Изучение понятия маржевых сделок – сделок с активами, собственником которых является брокер. Исследование основных принципов формирования портфеля инвестиций. Рассмотрение структуры оптимального портфеля облигаций и методов оценки его эффективности.
Аннотация к работе
Актуальность темы: Развитие экономики на современном этапе зависит от уровня развития корпоративных финансов, которые составляют основу деятельности любого предприятия, снабжая его необходимыми финансовыми и капитальными ресурсами. Среди основных источников выделяется фондовый рынок, на котором предприятие посредством ценных бумаг аккумулирует необходимые ему ресурсы. Формирования и управление портфелем ценных бумаг представляет собой совокупность сознательных и институциональных инвесторов на рынке ценных бумаг, сориентированных на достижение заранее определенных результатов. К ценным бумагам относятся: акции, облигации, векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты банков, документы которые законодательством отнесены к числу ценных бумаг и др. Для того чтобы сформировать оптимальный портфель ценных бумаг необходимо разработать инвестиционную стратегию, которая основывается на анализе доходности от вложения, времени инвестирования и анализе возникающих при этом риске. Чем выше риски на рынке ценных бумаг, тем больше требований предъявляется к качеству управления портфелем. Чем выше риски на рынке ценных бумаг, тем больше требований предъявляется к портфельному менеджеру по качеству управления портфелем. Под управлением понимается применение к совокупности различных видов ценных бумаг определенных методов и технологических возможностей, которые позволяют: 1. сохранить первоначально инвестированные средства; 2. достигнуть максимального уровня дохода; 3. обеспечить инвестиционную направленность портфеля. Объект исследования: Портфель ценных бумаг на примере ОАО «Альфа-Банк». Гипотеза исследования: Если мы вовремя применим действия, влияющие на доходность портфеля с помощью рассматриваемых нами методов и спрогнозируем оптимальную величину дохода и риска это позволит составить портфель ценных бумаг, который будет приносить максимальный доход при том уровне риска который может принять инвестор, что приведёт к максимизации прибыли и улучшит его финансовое положение. [5] Активная модель управления предполагает тщательное отслеживание и немедленное приобретение инструментов, отвечающих инвестиционным целям портфеля, а также быстрое изменение состава фондовых инструментов, входящих в портфель. Как «активная», так и «пассивная» модели управления осуществляются либо на основе поручения клиента и за его счет, либо на базе договора. 1.5 Оптимизация портфеля ценных бумаг Для принятия инвестиционного решения необходимо понять: какова величина ожидаемого дохода, каков предполагаемый риск, насколько адекватно ожидаемый доход компенсирует предполагаемый риск.