вид ценной бумаги, письменное долговое денежное обязательство, которое дает право владельцу (держателю векселя) по истечении срока требовать с должника (векселедателя) уплаты обозначенной в векселе суммы. Вексель обычно выдается на срок до 1 года, чаще на 1- 3 месяца. [6]
Банкноты - денежные знаки, выпускаемые эмиссионными банками при совершении кредитных операций. В отличие от бумажных денег они выступают как знак не только полноценных денег, но и кредита, имеют хождение в обращении наряду с другими денежными знаками, свободно на них размениваются. [6]
Первоначально банкноты имели золотую гарантию, обеспечивающую ее обмен на золото. Банкноты выпускаются строго определенного достоинства, и по существу они являются национальными деньгами на всей территории государства.
Чек - денежный расчетный документ установленной формы, содержащий приказ (поручение) владельца счета кредитному учреждению о выплате (перечислении) предъявителю чека указанной в нем суммы. Денежный чек - расчетный документ, который используют предприятия, организации, население для получения в кредитных учреждениях наличных денег.[6]
В современных условиях деньгами служат не золотые, а кредитно-бумажные деньги. Но существуют платежные системы, основанные на использовании золота и других драгоценных металлов качестве обеспечения эмитируемых ею электронных денег.
В 1996г. Была создана интернациональная платежная система E-gold Ltd. Необходимым условием пользования счетом является передача в залог сертифицированных слитков драгоценных металлов. После передачи физического металла осуществляется эмиссия электронных денег, которые в дальнейшем могут применяться клиентом при расчетах за товары и услуги. Слитки, которыми обеспечены электронные деньги, находятся в доверительном управлении в трастовом фонде. Еще одной платежной системой, предлагающей услуги по применению электронных денег, обеспеченных золотом, является система GOLDMONEY. С 2001г. Данная система используется частными лицами и компаниями для покупки золота и серебра с целью защиты своих сбережений от повседневной финансовой неопределенности. Кроме того, запатентованная платежная система GOLDMONEY позволяет использовать золото в качестве альтернативы современным бумажным деньгам, то есть в качестве обращения и платежа. [7] Деньги это неотъемлемая и существенная часть финансовой системы каждой страны. Называются ли они долларами, рублями, фунтами или франками, деньги служат средством оплаты, средством сохранения стоимости и единицей счета во всех экономических системах.
1.3 Понятие денежного рынка
Для нормального развития экономики постоянно требуется мобилизация временно свободных денежных средств физических и юридических лиц и их распределение и перераспределение на коммерческой основе между различными секторами экономики.
Денежный рынок - совокупность однородных национальных кредитных и депозитных рынков, где центральный банк, коммерческие банки и финансовые институты совершают операции по краткосрочным ценным бумагам, часть рынка ссудных капиталов, на котором осуществляются краткосрочные депозитно-ссудные операции, обслуживающие главным образом движение оборотного капитала фирм, краткосрочных ресурсов банков, учреждений, государства и частных лиц. [8]
Денежный рынок представляет собой механизм взаимодействия спроса и предложения. Если спрос равен предложению, то на рынке возникает равновесие. Если предложение денег превышает спрос, то начинается рост цен, люди пытаются избавиться от денег. Ускоряется оборачиваемость денег, и цены растут еще быстрее. Если же предложение денег ниже спроса на них, в экономике возникает дефицит платежных средств, что негативно влияет на систему расчетов, возникает бартерный обмен.
Источниками ресурсов на денежном рынке являются средства, привлеченные банковской системой у компаний, частных лиц. Основным же заемщиком на этом рынке являются промышленные и торговые компании, кредитно-финансовые институты, государство, которые используют ресурсы денежного рынка для регулирования ликвидности.
Денежный рынок подразделяется на учетный, межбанковский и валютный. К учетному рынку относят тот, на котором основными инструментами являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств (ценные бумаги), главными характеристиками которых являются высокая ликвидность и мобильность.
Межбанковский рынок - рынок, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки.
Финансовый рынок - организованная или неформальная система торговли финансовыми инструментами. Он подразделяется на валютный рынок, рынок золота и рынок капиталов.
