Оценка структурных и неструктурных мер конкуренции. Теоретическое и эмпирическое исследование влияния банковской конкуренции на кредитование реального сектора экономики России. Проверка надежности полученных оценок и направления дальнейших исследований.
Аннотация к работе
В данной исследовательской работе ставится вопрос влияния банковской конкуренции на кредитования реального сектора экономики. Измерение уровня конкуренции в банковской системе вопрос, с одной стороны, широко представленный в научной литературе, с другой стороны, все еще не сформировалось однозначное мнение по данному вопросу. На текущий момент российский банковский рынок переживает период глобальных преобразований, новые регуляторные правила, ужесточение контроля за кредитными организациями, резкий и многочисленный отзыв банковских лицензий на фоне кризиса в финансовой системе, в целом - все это могло послужить причиной перераспределения ролей между участниками банковского рынка и ужесточению или, напротив, ослаблению конкуренции. С начала 2010 года банковский сектор России потерял 361 банк, объем активов при этом увеличился больше чем в 2.5 раза. Не странно предположить, что это должно было найти отражение в банковской конкуренции, как с точки зрения структурного подхода - изменение концентрации, так и с точки зрения рыночной власти. Объектом исследования в данной работе является реальный сектор экономики России, а конкретно обрабатывающая и сельскохозяйственная отрасли. Основной исследовательский вопрос: как изменения в рыночной структуре банковского сектора России повлияли на финансировании отраслей реального сектора?. Источниками данных для проведения исследования стали сведения с сайта Банка России, в части информации об объемах финансирования нефинансовых организаций и размере просроченной задолженности. Сайт Федеральной службы государственной статистики - институциональная и макро информация о состоянии регионов и отраслей реального сектора. Влияние конкуренции на реальный сектор рассматривалось с точки зрения создания новых предприятий, размера предприятий (Cetorelli, 2004), уровня инновационного развития компаний (Bircan, DeHaas, 2015), стоимости кредита для предприятий (Beck, Demirguc-Kunt, Maksimovic, 2003). Ряд работ подтвержает связь между банковской структурой и структурой реального сектора (Black, Strahan, 2002), (Cetorelli,Strahan, 2006). Исследованием вопроса банковской конкуренции по России занимались: Мамонов (2010): влияние процессов концентрации и экспансии иностранных банков на уровень конкуренции в российском банковском секторе; Моисеев (2006): сравнительный анализ конкуренции в банковском секторе России и в странах Центральной и Восточной Европы в период 2000-2006 гг.; Дробышевский, Пащенко (2006): на основе теории отраслевых рынков разработали и протестировали модель оценки конкуренции на данных за 3 квартал 2000 по 4 квартал 2004; Bircan, De Haas (2014): кредитное ограничения фирм в условиях конкуренции и иностранной экспансии на российском рынке; Anzoategui, Martinez Peria, Melecky (2012) рассматривают банковскую конкуренцию в России в разрезе стран БРИКС. В первой главе рассматриваются теоретические аспекты измерения банковской конкуренции и обзор научной литературы по вопросу исследования влияния процессов конкуренции и концентрации на реальный сектор. Вторая глава содержит эмпирическое исследование влияние банковской конкуренции на кредитование реального сектора экономики России, рассматривается период с 4 квартала 2009 по 4 квартал 2015 года. Банковская конкуренция и реальный сектор экономики 1.1 Методы оценки банковской конкуренции За последние годы в научной литературе были разработаны и представлены различные способы оценки уровня конкуренции. С точки зрения банков, парадигма SCP утверждает, что концентрация в банковском секторе отрицательно влияет на поведение и эффективность деятельности банков. Большая часть критики связана с односторонним движением причинности - от структуры к функционированию рынка - присущей исходной модели (Bikker, Haaf, 2002). Компоненты оценки конкуренции согласно S-P подхода Структура рынка (экзогенная переменная) Концентрация - HHI - Crk, где k - число банков - число банков - другие показатели концентрации или Джинни коэффициент Доля рынка - определяются для конкретного рынка (мера эффективности банка) Входные барьеры - регуляторные: банковские отделения и филиалы и условия связанные с ними - нерегуляторные: минимальный эффективный размер, продуктовая диверсификация, экономия на масштабе, технологии, ноу-хау Число филиалов - действующие на конкретном рынке Эффективность (эндогенная переменная) Стоимостные меры - цены конкретных продуктов и услуг банков - средние цены продуктов и услуг банка (средние процентные ставки по кредитам, депозитам и др.) Показатели прибыльности - агрегированные данные о доходах и убытках банка Среди класса неструктурных моделей наибольшее распространение получили модель Panzar-Rosse (1987) и модель Bresnahan (1982). Кроме того, применение неструктурных мер конкуренции, как, например, H-статистики Panzar-Rosse, требует введения ограничительных предположений о долгосрочном равновесии на банковском рынке, другой неструктурный метод оценки конкуренции - индекс Лернера, подвергают критики за то, что он не учитывает степень вз