Оценка капиталовложений как способ управления финансами. Основные элементы инвестиционного проекта. Выбор лучшего проекта с использованием группы показателей: чистый дисконтированный доход, индекс доходности, внутренняя норма доходности, срок окупаемости.
Аннотация к работе
Основное свойство капитала заключается в его возможности приносить прибыль владельцам. С позиции владельца капитала (инвестора) суть капиталовложения заключается в отказе от получения прибыли в настоящий момент времени для получения большей прибыли в будущем периоде. Проблема принятия решения о капиталовложении заключается в анализе плана предполагаемого развития событий с точки зрения того, насколько содержание плана и вероятные последствия его осуществления соответствуют ожидаемому результату. Поскольку оценка эффективности капиталовложений позволит нарастить денежные средства владельцам капитала, а также поможет субъектам хозяйствования, которым были предоставлены инвестиции, достичь своих стратегических и тактических целей деятельности в соответствующей отрасли экономики.Капиталовложение заключается в целенаправленном процессе изыскания необходимых владельцу капитала инвестиционных ресурсов, определения эффективных инструментов или объектов инвестирования, формирования инвестиционной программы сбалансированной по определенным параметрам, и обеспечение ее реализации. Огромную помощь в решении капиталовложения оказывает такой процесс как анализ инвестиционной деятельности предприятия. При помощи такого инструмента как анализ эффективности инвестиций происходит выработка тактики и стратегии инвестиционной деятельности на предприятии, происходит обоснование планов и решений в сфере управления, осуществляется контроль за выполнением решений и планов, а так же выявляются возможные резервы эффективности инвестиций, происходит оценка результатов финансовых и реальных инвестиционных проектов как в целом за предприятие, так и по отдельности по видам деятельности. Анализ эффективности капиталовложений играет особую роль в процессах управления инвестиционной деятельностью на предприятии. Такой показатель как анализ объемов инвестиционной деятельности, который является одним из важнейших составляющих в общем анализе инвестиционной деятельности, что позволяет выработать и разработать необходимые решения в сфере управления.Рассчитывается чистая современная стоимость NPV как сумма приведенных к начальному шагу оценки всех доходов от использования объекта капиталовложения в течение всего расчетного периода: ЧДД (NPV) = PV - Io, (2.1) где PV - это стоимость доходов от проекта капиталовложения в настоящее время (к примеру, доходов от продаж); 3) Инвестором принимается решение по поводу инвестиционного проекта: - для отдельного инвестиционного проекта: если ЧДД (или NPV) > 0 , то инвестором проект принимается; В основном приведение и чистых доходов и инвестиционных расходов производится к одному периоду времени: или к началу капиталовложения, или к моменту завершения инвестирования. Показатель IRR = r дает возможность намного точнее ранжировать проекты для капиталовложения по их приоритетности, поскольку формируется возможность сравнения с рыночной (банковской) ставкой E, что невозможно при определении NPV. Под периодом окупаемости капиталовложений (PP) понимается то время, которое требуется, чтобы капиталовложение обеспечило достаточные поступления денег с целью возмещения инвестиционных затрат, т.е. за данный срок размер чистых дисконтированных доходов на момент завершения инвестиций становится равной объему капиталовложений, т.е. когда современная величина доходов за срок Ток равна сумме накопленных капитальных затрат.В данной работе были рассмотрены сущность и понятие анализа капиталовложений, а также методы анализа эффективности капиталовложений. Несмотря на известные методы оценки эффективности капиталовложений, необходимо еще рассматривать качественные параметры проекта, куда инвестор собирается вложить денежные средства. Существует несколько методов проведения оценки инвестирования, которые используются специалистами: 1) Дисконтирование. 2) Расчет того срока, за который данные капиталовложения могут окупиться.
План
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. СУЩНОСТЬ И ПОНЯТИЕ КАПИТАЛОВЛОЖЕНИЯ
2. МЕТОДЫ АНАЛИЗА ЭФФЕКТИВНОСТИ КАПИТАЛОВЛОЖЕНИЙ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Вывод
капиталовложение инвестиционный проект
В данной работе были рассмотрены сущность и понятие анализа капиталовложений, а также методы анализа эффективности капиталовложений.
Несмотря на известные методы оценки эффективности капиталовложений, необходимо еще рассматривать качественные параметры проекта, куда инвестор собирается вложить денежные средства.
Существует несколько методов проведения оценки инвестирования, которые используются специалистами: 1) Дисконтирование.
2) Расчет того срока, за который данные капиталовложения могут окупиться.
3) Вычисление той нормы прибыли, которую предполагается получить на весь капитал.
4) Определение эффективности затрат, которые пошли на производство.
5) Разница между суммами дохода и издержками.
6) Сравнительный анализ прибыли от вложения денежного капитала.
Точность оценки инвестиции напрямую зависит от степени сложности проекта.
Метод, связанный с дисконтированием, учитывает эффективность инвестиции в конкретный промежуток времени, который должен быть определен заранее. Как правило, данный способ применим для долгосрочных вложений сроком более пяти лет.
Список литературы
1. Бард В. С., Бузулуков С. Н., Дрогобыцкий И. Н., Щепетова С. Е. Инвестиционный потенциал Российской экономики; Экзамен - Москва, 2012. - 320 c.
2. Герасименко, Г.П.; Маркарьян, С.Э.; Маркарьян, Э.А. и др. Управленческий, финансовый и инвестиционный анализ. Практикум; Ростов-на-Дону: МАРТ; Издание 3-е, перераб. и доп. - Москва, 2011. - 160 c.
3. Инвестирование. Управление инвестиционными процессами инновационной экономики: учеб.-метод. пособие для подготовки магистров по направлению «Экономика»/ авт. коллектив: Л. С. Валинурова, О. Б. Казакова, Э. И. Исхакова. - Уфа : БАГСУ, 2012. - 77 с.
4. Кадырова Г. М. Финансовый инвестиционный потенциал РФ. Международные аспекты формирования и использования; Анкил - Москва, 2012. - 232 c.
5. Лахметкина, Н. И. Инвестиционная стратегия предприятия : учеб. пособие / Н. И. Лахметкина. - 6-е изд., стер. - М. : КНОРУС, 2012. - 230 с.
6. Лимитовский, М. А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках : учеб.-практ. пособие / М. А. Лимитовский. - 5-е изд., перераб. и доп. - М. : Юрайт, 2011. - 486 с.
7. Ример М. И. Экономическая оценка инвестиций: Учебник для вузов. 3-е изд., переработанное и дополненное. - СПБ.: Питер, 2010 г. - 416 с.
8. Теплова, Т. В. Инвестиции : учеб. для бакалавров / Т. В. Теплова. - М. : Юрайт, 2012. - 724 с.
9. Экономическая оценка инвестиций : учебник / под ред. М. И. Римера. - 4-е изд., перераб. и доп. - СПБ. : Питер, 2011. - 425 с.
10. Янковский К. П. Инвестиции: Учебное пособие. - СПБ.: Питер, 2010 г. - 368 с.