Валютный рынок представляет собой сферу, где совершается купля-продажа иностранной валюты на основе спроса и предложения. Валютный рынок делится на биржевой и внебиржевой (межбанковский).
Для валютного рынка характерны два вида операций: «спот» (немедленная поставка валюты) и «форвард» - поставка через оговоренное время (месяц и более) по согласованному курсу. [9]
Денежный рынок - рынок кредитов и заимствований денег, служащий для удовлетворения межбанковских нужд в размещении и привлечении денежных средств. Является основой финансовых рынков. Инструменты денежного рынка относятся к объектам инвестиций, которые больше подходят к получению текущего дохода, а не роста капитала. Так же особенностью инструментов денежного рынка является их принадлежность к объектам инвестирования с низким финансовым риском. [10]
1.4 Сущность и функционирование денежного рынка
В современном мире меняется статус денег. Из вспомогательного средства обращения товаров на товарных рынках деньги они превращаются в определяющий объект рыночных отношений, в их самоцель. На денежном рынке владелец денег хочет передать их в чужое распоряжение прямо, а не в обмен на реальное благо, а покупатель хочет получить их в свое распоряжение на таких же принципах. Продавец денег стремится получить дополнительный доход, который называется процентом (процентным доходом), как плату за временный отказ от пользования этими деньгами и передачу этого права другому лицу. Покупатель денег намерен получить дополнительный доход от расширения производственной или коммерческой деятельности, используя полученную в свое распоряжение дополнительную сумму денег.
Благодаря указанным особенностям денежного рынка продажа денег здесь выступает в форме передачи владельцем этих денег покупателю во временное пользование в обмен на такие инструменты, которые дают им возможность сохранить право собственности на эти деньги - восстановить право распоряжения ими и получить процентный доход. Соответственно покупка денег является формой получения субъектами рынка в свое распоряжение определенной суммы денег в обмен на эти инструменты.
Такой механизм купли-продажи денег предопределяет важную роль специальных инструментов в функционировании денежного рынка. Они призваны обеспечить на этом рынке движение определяющего объекта - денег. С этой точки зрения роль указанных инструментов аналогична роли денег на товарных рынках.
По своему характеру все инструменты денежного рынка являются определенными обязательствами покупателей перед продавцами денег. В зависимости от вида обязательства их можно разделить на недолговые и долговые. К недолговым относятся обязательства по предоставлению права участия в управлении деятельностью покупателя денег и в его доходах, благодаря чему за продавцом денег хранится не только право собственности на них, но и в определенной степени и право распоряжения ими. Такие обязательства имеют форму акций.
К долговым относят все обязательства, по которым покупатель денег обязуется вернуть продавцу полученную от него сумму и уплатить по ней доход. Такими обязательствами оформляются сделки купли-продажи денег с передачей права распоряжаться ими на определенный срок. Чтобы восстановить это право за продавцом денег, нужно вернуть соответствующую сумму денег в его распоряжение (наличными или перечислением на его текущий счет) с одновременным погашением долгового обязательства.
Долговые обязательства как инструменты денежного рынка, в свою очередь, можно разделить на несколько видов в зависимости от степени и условий передачи продавцом покупателю прав распоряжения соответствующими суммами денег: депозитные обязательства, по которым продавцы передают деньги в полное распоряжение покупателям при условии их возвращения (с определением или без определения его срока) и уплаты (или без оплаты) процентного дохода. Такими обязательствами оформляется преимущественно привлечения денег банками от их клиентов. Они имеют форму соглашений на открытие текущих и срочных счетов, соглашений депозитных и сберегательных вкладов (сертификатов), трастовых вкладов и т.п.;
ссудные обязательства, по которым продавцы, передавая деньги покупателям, вносят определенные ограничения в правах последних распоряжаться этими деньгами: определяют, на какие цели они могут быть использованы, требуют особых гарантий их возвращения, определяющих степень эффективности (окупаемости) расходов или проектов, финансируются за счет одолженных средств. Такие обязательства имеют форму кредитных соглашений, облигаций, бондов, векселей и т.д.
Все виды инструментов денежного рынка можно выделить в следующие три группы: ссудные сделки, включая депозитные, на основании которых осуществляются отношения банков с их клиентами по формированию и размещению кредитных ресурсов; ценные бумаги, с помощью которых реализуются преимущественно прямые отношения между продавцами и покупателями денег; валютные ценности, которые используются во взаимоотношениях между собственниками двух разных валют.
Условный характер имеет и цена на денежном рынке. Цена денег имеет форму процента (процентного дохода) на одолженные или привлеченные средства, что существенно отличает ее от обычной цены на товарных рынках. Размер процента определяется не величиной стоимости, которую содержат в себе купленные (одолженные или привлеченные) деньги, а их стоимостью - способностью приносить покупателю дополнительный доход или блага, необходимые для удовлетворения личных и производственных потребностей. Чем большей будет эта способность и чем дольше покупатель будет пользоваться полученными деньгами, тем больше будет сумма его процентных платежей.
Суть денежного рынка можно описать следующим образом: вся денежная масса выступает товаром на этом рынку, где продавцами выступают «кредиторы», а покупателями - «заемщики». Ценой выступает процент по кредиту. Нормой оценки денежного рынка выступает учетная ставка процента центрального банка государства.
Предложение на денежном рынке формируется денежно-кредитной политикой главного банка страны, а спрос - конъюктурой рынка. Процент устанавливается частично опять же центральным банком, а частично и кредитными учреждениями (по законам спроса и предложения). [11]
Элементом, связывающим обменный курс и инструменты денежного рынка, является процентная ставка (ставка процента, ссудный процент). Она складывается на денежном рынке под влиянием спроса и предложения: чем больше тех, кто хочет занять деньги, тем она выше; чем больше тех, кто готов одолжить деньги, тем она ниже.
Правительства государств могут влиять на размер процентной ставки на денежных рынках, ограничивая количество денег в обращении. Чем меньше денег в обращении, тем острее конкуренция между заемщиками и, следовательно, выше процентная ставка. [12]
Таким образом, размер процентной ставки влияет на уровень экономической активности в стране. Высокий ссудный процент подавляет экономическую активность и делает невозможным осуществление ряда проектов.
На долгосрочную стоимость денег также влияет превалирующий в стране уровень инфляции. Уровень инфляции - это скорость, с которой повышаются цены на товары и услуги. Чем быстрее растут цены, тем меньше через какое-то время можно купить товаров и услуг на одну и ту же сумму денег.
Обычно процентные ставки выше уровня инфляции, так как в противном случае деньги теряют в стоимости быстрее, чем начисляется процент по ссуде.
Обобщая сказанное, выделим три основных фактора, которые влияют на размер процентных ставок: 1) Спрос на деньги и их предложение. 2) Действия правительства. 3) Инфляция.
Денежный рынок многими воспринимается как нечто особенное, как особый институт экономики. Однако единственная его способность - это то, что здесь товар не меняет собственника, а лишь на некоторое время передается в пользование, а во всем остальном денежный рынок подчиняется тем же законам, что и товарный, и рынок рабочей силы и все прочие рынки ресурсов.
2. Современный денежный рынок: его организация и функционирование
2.1 Характеристика современного типа денежного обращения и современный денежный рынок
Основополагающие принципы современного денежного обращения базируются на рыночных отношениях. Основными чертами денежной системы, характерной для рыночной экономики, являются: - децентрализация денежного оборота между различными кредитными организациями, которая проявляется в разделении функций выпуска безналичных и наличных денег между звеньями банковской системы (выпуск наличных денег осуществляется центральными банками, безналичных - коммерческими банками);
- отсутствие законодательного разграничения между безналичными и наличными платежными оборотами, они находятся в тесной связи, при этом безналичный оборот имеет приоритетный характер;
- механизм государственного денежно-кредитного регулирования носит не административный, а экономический характер.
Одним из основных принципов организации денежной системы является наличие централизованного регулирования. Регулирование со стороны государства характерно как для рыночной, так и для административно-командной системы. Но при рыночной экономике помимо административных рычагов система подвергается воздействиям экономических реалий, что заставляет все финансовые механизмы оптимизировать свою работу.
Государство обеспечивает постоянный контроль над денежным оборотом и его элементами: пропорциями между объемами наличного и безналичного оборота. Государством осуществляется регламентация обеспеченности денежных знаков, в частности устанавливается, какие виды товарно-материальных ценностей, драгоценных металлов и камней, иностранной валюты, ценных бумаг и т.п. могут служить обеспечением денежной эмиссии. Государством устанавливается структура денежной массы в обороте. С одной стороны, это достигается через установление пропорций между наличным и безналичным оборотом, с другой - через определение пропорций между денежными знаками разного номинала во всем объеме денежной массы. Обслуживая хозяйственный оборот, деньги постоянно выпускаются в оборот и изымаются из оборота. Так, безналичные деньги выпускаются в оборот, когда коммерческие банки предоставляют ссуду своим клиентам. Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки в процессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из своих операционных касс. Одновременно с этим клиенты банков погашают банковские ссуды и сдают наличные деньги в операционные кассы банков. При этом количество денег в обороте не увеличивается. Подобный выпуск денег следует отличать от эмиссии денег. Под эмиссией понимается такой выпуск денег в оборот, который приводит к увеличению денежной массы, находящейся в обороте. Существует эмиссия наличных и безналичных денег. В условиях рыночной экономики эмиссию наличных денег осуществляют центральные банки. Эмиссия безналичных денег, или кредитная эмиссия, производится коммерческими банками и регулируется центральным банком страны. В соответствии со ст. 136 Конституции Республики Беларусь исключительным правом эмиссии денег обладает Национальный банк Республики Беларусь.
Кроме того, активный финансовый контроль над денежными средствами осуществляется со стороны налоговых органов; денежные знаки обеспечиваются активами банковской системы: золотом и драгоценными металлами, валютой, ценными бумагами; сбережения населения привлекаются системой коммерческих банков, отсутствует монополия государственного банка.
Прогнозирование и планирование денежного оборота становится характерным для денежных систем. Она должна быть гибкой и соответствовать потребностям экономике: при росте объемов товаров и услуг денежная масса должна увеличиваться и наоборот. Денежная эмиссия в современных условиях носит кредитный характер, то есть наличные и безналичные деньги появляются в обороте только в результате проведения банками кредитных операций. Кредитный характер денежной эмиссии обеспечивается следующими механизмами: центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам, коммерческие банки, в свою очередь, под определенный процент, обеспечивающий прибыль, предоставляют кредиты предприятиям. Выдача кредитов происходит на условиях платности, срочности и возвратности предоставляемых ссуд. Гарантом возврата предоставленного кредита служат активы коммерческих организаций и предприятий. Денежная эмиссия подкреплена золотом, валютой, ценными бумагами и товарами. Таким образом, эмитированные денежные знаки обеспечены материальными активами.
Регламентирует организацию наличного денежного оборота центральный банк, путем установления: 1) порядка ведения кассовых операций и работы банков с денежной наличностью (Инструкция о порядке ведения кассовых операций и расчетов наличными денежными средствами в белорусских рублях на территории РБ утверждена Постановлением Правления Национального банка РБ № 4 от 17.01.2008г. (в ред. постановления Правления НАЦБАНКА от 13.10.2008 N 150)
2) правил хранения, инкассации и перевозки денежной наличности;
3) порядка замены ветхих и поврежденных банкнот, а так же порядка их уничтожения.
В области безналичного денежного оборота Национальный банк определяет: - правила банковских переводов;
- формы безналичных расчетов;
- стандарты платежных документов.
Государством определяется и порядок установления курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам. Под валютой понимают иностранные банкноты, чеки и монеты. Валюта - это тоже деньги, но сфера ее действия смещена во вне, нацелена на мировой рынок. Валютой становятся те деньги, которые признаны мировыми сообществами в качестве общих эквивалентов. В отношении банковских билетов, выполняющих функции
Вывод
Хорошо известно, что в современном массовом сознании деньги представляют собой одно из универсальных проявлений успеха. Казалось бы, тому, кто имеет много денег, не должно быть "мучительно больно за бесцельно прожитые годы"... Его успех выражается цифрами банковского счета. С другой стороны, всякий приличный человек знает, что не в деньгах счастье.
Не трудно заметить, что понятия "цена" и "оценивать", хотя и имеют один корень, но совершенно не тождественны. Человеку свойственно оценивать практически все, что важно в жизни. А вот в денежных единицах, постоянно используемых в качестве универсального измерителя общественной полезности, какого либо ресурса или деятельности человека, может быть оценена, измерена важность, полезность, т. е. установлена цена лишь малой части того, что нам дорого, - это так называемые материальные ценности. В какой-то степени цена социальных заслуг человека может быть отражена количеством имеющихся у него наград, почетных званий, дипломов и т. п., но точность этой оценки трудно охарактеризовать иначе, как "в какой-то степени"…
К сожалению, для измерения социальных и духовных ценностей человечество пока не придумало какого-либо простого, понятного и столь же универсального инструмента, как деньги. "Социальные деньги", возможно, еще только предстоит ввести в повседневный обиход в качестве понятия, отражающего социальную полезность человека. Такие знаки общественной ценности могли бы, наряду с моральными преимуществами, давать определенные (не очень большие) преимущества материального характера.
Подведем итог всему вышесказанному.
Значение денег в экономике огромно. От того, как организовано денежное обращение зависит экономическая и политическая стабильность в обществе и, следовательно, его благосостояние.
Деньги произошли из мира товаров, выделившись в особый товар, который по своим свойствам наилучшим образом подходил на роль денег.
Современные деньги не имеют товарной основы, но остаются деньгами по следующим причинам: люди согласны принимать их в качестве денег, государство особым образом защищает присущие деньгам свойства, деньги имеют ценность, определяемую отношением их редкости к их полезности.
5) Важнейшим условием стабильности денег и денежной системы в современных условиях является контроль инфляционных ожиданий и достижение информационной состоятельности финансовой сферы. Это предполагает проведение активной и взвешенной информационной политики, повышение транспарентности банковской и финансовой системы в целом.
История денег свидетельствует об огромном их влиянии на мировые экономические и политические преобразования. Деньги позволили людям организовать свою жизнь во все более сложных формах. Деньгами (в качестве определителя стоимости) практически все может быть оценено или выражено. Всюду, куда приходили деньги, они создавали общедоступные рынки. Сегодня деньги являются не только средством для рынка, но и сами стали рынком. Деньги - одна из многообразных форм, которые может принимать богатство. Организация общества на более высоком и сложном уровне сделалась возможной и постоянно совершенствовалась с развитием денег и родственного им рынка. Деньги явились социальным звеном, связывающим людей многочисленными и многообразными общественными отношениями, языком, понимаемым всеми нациями.
Список литературы
деньги рынок мультипликатор
1. Национальная стратегия устойчивого социально-экономического развития Республики Беларусь на период до 2020 г./Национальная комиссия по устойчивому развитию Республики Беларусь; Редколлегия: Я.М. Александрович и др. - Мн.: Юнипак. - 200 с.
2. Национальная экономическая газета, информбанк, Деньги (в. за 1999-2001 г.)
3. Тенденции в денежно-кредитной сфере Республики Беларусь в 2005 года. // Банковский вестник // Журнал. 2006 - №8(337).
4. Тенденции в денежно-кредитной сфере Республики Беларусь в 2006 года. // Банковский вестник // Журнал. 2007 - №6(371).
5. Микро- и макроэкономика: Учеб. пособие / М.И. Плотницкий, Л.В. Воробьева, Н.Н. Сухарева и др.; Под ред. М.И. Плотницкого. - Мн.: Книжный Дом; Мисанта, 2004г. - 224 стр.
6. Экономическая теория: Учебник. 2-е изд. перераб. и доп./ Н.И. Базылев, А.В. Бондарь, С.П. Гурко и др.; Под ред. Н.И. Базылева, С.П. Гурко. - Мн.: БГЭУ, 1997г. - 550 стр.
7. Комаров А. частные деньги на базе электронных платежных систем/ А .Комаров // Банковский вестник. - 2009. - №31(468). - с.21-26
8. Словарь «Борисов А.Б. Большой экономический словарь. - М.: Книжный мир, 2003. - 895 с.»
9. Поляк Г.Б. Финансы: учебник для ВУЗОВ / Г.П. Поляк. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити - ДАНА, 2003. - 607 с.
10. Литвинцева О.Г. Экономическая теория: методические указания по выполнению курсовой работы / О.Г. Литвинцева. - Тольятти: ТФ ИКИП, 2008. - 64 с.
